作者 | 魏?jiǎn)P(yáng)

來源 | 洞見新研社

鈉電池產(chǎn)業(yè)化的最后一道屏障被打破了。

今年以來，多家頭部電池企業(yè)密集釋放量產(chǎn)信號(hào)，其中寧德時(shí)代明確，鈉離子電池將在2026年第四季度實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)，制造環(huán)節(jié)的核心問題已得到解決，幾乎同一時(shí)間，行業(yè)內(nèi)有觀點(diǎn)判斷，鈉電池未來有望替代現(xiàn)有電池市場(chǎng)30%至40%的份額。

很多人心中會(huì)有疑問，鈉電池本來是一個(gè)被長(zhǎng)期視為“備胎”的技術(shù)路線，現(xiàn)在為什么突然站流量聚光燈下？答案并不復(fù)雜，其背后是一場(chǎng)鋰價(jià)風(fēng)暴倒逼出的產(chǎn)業(yè)突圍。

2025年，碳酸鋰價(jià)格完成V型反轉(zhuǎn)，上半年探底至歷史低位5.8萬元/噸，觸發(fā)行業(yè)大規(guī)模產(chǎn)能出清；下半年供需根本逆轉(zhuǎn)，2025年四季度回升至12萬元/噸附近，全年累計(jì)漲幅超100%。

進(jìn)入2026年，這場(chǎng)價(jià)格風(fēng)暴非但沒有平息，反而愈演愈烈，現(xiàn)貨電池級(jí)碳酸鋰在1月份時(shí)每噸沖高至18.22萬元（約合25,000美元附近）的階段性高位；及至4月，現(xiàn)貨價(jià)格站上17.3萬元/噸，期貨主力合約突破18萬元/噸關(guān)口，較年初累計(jì)漲幅超過40%。

與此同時(shí)，資源民族主義的蔓延更讓鋰供應(yīng)鏈雪上加霜。2月25日，津巴布韋政府突然宣布暫停原礦和鋰精礦出口，而這個(gè)非洲國家占中國鋰輝石進(jìn)口約15%。

很顯然，全球鋰市場(chǎng)正從周期性過剩邁向結(jié)構(gòu)性緊平衡的歷史拐點(diǎn)，這種背景下，鈉的登場(chǎng)似乎帶有某種必然性。

01

遲來的主角

在物理特性上，鈉與鋰如同化學(xué)周期表上的“鄰居兄弟”，兩者工作原理幾乎完全一致，都是依靠離子在正負(fù)極之間移動(dòng)實(shí)現(xiàn)電能存儲(chǔ)。

兩者的區(qū)別在于，鋰是“稀缺貴金屬”，全球70%的鋰礦集中在南美和澳洲，中國鋰資源對(duì)外依存度超過80%。而鈉元素在地殼中儲(chǔ)量排第六，是鋰的420倍，可從海水中提取，價(jià)格預(yù)期大概只要鋰的1/3。

這種資源稟賦的差距，決定了鈉電池在成本和安全維度上天然具備優(yōu)勢(shì)。

但過去幾年，鋰電池為何能牢牢把持市場(chǎng)的絕對(duì)主導(dǎo)地位？答案在于一個(gè)核心指標(biāo)——能量密度。

通俗地說，能量密度決定了電池“同樣重量能存多少電”，三元鋰電池的能量密度可達(dá)250Wh/kg以上，磷酸鐵鋰電池主流量產(chǎn)水平在180-200Wh/kg之間。相比之下，早期鈉電池的量產(chǎn)能量密度僅為120Wh/kg左右，同樣的體積和重量，跑同樣的距離，鈉電池需要背著更重的“包袱”。在“續(xù)航焦慮”主導(dǎo)消費(fèi)決策的階段，這項(xiàng)短板是致命的。

然而，近半年來風(fēng)向正在急劇轉(zhuǎn)變：

首先是鈉電池在核心性能上已取得重大突破。

根據(jù)寧德時(shí)代官方公布的數(shù)據(jù)，其第二代鈉離子電池能量密度達(dá)到了175Wh/kg，逼近磷酸鐵鋰水平，循環(huán)壽命突破10000次，在零下40℃極寒環(huán)境下電芯能量保持率還可以達(dá)90%；峰值5C超充能力，全程不起火、不爆炸。

這也是說，鈉電池的短板被拉長(zhǎng)，而長(zhǎng)板——安全性、低溫性能和成本則更加突出。

其次，作為與鈉電池對(duì)標(biāo)的競(jìng)品，鋰電池的固有缺陷在極端場(chǎng)景中愈發(fā)顯眼。

學(xué)術(shù)研究明確指出，NCM鋰電池雖具備最高能量密度，但熱安全性存在短板；而鈉電池在低溫放電和安全性能方面表現(xiàn)優(yōu)異，與鋰電池形成性能互補(bǔ)，在-20℃環(huán)境下，鈉電池放電保持率高達(dá)85%至90%以上，相比之下，鋰電池同條件下的容量保持率通常不足70%。這種差異在東北、北歐等高寒地區(qū)，或者儲(chǔ)能電站常年運(yùn)轉(zhuǎn)的場(chǎng)景中，意味著天壤之別。

最后，鋰價(jià)的暴漲直接撼動(dòng)了鋰電池在經(jīng)濟(jì)賬上的優(yōu)勢(shì)。

近兩年來，碳酸鋰價(jià)格節(jié)節(jié)攀升，如今沖上17萬元/噸，此時(shí)鈉電池以鈉鹽為原料的成本優(yōu)勢(shì)更加凸顯，曾毓群認(rèn)為，無論從消費(fèi)者差異化需求出發(fā)，還是從能源安全和社會(huì)發(fā)展的角度看，鋰電產(chǎn)業(yè)都必須要多化學(xué)體系協(xié)同發(fā)展。

換句話說，風(fēng)向轉(zhuǎn)折的標(biāo)志不是單一的，而是三重力量疊加的結(jié)果，技術(shù)突破拉長(zhǎng)了鈉電池的短板，場(chǎng)景需求放大了鋰電池的局限，原材料價(jià)格波動(dòng)“打開”了鈉電池的經(jīng)濟(jì)性窗口。

所有信號(hào)中最具指標(biāo)意義的事件，無疑是寧德時(shí)代鈉離子電池正式通過GB 38031-2025新國標(biāo)認(rèn)證，成為全球首款通過此認(rèn)證的鈉電池。

02

群雄逐“鈉”

雖然寧德時(shí)代率先打開了鈉電池量產(chǎn)的第一槍，但在這個(gè)賽道中，并非寧德時(shí)代一家獨(dú)大，新能源賽道上，但凡叫得上名字的廠商在這一領(lǐng)域均有布局，且形成了3條涇渭分明的技術(shù)路線——層狀氧化物路線、聚陰離子路線和普魯士藍(lán)（白）路線。

采用層狀氧化物技術(shù)方案的鈉電池，其內(nèi)部結(jié)構(gòu)類似“千層餅”，鈉離子可在層間自由穿梭，具備高倍率充放電特性，因此很多廠商將其視為動(dòng)力領(lǐng)域的首選正極路線。

像寧德時(shí)代的“納新”電池采用的就是層狀氧化物正極與硬碳負(fù)極體系，而比亞迪的層狀氧化物體系目標(biāo)能量密度達(dá)到了180Wh/kg、6000次循環(huán)，其產(chǎn)品的核心指標(biāo)與磷酸鐵鋰基本持平。

聚陰離子路線的優(yōu)點(diǎn)突出，其循環(huán)壽命普遍可達(dá)8000至10000次，NFPP（復(fù)合磷酸鐵鈉）材料依托聚陰離子穩(wěn)定骨架，在-20℃下容量保持率仍超92%，-50℃亦可穩(wěn)定放電，南方科技大學(xué)團(tuán)隊(duì)研發(fā)的復(fù)合正極材料甚至實(shí)現(xiàn)了10萬次循環(huán)壽命。

這條技術(shù)路線在2025年下半年起出貨急劇爆發(fā)，聚陰離子正極材料出貨量同比猛增超360%，在鈉電正極材料中的占比飆升至約70%。當(dāng)前鈉電正極產(chǎn)量中，聚陰離子約占77%，層狀氧化物降至20%左右。

作為“雙線并進(jìn)”的代表，比亞迪在聚陰離子技術(shù)路線也有布局，去年率先實(shí)現(xiàn)了儲(chǔ)能專用聚陰離子型鈉離子電池的規(guī)?；a(chǎn)，在1月和7月先后交付了全球首套兆瓦級(jí)聚陰離子型鈉電儲(chǔ)能系統(tǒng)和全球最大規(guī)模聚陰離子鈉電儲(chǔ)能電站。

普魯士藍(lán)（白）路線的商業(yè)化進(jìn)程則經(jīng)歷了一段高開低走，寧德時(shí)代第一代鈉電池采用的就是普魯士藍(lán)正極路線，但隨后寧德時(shí)代第二代產(chǎn)品轉(zhuǎn)向了層狀氧化物體系，其中的原因在于，普魯士藍(lán)雖然理論能量密度可達(dá)170Wh/kg且具備快速充放電特性，但在量產(chǎn)環(huán)節(jié)卻面臨兩大“頑疾”。

一是結(jié)晶水控制難題，普魯士藍(lán)材料極易吸附結(jié)晶水，而水分會(huì)與鈉鹽反應(yīng)產(chǎn)生腐蝕性物質(zhì)，嚴(yán)重制約電池壽命與安全性，制造控水要求遠(yuǎn)苛于層狀氧化物與聚陰離子。

二是循環(huán)壽命瓶頸，材料晶格結(jié)構(gòu)在反復(fù)充放電過程中容易退化，導(dǎo)致容量衰減較快，這兩個(gè)工程化問題限制了普魯士藍(lán)從實(shí)驗(yàn)室向量產(chǎn)規(guī)模的跨越，導(dǎo)致目前尚未有頭部電池廠宣布選擇該路線作為主力正極。

信息來源：網(wǎng)絡(luò)綜合  制表：洞見新研社

就各個(gè)企業(yè)的技術(shù)路線選擇來看，不少材料企業(yè)采取了雙路線甚至三路線并行策略，以降低單一技術(shù)路線的產(chǎn)業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)。從寧德時(shí)代對(duì)容百科技60%采購份額鎖定、到珈鈉能源獲得億緯鋰能戰(zhàn)略投資，資本端向特定技術(shù)路線龍頭的集中趨勢(shì)已十分明顯。

需要指出的是，技術(shù)路線的選擇不是鈉電池產(chǎn)業(yè)化的障礙，真正讓行業(yè)困在原地多年的是量產(chǎn)過程中面臨的極致控水、硬碳產(chǎn)氣、鋁箔粘接瓶頸，以及自生成負(fù)極技術(shù)的規(guī)?；慨a(chǎn)等工藝難點(diǎn)。

例如，鈉離子對(duì)水分極為敏感，水分會(huì)與鈉鹽反應(yīng)產(chǎn)生腐蝕物質(zhì)，從而影響電池壽命和安全，這就要求鈉電池的生產(chǎn)環(huán)境中的水分要控制在極低的水平，大大高于鋰電池的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)。

再例如，硬碳負(fù)極在充放電初期會(huì)大量產(chǎn)氣，從而導(dǎo)致電池鼓包甚至失效，而鋁箔集流體與活性物質(zhì)的粘接強(qiáng)度不足，則會(huì)制約電極結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。

寧德時(shí)代正是通過系統(tǒng)性地解決了這些“卡脖子”的工程化問題，這才為鈉電池從實(shí)驗(yàn)室走向量產(chǎn)掃清了最后障礙。

03

商業(yè)化“三階躍遷”

技術(shù)突破只是第一步，真正檢驗(yàn)鈉電池價(jià)值的，還是它能否在真實(shí)的商業(yè)場(chǎng)景中跑通一條可持續(xù)的盈利路徑，而這場(chǎng)落地實(shí)驗(yàn)，正沿著一條邏輯分明的階梯依次展開。

第一個(gè)階段是在儲(chǔ)能市場(chǎng)的試探，由于鈉電池的長(zhǎng)循環(huán)壽命（10000-15000次）、寬溫域適配（-40℃至70℃）以及全生命周期成本優(yōu)勢(shì)的特點(diǎn)，這與儲(chǔ)能電站對(duì)經(jīng)濟(jì)性和可靠性的需求高度適配。

起點(diǎn)研究院（SPIR）調(diào)研稱，2025年全球鈉電池儲(chǔ)能出貨量約為5.6GWh?，占當(dāng)年全球鈉電池總出貨量的?62.2%?。全國首個(gè)百兆瓦時(shí)級(jí)鈉離子電池儲(chǔ)能電站——廣西南寧伏林鈉離子電池儲(chǔ)能電站二期擴(kuò)容工程在去年10月正式投運(yùn)，寧德時(shí)代也推出了容量300+Ah、循環(huán)壽命超15000次的儲(chǔ)能專用鈉電池，覆蓋2小時(shí)到8小時(shí)大型儲(chǔ)能及AIDC儲(chǔ)能場(chǎng)景。

在儲(chǔ)能之后，商用車與低速電動(dòng)車成為鈉電池商業(yè)化的第二個(gè)階段。

商用車對(duì)能量密度要求相對(duì)寬松，但對(duì)成本、安全性和低溫啟動(dòng)能力極為敏感，寧德時(shí)代24V重卡啟駐一體蓄電池已率先量產(chǎn)配套一汽解放，八年總成本較鉛酸電池降低61%，支持-40℃一鍵啟動(dòng)。

在兩輪車領(lǐng)域，雅迪、愛瑪?shù)绕放频拟c電車型滲透率已顯著提升，這些場(chǎng)景看似“邊緣”，但恰恰為鈉電池積累了寶貴的實(shí)際運(yùn)行數(shù)據(jù)，為進(jìn)軍乘用車市場(chǎng)奠定了基礎(chǔ)。

最后則是與普遍用戶的用車生活關(guān)聯(lián)更加緊密的乘用車與換電模式。

如今，鈉電池“上車”的臨界點(diǎn)已經(jīng)到來，今年2月，由長(zhǎng)安汽車與寧德時(shí)代聯(lián)合打造的全球首款鈉電量產(chǎn)乘用車正式亮相，預(yù)計(jì)在年中上市。此外，京東、廣汽集團(tuán)與寧德時(shí)代聯(lián)合推出的埃安UT Super也將推出鈉電池版本。

在換電領(lǐng)域，寧德時(shí)代已規(guī)劃2026年在全國落成超3000座巧克力換電站，形成完善的補(bǔ)能配套體系。到2026年底，寧德時(shí)代的目標(biāo)是將補(bǔ)能網(wǎng)絡(luò)建成4000座超換一體站。

這種“超充+換電”一體化的布局，恰好與“鈉鋰并行”形成配合，城市通勤使用鈉電池車型實(shí)現(xiàn)低成本換電，長(zhǎng)途出行則使用鋰電車型保障長(zhǎng)續(xù)航。

事實(shí)上，從技術(shù)發(fā)展的趨勢(shì)來看，“鈉鋰并行”不是一句口號(hào)，而是一套務(wù)實(shí)的產(chǎn)業(yè)分工方案。 

中國工程院院士陳立泉曾明確指出，未來市場(chǎng)將形成精細(xì)分工，鋰電池聚焦無人機(jī)、手機(jī)、人形機(jī)器人等高端場(chǎng)景，鈉電池則主攻成本敏感、低溫需求嚴(yán)苛的規(guī)模儲(chǔ)能和中程續(xù)航動(dòng)力等場(chǎng)景。

寧德時(shí)代的雙核電池架構(gòu)，正好印證了這一互補(bǔ)邏輯，同一電池包中鈉鋰并存，城市通勤調(diào)用鈉電池，高速長(zhǎng)途切換到鋰電池，實(shí)現(xiàn)全場(chǎng)景智能適配。

業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)，到2035年鈉電池有望占據(jù)全球電池市場(chǎng)約10%的份額，如果曾毓群30%-40%替代率的預(yù)測(cè)兌現(xiàn)，屆時(shí)，鈉電池對(duì)現(xiàn)有市場(chǎng)格局的改造力度將遠(yuǎn)超主流預(yù)期。

04

結(jié)語

行業(yè)內(nèi)從未有人天真地認(rèn)為，某種電池技術(shù)能夠一統(tǒng)天下。

無論是鋰電池的能量密度優(yōu)勢(shì)，還是鈉電池的成本與安全長(zhǎng)板，亦或是固態(tài)電池、液流電池等其他路線的持續(xù)突破，都指向同一個(gè)結(jié)論：動(dòng)力電池的未來，不屬于任何單一技術(shù)的壟斷，而屬于多種技術(shù)路線在各自擅長(zhǎng)的場(chǎng)景中精準(zhǔn)卡位、協(xié)同進(jìn)化。

寧德時(shí)代此次率先打通鈉電池量產(chǎn)通道，固然是重要節(jié)點(diǎn)，但比亞迪、中科海鈉、億緯鋰能等對(duì)手在層狀氧化物、聚陰離子等不同技術(shù)方向上的并駕齊驅(qū)，正在將這場(chǎng)競(jìng)賽推向更開放的格局。

可以預(yù)見，未來五到十年，動(dòng)力電池行業(yè)將呈現(xiàn)“鈉鋰共舞、多技術(shù)并行”的常態(tài)——這不是某一家企業(yè)的戰(zhàn)略宣言，而是資源稟賦、市場(chǎng)需求與技術(shù)演進(jìn)共同塑造的產(chǎn)業(yè)終局。