2月26日，上海證券交易所披露，已受理綠地控股集團有限公司2020年擬公開發(fā)行公司債券180億元的申請。綠地控股集團股份有限公司（綠地控股，600606.SH）為其100%控股母公司。

根據(jù)公告，綠地集團此次發(fā)行的公司債券發(fā)行規(guī)模為不超過180億元(含180億元)，分期發(fā)行；債券面值100元，按面值平價發(fā)行；

期限不超過7年(含7年)，可以為單一期限品種，也可以是多種期限的混合品種。此次發(fā)行為無擔保債券，主承銷商為中信證券股份有限公司，票面利率根據(jù)網(wǎng)下詢價結(jié)果由發(fā)行人與主承銷商按照國家有關(guān)規(guī)定共同協(xié)商確定，在債券存續(xù)期內(nèi)保持不變。本次債券采用單利按年計息，不計復(fù)利。

綠地集團此次債券募集資金180億元，擬用于償還到期的公司債券及其利息，共計主要包括“15綠地01”、“15綠地02”、“16綠地01”、“16綠地02”，這4個公司債的發(fā)行金額為200億元，存續(xù)本金金額為169.99億元，應(yīng)付利息金額為10.68億元。

上述4個公司債券所募資金當時用于補充營運資金和償還公司借款。其中15綠地01及15綠地02的公司債需于2020年12月10日兌付，16綠地01及16綠地02則需于2021年1月21日兌付。

綠地集團在該公司債券募集說明書中公告了該公司經(jīng)營情況和相關(guān)投資風險。

綠地集團表示，預(yù)計在未來幾年內(nèi)，存在有息債務(wù)規(guī)?？焖贁U張的風險。截至2019年9月末，綠地集團有息債務(wù)合計2993.30億元，其中一年內(nèi)到期的有息債務(wù)合計958.91億元，占有息負債總額32.04%，短期債務(wù)壓力較大。

2016年、2017年、2018年及2019年1-9月，綠地集團存貨余額分別為4845.3億元、5146.8億元,、5954.97億元和6107.7億元，存貨占總資產(chǎn)的比例分別為66.09%、60.59%、57.37%和58.66%，占比較大。

綠地集團表示，存貨余額呈增長趨勢，受新開工項目增多因素影響，存貨主要是房地產(chǎn)項目開發(fā)成本入賬所致，存貨受整體經(jīng)營狀況、國家宏觀政策調(diào)控、市場情況等因素影響，存在一定的跌價風險。

另一方面，綠地集團雖保持了較為充足的貨幣資金，但因存貨占總資產(chǎn)比例較高，存貨流動性相對較弱，且存貨的去化能力受國家宏觀調(diào)控政策影響較大，因此存在一定的資金周轉(zhuǎn)風險。

截至2019年9月末，綠地集團完工開發(fā)產(chǎn)品為1264.92億元，占當期末存貨的比重為21.24%，完工產(chǎn)品中商辦項目居多，且項目儲備中商辦及三、四線項目較多，存貨去化存在一定壓力。

綠地集團表示，2018年，該公司房地產(chǎn)主業(yè)合同銷售金額中，住宅占比67%，商辦占比33%:合同銷售面積中，住宅占比73%，商辦占比27%。權(quán)益土地支出814億元，同比增長78.12%，土地儲備樓面均價1877元/平方米，同比下降17.45%，主要系該公司項目向城市群溢出效應(yīng)城市以及崛起的高鐵沿線城市拓展，該等城市主要為三四線城市，土地成本有所下降所致。2019年以來，綠地集團加大一二線城市土地獲取力度，新增土地儲備城市能級整體有所提升，土地儲備樓面均價亦有所增長。

從項目開發(fā)來看，報告期內(nèi)綠地集團以市場為導向，堅持“以銷定產(chǎn)”原則，調(diào)節(jié)供應(yīng)節(jié)奏，2018年新增項目開工面積3322萬平方米，較2017新開工項目面積年增長12.69%;竣工面積1947萬平方米，較2017年竣工面積下降9.02%。2019年1-9月，新增項目開工面積3559萬平方米，竣工面積1079萬平方米。

綠地集團2018年較2017年協(xié)議銷售面積和銷售金額分別增長50.29%和26.43%，主要系高鐵“城際空間站”項目整體銷售較好所致;因銷售項目中位于三四線城市占比有所提升，銷售均價較2017年下降15.88%至1.06萬元/平方米。2019年1-9月，該公司繼續(xù)庫存去化工作，協(xié)議銷售面積和銷售金額分別為2117萬平方米和2346億元，由于銷售項目中一二線城市占比增加，銷售均價有所回升。