一汽轎車重大資產(chǎn)重組事項獲得國務(wù)院國資委原則同意。

9月27日晚間，一汽轎車股份有限公司（一汽轎車，000800）發(fā)布了關(guān)于重大資產(chǎn)重組事項獲得國務(wù)院國資委批復(fù)的公告稱，公司近日收到中國第一汽車集團(tuán)有限公司轉(zhuǎn)來的國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“國務(wù)院國資委”）出具的《關(guān)于一汽轎車股份有限公司資產(chǎn)重組和配套融資有關(guān)問題的批復(fù)》（國資產(chǎn)權(quán)[2019]552號），該批復(fù)的主要內(nèi)容如下：

一，原則同意公司本次資產(chǎn)重組和配套融資的總體方案。若公司擬根據(jù)方案中的調(diào)價機(jī)制調(diào)整資產(chǎn)重組發(fā)行價格，在書面報告國務(wù)院國資委后方可實施。

二，本次資產(chǎn)重組和配套融資完成后，相關(guān)資產(chǎn)注入方中國第一汽車股份有限公司的證券賬戶應(yīng)標(biāo)注“SS”標(biāo)識。

公告稱，本次重大資產(chǎn)重組方案尚需提交公司股東大會審議通過，并須獲得中國證券監(jiān)督管理委員會的核準(zhǔn)后方可實施。

此前的8月30日，一汽轎車發(fā)布了與一汽解放汽車有限公司（以下簡稱“一汽解放”）資產(chǎn)置換的方案草案，根據(jù)方案，一汽轎車將擁有的除一汽財務(wù)有限公司、鑫安汽車保險股份有限公司之股權(quán)及部分保留資產(chǎn)以外的全部資產(chǎn)和負(fù)債，轉(zhuǎn)入一汽奔騰轎車有限公司（以下簡稱“一汽奔騰”）后，將一汽奔騰100%股權(quán)作為置出資產(chǎn)，作價50.88億元，與中國第一汽車股份有限公司（以下簡稱“一汽股份”）持有的一汽解放100%股權(quán)中的作價270.09億元的等值資產(chǎn)進(jìn)行置換。

一汽轎車將以通過發(fā)行股份的方式，募集200億元資金，余下的20億元差額以現(xiàn)金方式支付。并且，一汽轎車擬向不超過10名投資者以非公開發(fā)行股份的方式募集配套資金，募集配套資金規(guī)模不超過35億元。交易完成后，一汽股份對一汽轎車的持股比例將由此前的53.03%增至83.41%。

一汽轎車在報告中表示，本次重組完成后，其負(fù)債規(guī)模將大幅增加。2019年3月31日上市公司的總負(fù)債將從交易前的97.59億元增至交易后的501.965億元，增幅414.37%，資產(chǎn)負(fù)債率將由54.32%上升至68.11%。

2019年6月12日，長春，一汽解放職工在總裝車間內(nèi)對車輛進(jìn)行裝配作業(yè)。 新華社記者 許暢 攝

根據(jù)公開資料，一汽解放目前是中國一汽車集團(tuán)有限公司（以下簡稱“一汽集團(tuán)”）下輕、中、重型卡車企業(yè)，在中、重卡整車制造領(lǐng)域連續(xù)多年市場份額排名第一。 一汽解放2017年及2018年分別實現(xiàn)營業(yè)收入760.31億元、769.85億元，凈利潤25.18億元、23.7億元。

相比之下，一汽轎車的總體表現(xiàn)遠(yuǎn)不及一汽解放優(yōu)秀。一汽轎車2019年半年報顯示，上半年實現(xiàn)營收107.01億元，同比下滑18.28%，凈利潤964.04萬元，同比降88.09%。

置換來更優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)卻令負(fù)債猛增414.37%，一汽轎車于9月10日收到深圳證券交易所的重組問詢函。

9月20日，一汽轎車發(fā)布回復(fù)函稱，商用車屬于傳統(tǒng)制造業(yè)，行業(yè)整體資產(chǎn)負(fù)債率水平較高，平均值達(dá)到63.55%，因此重組后該公司的資產(chǎn)負(fù)債率與行業(yè)公司平均值相當(dāng)，處于合理水平。

此次的資產(chǎn)重組還有望解決一汽轎車和一汽夏利（000927）已存在近10年的同業(yè)競爭問題。一汽股份曾在2010年作出5年解決的承諾，但在承諾期滿后未能履行承諾，又提出延期三年履行的表態(tài)。

一汽轎車在公告里稱，“公司此次重組，將乘用車業(yè)務(wù)在內(nèi)的資產(chǎn)和負(fù)債置出，并將從事商用車業(yè)務(wù)的一汽解放注入上市公司，可解決一汽轎車與控股股東之間長期存在的同業(yè)競爭問題，有利于恢復(fù)上市公司的融資和資本運作功能，且資產(chǎn)剝離不會對上市公司的后續(xù)經(jīng)營造成實質(zhì)影響?！?/p>

值得注意的是，媒體報道稱此次重組可以看作一汽集團(tuán)重啟整體上市的信號。中銀國際證券發(fā)布的報告稱，預(yù)計此次注入一汽解放是一汽集團(tuán)再次重啟整體上市的信號。

一汽集團(tuán)是國有六大汽車集團(tuán)中唯一未實現(xiàn)集團(tuán)整體上市的汽車企業(yè)，目前集團(tuán)擁有一汽轎車、一汽夏利、一汽富維(600742)、啟明信息(002232) 4家上市公司。