千億私募景林資產(chǎn)披露2026年一季度的美股持倉，新進(jìn)持有攜程和亞馬遜。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月8日，根據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）披露，景林資產(chǎn)的海外子公司景林資產(chǎn)管理香港有限公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）遞交了截至2026年一季度的第三季度持倉報(bào)告（13F）。報(bào)告期內(nèi)，景林資產(chǎn)整體持倉規(guī)模為38.78億美元，較上一季度末的40.45億美元下降了4.13%，前十大重倉股合計(jì)在整體投資組合中的集中度由上一季末的82.85%，進(jìn)一步提升至84.64%。

根據(jù)SEC規(guī)定，管理資產(chǎn)規(guī)模超過1億美元的基金經(jīng)理，必須在每個(gè)季度結(jié)束后的45天內(nèi)，公布一份名為“13F表格”的文件，以披露股票、債券方面的持倉。

值得注意的是，美股13F文件披露的僅為景林資產(chǎn)海外直接持有的美股，不包括通過衍生品等間接持有，也不包括境內(nèi)產(chǎn)品持有的美股。

截至2026年一季度末，景林資產(chǎn)新買進(jìn)3只股票，加倉9只股票；清倉了6只股票，并對(duì)7只持倉股票進(jìn)行了不同程度的減持。

13F文件顯示，景林資產(chǎn)美股持倉的前十大重倉股分別為谷歌A、拼多多、網(wǎng)易、滿幫集團(tuán)、臉書母公司Meta、英特爾、亞馬遜、富途控股、英偉達(dá)和攜程，中概股依舊占主導(dǎo)。

景林資產(chǎn)在一季度繼續(xù)小幅加倉谷歌母公司Alphabet23.16萬股，使得總持倉量達(dá)到292.16萬股，以8.40億美元的持股市值，穩(wěn)居景林資產(chǎn)在美股市場(chǎng)的第一大重倉股。

拼多多被景林資產(chǎn)增持113.55萬股，總持倉量達(dá)到510.38萬股，持倉市值達(dá)到5.21億美元，位列第二大重倉股。滿幫集團(tuán)一季度獲大幅增持1235.96萬股，期末持倉數(shù)量達(dá)4095.75萬股，上升至第四大重倉股。英特爾的持股數(shù)增加了433.28萬股，季末持倉數(shù)達(dá)到692.32萬股，期末持倉數(shù)量達(dá)3.06億美元，躍升至第六大重倉股。

前十大重倉股中，攜程和亞馬遜為景林資產(chǎn)2026年第一季度新進(jìn)個(gè)股，并直接進(jìn)入前十大重倉股行列。其中，新買進(jìn)亞馬遜100.47萬股，市值約2.09億美元，位居第七大重倉股；新買進(jìn)攜程260.43萬股，市值約1.30億美元，位列第十大重倉股。

網(wǎng)易、富途和兩只AI相關(guān)龍頭Meta與英偉達(dá)，在本季度均遭到景林資產(chǎn)的減持，分別遭減持2.22萬股、45.52萬股、13.95萬股和7.52萬股。

此外，景林資產(chǎn)一季度全面退出了博通、新思科技、Nebius Group、貝殼、晶科能源、生物科技ETF等6只標(biāo)的。其中，博通為2025年四季度新進(jìn)標(biāo)的，今年一季度悉數(shù)賣出。

據(jù)澎湃新聞?dòng)浾邚那懒私?，景林資產(chǎn)近期表示，整體而言對(duì)AI時(shí)代的未來更加確定，未來長(zhǎng)期投資三條核心主線分別為AI基礎(chǔ)設(shè)施與應(yīng)用、中國(guó)優(yōu)勢(shì)制造與出海、新消費(fèi)與創(chuàng)新藥。

今年年初以來，中東地區(qū)等爆發(fā)的沖突帶動(dòng)全球資本市場(chǎng)發(fā)生較大波動(dòng)。景林資產(chǎn)認(rèn)為4月是沖突結(jié)束的開始，優(yōu)質(zhì)公司因此被錯(cuò)誤定價(jià)，提供了逆向布局良機(jī)。全球制造業(yè)從“地球村”模式轉(zhuǎn)向制造業(yè)回流與戰(zhàn)略庫存增加，AI浪潮驅(qū)動(dòng)電網(wǎng)與電力設(shè)備升級(jí)，銅、鋁、錫等需求持續(xù)攀升。關(guān)鍵礦產(chǎn)與能源已成為地緣博弈的核心載體。

景林資產(chǎn)表示，2026年是AI Agent元年，以O(shè)penClaw為代表的Agent平臺(tái)普及，推動(dòng)Token消耗量呈幾何級(jí)上升。AI從訓(xùn)練階段全面轉(zhuǎn)向推理應(yīng)用階段，經(jīng)濟(jì)體的“含硅量”上升成為確定性趨勢(shì)。芯片領(lǐng)域具備強(qiáng)定價(jià)權(quán)的公司將持續(xù)受益。算力基建、半導(dǎo)體、機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈天花板極高，是當(dāng)前最確定的長(zhǎng)期主線。

“盡管面臨宏觀挑戰(zhàn)，中國(guó)仍然擁有大量高增長(zhǎng)公司。國(guó)際資金回流中國(guó)資產(chǎn)剛剛開始，G2雙軌共治格局下，自下而上精選個(gè)股的機(jī)會(huì)愈發(fā)重要。”景林資產(chǎn)稱，中國(guó)扎實(shí)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正在被AI智能化再造，從“制造出?！毕颉捌放瞥龊！鄙?jí)，供應(yīng)鏈韌性在全球動(dòng)蕩中凸顯優(yōu)勢(shì)。微觀來看，消費(fèi)從實(shí)物商品轉(zhuǎn)向服務(wù)、體驗(yàn)、情緒價(jià)值和新品牌；創(chuàng)新藥等領(lǐng)域出海已成為新的中國(guó)優(yōu)勢(shì)，很多制造龍頭海外利潤(rùn)率顯著高于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，出海是重要增量。