燃?xì)廨啓C(jī)行業(yè)正在經(jīng)歷史無前例的供需錯配。5月12日，澎湃新聞從中國動力工程學(xué)會等主辦的2026第十三屆航空動力和燃?xì)廨啓C(jī)聚焦展覽會上獲悉，2025年全球燃?xì)廨啓C(jī)（含航改、工業(yè)、重型）需求量約為90-100GW，而全球主要制造商的年產(chǎn)能僅為55-60GW，供需缺口高達(dá)30-40GW。積壓訂單量已相當(dāng)于行業(yè)過去2-3年的總產(chǎn)量，這是自2000年天然氣發(fā)電大發(fā)展以來最嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)性缺貨。

此輪燃機(jī)超級周期由北美數(shù)據(jù)中心激增的電力饑渴引燃，疊加老舊煤電退役與氣電替代、海上油氣平臺需求持續(xù)旺盛、電網(wǎng)調(diào)峰需求快速增長，交付周期不斷拉長。會上發(fā)布的《2026燃?xì)廨啓C(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》（下文簡稱《白皮書》）預(yù)測，全球市場的供需失衡至少延續(xù)到2030年。北美AI電力需求在2026年至2028年間預(yù)計(jì)高達(dá)152GW，而可交付產(chǎn)能僅60-66GW，如此大的缺口意味著任何有競爭力的供給都將被市場急切吸納。

全球燃機(jī)市場長期被美國GE Vernova、德國西門子能源、日本三菱重工把持，合計(jì)壟斷全球四分之三的市場份額。在極度供不應(yīng)求環(huán)境下，燃機(jī)三巨頭業(yè)績刷新紀(jì)錄。

《白皮書》總編李慶星在會上解讀稱，出于歷史教訓(xùn)與行業(yè)默契，巨頭們形成了“謹(jǐn)慎擴(kuò)產(chǎn)、提高利潤”的路徑依賴。經(jīng)歷過互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂、2008-2016年全球燃機(jī)市場長期低迷帶來的產(chǎn)能嚴(yán)重過剩危機(jī)，國際主流廠商對短期風(fēng)口押注長期產(chǎn)能心有余悸。同時，市場高度集中使得幾大巨頭之間形成了不打價格戰(zhàn)、不大幅擴(kuò)產(chǎn)的默契，更傾向于維持緊平衡、高單價、高毛利的格局；另一方面，擴(kuò)產(chǎn)面臨供應(yīng)鏈、人才與回報(bào)周期的現(xiàn)實(shí)硬約束，核心部件（如高溫合金、熱端部件）供應(yīng)不足、交付周期長，直接抑制了整機(jī)產(chǎn)能提升。新建工廠不僅需要數(shù)年才能見效，還高度依賴熟練技工與資深技師，歐美招工、加班、建廠均存在阻力，資本回報(bào)層面，重大裝備領(lǐng)域投資周期長，也導(dǎo)致資本不愿投入。

“需求空前、海外龍頭產(chǎn)能受限，為國內(nèi)燃機(jī)整機(jī)企業(yè)和供應(yīng)鏈打開了進(jìn)入全球燃機(jī)市場的黃金窗口期?！彼f，一方面，國際市場和主機(jī)廠為緩解交付壓力，正加速向中國燃機(jī)和供應(yīng)鏈開放采購；另一方面，國內(nèi)燃機(jī)整機(jī)、高溫合金與精密鑄造產(chǎn)業(yè)鏈日趨成熟，在單晶葉片、定向凝固等核心工藝上已取得突破。

公開信息顯示，出口業(yè)績上，東方電氣G50已出口哈薩克斯坦、中國航發(fā)燃機(jī)斬獲馬石油海上平臺訂單、成都科能簽約38臺套出口訂單，應(yīng)流股份、萬澤股份、航宇科技等國內(nèi)零部件企業(yè)已深度嵌入GE、西門子全球供應(yīng)鏈。

《白皮書》提醒稱，當(dāng)前的結(jié)構(gòu)性戰(zhàn)略窗口期是有時間限制的考場，樂觀預(yù)測留給中國整機(jī)企業(yè)的時間窗口大約為5-8年。

據(jù)分析，國際頭部制造商的新產(chǎn)線從規(guī)劃到完全投產(chǎn)至少需要2-3年，中國企業(yè)的窗口期正是這些新產(chǎn)能投入使用前的空檔期。此外，技術(shù)迭代的節(jié)奏也在影響窗口期的長短，下一代燃?xì)廨啓C(jī)技術(shù)可能會在5-8年內(nèi)逐漸成熟并開始商用?！爸档米⒁獾氖牵?dāng)前的市場機(jī)會更多是‘產(chǎn)能外溢’而非技術(shù)認(rèn)可?！逦濉屈S金窗口，但窗口不會永遠(yuǎn)敞開。隨著國際巨頭產(chǎn)能恢復(fù)、新一代氫燃機(jī)技術(shù)成熟，以及電化學(xué)儲能成本進(jìn)一步下降，國產(chǎn)燃機(jī)的窗口期可能在2030年前后逐步收窄，當(dāng)前幾年是技術(shù)驗(yàn)證、示范應(yīng)用、市場開拓的關(guān)鍵階段，國產(chǎn)燃機(jī)是否已擁有不可替代的市場地位是決定窗口期最終價值的核心問題?！?/p>

國產(chǎn)零部件制造已先行出海。會議間隙多位整機(jī)與發(fā)電企業(yè)人士對澎湃新聞表示，相較于出口經(jīng)驗(yàn)更豐富的燃機(jī)零部件，國產(chǎn)整機(jī)在國內(nèi)市場運(yùn)行時間尚短、缺乏長期穩(wěn)定的發(fā)電數(shù)據(jù)和運(yùn)維經(jīng)驗(yàn)支撐，接下來面臨的出海挑戰(zhàn)要大得多，尤其要在海外合同條款等細(xì)節(jié)上避免“栽跟頭”。短期內(nèi)，歐美成熟市場的整體供應(yīng)格局難以動搖，“一帶一路”沿線市場是更現(xiàn)實(shí)的突破口。

李慶星分析，由于資源稟賦、發(fā)展階段和戰(zhàn)略目標(biāo)不一，不同區(qū)域的燃機(jī)市場特征和進(jìn)入策略差異顯著。比如歐美市場的燃機(jī)需求核心驅(qū)動力在于AI數(shù)據(jù)中心爆發(fā)式增長、能源轉(zhuǎn)型與電網(wǎng)穩(wěn)定，剛性、迫切的調(diào)峰與備用電源需求突出，項(xiàng)目周期短，對交付速度和合規(guī)性極度敏感，競爭關(guān)鍵在于交付的可靠性、快速響應(yīng)能力、本地價服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)與環(huán)保認(rèn)證。而中東/中亞市場以大型電站項(xiàng)目為主，注重全生命周期成本、項(xiàng)目規(guī)模與長期能源合作，供應(yīng)商的競爭核心在于EPC+綜合解決方案能力、政府關(guān)系、融資成本、長期運(yùn)維與燃料靈活性。東南亞市場的工業(yè)化、城鎮(zhèn)化電力缺口、數(shù)據(jù)中心建設(shè)推高燃機(jī)需求，更講究項(xiàng)目的性價比和本地供應(yīng)鏈能力，以及適應(yīng)多元燃料的解決方案。

《白皮書》預(yù)測，綜合行業(yè)訂單釋放、產(chǎn)能交付周期及國產(chǎn)化進(jìn)程，2026年至2028年是國內(nèi)企業(yè)海外訂單集中交付的執(zhí)行高峰期。未來五年，中國零部件制造出海將比整機(jī)出海更為深入，成為全球燃?xì)廨啓C(jī)產(chǎn)業(yè)格局重塑中不可忽視的關(guān)鍵力量。