9月6日上午，由中證中小投資者服務(wù)中心主辦的第二屆投服論壇在上海舉辦，上海證券交易所副總經(jīng)理闕波出席論壇并發(fā)表主題演講。

闕波表示，上交所構(gòu)建起科創(chuàng)板適當(dāng)性管理的綜合制度框架，全面規(guī)范證券公司把好投資者參與科創(chuàng)板的“入口關(guān)”，嚴(yán)防“墊資開權(quán)限”，同時對券商進(jìn)行了相關(guān)的專項現(xiàn)場檢查。

為進(jìn)一步引導(dǎo)投資者理性參與科創(chuàng)板投資，在這項重大改革中，上交所借鑒以往創(chuàng)新業(yè)務(wù)適當(dāng)性管理的有效經(jīng)驗，結(jié)合科創(chuàng)企業(yè)普遍具有商業(yè)模式新、技術(shù)迭代快、業(yè)績波動和經(jīng)營風(fēng)險相對較大等特點(diǎn)，兼顧境內(nèi)投資者結(jié)構(gòu)和行為特征，綜合評估并確定科創(chuàng)板適當(dāng)性管理的條件和要求，并嚴(yán)格推進(jìn)落實。

據(jù)闕波介紹，上交所在全國范圍內(nèi)持續(xù)舉辦30余場業(yè)務(wù)培訓(xùn)，強(qiáng)化關(guān)于落實適當(dāng)性管理各操作環(huán)節(jié)要求的宣導(dǎo)，并召開了多場座談會，充分聽取證券機(jī)構(gòu)就落實科創(chuàng)板適當(dāng)性管理的意見建議反饋。

在證監(jiān)會指導(dǎo)下，上交所協(xié)同派出機(jī)構(gòu)開展科創(chuàng)板適當(dāng)性管理自查和專項現(xiàn)場檢查，督促證券公司全面落實“了解你的客戶”原則，做好風(fēng)險揭示；實施自律監(jiān)管，對未按規(guī)定落實適當(dāng)性管理要求的證券公司采取監(jiān)管措施，壓嚴(yán)壓實證券公司適當(dāng)性管理責(zé)任。

闕波表示，加強(qiáng)投資者權(quán)益保護(hù)，健全完善適當(dāng)性管理，是踐行資本市場初心使命，貫徹落實黨的十九大提出的“堅持以人民為中心”發(fā)展思想的重要體現(xiàn)和有力舉措。

資本市場本身是一個內(nèi)涵豐富，機(jī)理復(fù)雜，自調(diào)節(jié)、自反饋的生態(tài)系統(tǒng)。在這個系統(tǒng)中，除上市公司、中介機(jī)構(gòu)、監(jiān)管者等眾多市場參與主體，1.55億的投資者為資本市場建設(shè)和發(fā)展作出了積極貢獻(xiàn)。在加強(qiáng)投資者保護(hù)成為全球金融市場發(fā)展和監(jiān)管改革共識的前提下，適當(dāng)性管理作為經(jīng)國際經(jīng)驗證實的證券市場監(jiān)管和投資者權(quán)益保護(hù)的有效機(jī)制。

目前，我國資本市場適當(dāng)性管理制度體系日益完善。上半年公開征求意見的證券法修訂草案三次審議稿在第六章“投資者保護(hù)”中寫入了適當(dāng)性管理。

闕波介紹，上交所近年來在中國證監(jiān)會的領(lǐng)導(dǎo)下，堅持把保護(hù)投資者合法權(quán)益融入各業(yè)務(wù)條線和工作環(huán)節(jié)，充分發(fā)揮交易所作為資本市場重要基礎(chǔ)設(shè)施的作用和優(yōu)勢，持續(xù)推進(jìn)適當(dāng)性管理等投資者權(quán)益保護(hù)工作，加快形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實、市場監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到有效保護(hù)的多層次資本市場體系，不斷提升廣大投資者在資本市場中的獲得感、幸福感、安全感。

十多年前，上交所即開始積極探索并廣泛開展適當(dāng)性管理相關(guān)工作。

一是研究先行，夯實理論基礎(chǔ)。啟動多項適當(dāng)性管理聯(lián)合研究計劃和專題研究，深入了解和分析境外市場的制度規(guī)范和實踐做法，及時掌握最新趨勢和最佳實踐。

二是先行試點(diǎn)，持續(xù)累積經(jīng)驗。2008年，發(fā)布個人投資者行為指引，要求證券公司積極配合，在開戶環(huán)節(jié)落實相關(guān)要求。

三是健全體系，強(qiáng)化制度建設(shè)。2013年3月，發(fā)布并實施《上海證券交易所投資者適當(dāng)性管理暫行辦法》，作為上交所市場適當(dāng)性管理的統(tǒng)領(lǐng)性規(guī)則，同時，明確在此基礎(chǔ)上可制定相應(yīng)產(chǎn)品或服務(wù)的具體適當(dāng)性指引。

四是不斷完善，助推創(chuàng)新業(yè)務(wù)。配合滬港通、股票期權(quán)、滬倫通、科創(chuàng)板等創(chuàng)新業(yè)務(wù)推出，制定相應(yīng)的適當(dāng)性規(guī)范，“篩選”適當(dāng)?shù)耐顿Y者參與交易，強(qiáng)化對參與創(chuàng)新業(yè)務(wù)的投資者權(quán)益保護(hù)。

五是檢查督導(dǎo)，推進(jìn)有效落實。近年，通過開展多輪自查、現(xiàn)場檢查和督導(dǎo)等方式，進(jìn)一步規(guī)范證券公司等證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)嚴(yán)格落實適當(dāng)性管理各項要求，切實保護(hù)投資者合法權(quán)益。