深交所股票期權(quán)的空白即將被填補。

11月8日下午，證監(jiān)會宣布正式啟動擴大股票股指期權(quán)試點，批準(zhǔn)滬深證券交易所上市滬深300ETF期權(quán)，中金所上市滬深300股指期權(quán)。

一個月后的12月7日，深圳證券交易所發(fā)布《深圳證券交易所股票期權(quán)試點交易規(guī)則》等10份業(yè)務(wù)規(guī)則文件，《深圳證券交易所股票期權(quán)試點證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)指南》等4項指南。

深交所的股票期權(quán)真的要來了，你準(zhǔn)備好了嗎？

在開戶前，這些問題不可不知。例如，哪些個人投資者可以參與？交易股票期權(quán)需要進行哪些準(zhǔn)備？股票期權(quán)有漲跌停板嗎？

澎湃新聞記者根據(jù)深交所公布的業(yè)務(wù)規(guī)則，梳理出深市股票期權(quán)玩法十問，供投資者借鑒參考。

問題一：哪些人能玩？

對于股票期權(quán)的個人準(zhǔn)入門檻，深交所設(shè)置了“五有一無”的條件。

“五有”分別是：

第一，申請開戶前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬元，不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券。

第二，在證券公司開戶6個月以上并具備融資融券業(yè)務(wù)參與資 格或者金融期貨交易經(jīng)歷；或者在期貨公司開戶6個月以上并具有金融期貨交易經(jīng)歷。

第三，具備期權(quán)基礎(chǔ)知識，通過深交所認可的相關(guān)測試。

第四，具有本所認可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷。

第五，具有相應(yīng)的風(fēng)險承受能力。

“一無”則是指無嚴重不良誠信記錄和法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件及本所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期權(quán)交易的情形。

如果投資者已經(jīng)在上交所參與股票期權(quán)交易，那么只要滿足“一無”就可以了。

問題二：參與期權(quán)交易之前要先開股票賬戶嗎？

根據(jù)規(guī)則，投資者首先需要具有深交所市場證券賬戶，然后再向期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)申請開立衍生品合約賬戶和保證金賬戶。申請開立衍生品合約賬戶。

合約賬戶注冊信息應(yīng)當(dāng)與證券賬戶注冊信息一致。投資者合約賬戶未完成銷戶的，不得辦理對應(yīng)證券賬戶中備兌證券的轉(zhuǎn)托管或者證券賬戶銷戶業(yè)務(wù)。

問題三：股票期權(quán)交易收費多少？

深交所在12月7日就股票期權(quán)（以下簡稱期權(quán)）試點初期收費事項作出通知。

期權(quán)交易經(jīng)手費為每張1.3元。這一價格與目前上交所的50ETF期權(quán)收費一致。

此外，深交所暫免收取賣出開倉交易（含備兌開倉）的相應(yīng)交易經(jīng)手費。期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)可以參照本通知規(guī)定，對客戶賣出開倉交易暫免收取相應(yīng)交易傭金，同時暫免收取期權(quán)業(yè)務(wù)相關(guān)的交易單元流量費。

問題四：期權(quán)的交易時間和股票一樣嗎？

期權(quán)合約的交易時間為每個交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00。其中，9:15至9:25為開盤集合競價時間，14:57至15:00為收盤集合競價時間，其余時段為連續(xù)競價時間， 另有規(guī)定的除外。交易時間內(nèi)因故停市，交易時間不作順延。

問題五：到期日如何安排？

規(guī)則明確指出，期權(quán)合約的到期日為到期月份的第四個星期三。

該日為國家法定節(jié)假日、本所休市日的，順延至次一交易日。 期權(quán)合約的最后交易日和行權(quán)日，同其到期日；到期日提前或者順延的，最后交易日和行權(quán)日隨之調(diào)整。

問題六：期權(quán)交易有哪些類型？

期權(quán)產(chǎn)品的買賣類型包括買入開倉、買入平倉、賣出開倉、賣出平倉、備兌開倉以及備兌平倉等。

問題七：期權(quán)交易一筆能買賣多少？

期權(quán)合約的交易單位為張。

申報數(shù)量為1 張或者其整數(shù)倍，限價申報的單筆申報最大數(shù)量為50張，市價申報的單筆申報最大數(shù)量為10張。

《深圳證券交易所股票期權(quán)試點持倉限額管理業(yè)務(wù)指引》還規(guī)定，投資者單個合約品種權(quán)利倉持倉限額為5000張、總持倉限額為10000張、單日買入開倉限額為10000張。

同時，個人投資者買入金額不得超過其自有資產(chǎn)余額10%與證券賬戶過去6個月日均持有證券市值20%的較高者。但對于經(jīng)評估認為風(fēng)險承受能力較強且滿足一定條件的個人投資者可以有所放寬。

問題八：期權(quán)產(chǎn)品的申報價格有何要求？

股票期權(quán)的合約標(biāo)的可以是股票或交易型開放式基金（ETF），對于這兩類產(chǎn)品，申報價格最小變動單位也不同。

合約標(biāo)的為股票的，期權(quán)交易的委托、申報及成交價格為每股股票對應(yīng)的權(quán)利金金額，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。

合約標(biāo)的為交易型開放式基金的，期權(quán)交易的委托、申報 及成交價格為每份交易型開放式基金對應(yīng)的權(quán)利金金額，申報價格最小變動單位為0.0001元人民幣。

問題九：期權(quán)交易有漲跌停板嗎？

期權(quán)交易同樣實行價格漲跌停制度，申報價格超過漲跌停價格的申報無效。

不過，不同于目前深市股票10%的漲跌停限制，期權(quán)合約漲跌停價格的計算較為復(fù)雜。

深交所給出了不同期權(quán)類型的最大漲跌幅計算公式：

認購期權(quán)最大漲幅=max{合約標(biāo)的前收盤價×0.5%，min [(2×合約標(biāo)的前收盤價-行權(quán)價格)，合約標(biāo)的前收盤價]×10%}

認購期權(quán)最大跌幅=合約標(biāo)的前收盤價×10%

認沽期權(quán)最大漲幅=max{行權(quán)價格×0.5%，min [(2×行權(quán)價格-合約標(biāo)的前收盤價)，合約標(biāo)的前收盤價]×10%}

認沽期權(quán)最大跌幅=合約標(biāo)的前收盤價×10%

根據(jù)市場需要，本所可以調(diào)整期權(quán)合約漲跌停價格計算公式的參數(shù)。

問題十：深市期權(quán)交易還有什么特殊制度安排嗎？

《深圳證券交易所股票期權(quán)試點交易規(guī)則》中明確提出，期權(quán)交易實行熔斷制度。

連續(xù)競價交易期間，合約盤中交易價格較最近參考價格上漲、下跌達到或者超過50%，且價格漲跌絕對值達到或者超過該合約最小報價單位10倍的，該合約進入3分鐘的集合競價交易階段。

集合競價交易結(jié)束后，合約繼續(xù)進行連續(xù)競價交易。盤中集合競價時間跨越14:57的，于14:57恢復(fù)交易并進行收盤集合競價。