一件元青花瓷罐的成交價(jià)從2005年倫敦佳士得的2.3億元，到2025年香港蘇富比饒介草書卷的2.5億港元，數(shù)字背后是中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)從爆發(fā)式增長(zhǎng)到理性調(diào)整的二十年沉浮。

元 14世紀(jì)中期 青花[鬼谷下山]圖罐

直徑33cm

成交價(jià)  USD| 2,761.09萬(wàn)

2005-07-12 倫敦佳士得

中國(guó)瓷器工藝品

饒介

草書韓愈柳宗元文 手卷

成交價(jià)  HKD| 25,010萬(wàn)

2025-04-10 蘇富比

中國(guó)古代書畫

2024年全球藝術(shù)市場(chǎng)總銷售額為575億美元，較前一年下降12%，這已是市場(chǎng)連續(xù)第二年下滑。而在中國(guó)，內(nèi)地藝術(shù)品拍賣市場(chǎng)經(jīng)歷了更加劇烈的調(diào)整，2024年銷售額暴跌31%，跌至84億美元，成為自2009年以來(lái)的最低水平。

然而，進(jìn)入2026年，市場(chǎng)在深幅調(diào)整中展現(xiàn)出新的生機(jī)與分化信號(hào)。佳士得香港春拍“20/21世紀(jì)藝術(shù)晚拍”以總成交額6.56億港元、同比大增17.7%的成績(jī)，以及100%的成交率，為處于理性調(diào)整期的藝術(shù)市場(chǎng)注入了一劑強(qiáng)心針，清晰地勾勒出“精品策略”主導(dǎo)下的復(fù)蘇路徑。

一. 中國(guó)市場(chǎng)的崛起與全球格局的重塑

中國(guó)藝術(shù)品拍賣市場(chǎng)的二十年發(fā)展，從2000年起，內(nèi)地藝術(shù)品拍賣成交額還不足10億元，到了2011年，這一數(shù)字已飆升至968億元，全球市場(chǎng)份額從2005年的12%一度超越美國(guó)，最高達(dá)42%。這一時(shí)期，天價(jià)拍品與核心品類的崛起成為市場(chǎng)繁榮的關(guān)鍵標(biāo)志。2005年倫敦佳士得拍賣中，元青花《鬼谷子下山圖》瓷罐以2.3億元人民幣成交，徹底改變了西方對(duì)中國(guó)古代藝術(shù)品的價(jià)值認(rèn)知。書畫板塊作為市場(chǎng)的壓艙石，長(zhǎng)期占據(jù)核心地位。2010年張大千《愛(ài)痕湖》以1.08億元首破億元大關(guān)。2017年齊白石《山水十二條屏》以9.315億元落槌，刷新近現(xiàn)代書畫紀(jì)錄。

張大千

戊申（1968年）作 愛(ài)痕湖  鏡框

76.2×264.2cm

成交價(jià)  RMB| 10,080萬(wàn)

2010-05-17 中國(guó)嘉德

借古開(kāi)今 張大千、黃賓虹、吳湖帆及同時(shí)代畫家

伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，藝術(shù)品成為新富群體資產(chǎn)配置與身份象征的重要載體。據(jù)相關(guān)報(bào)告顯示，2015-2020年高凈值人群藝術(shù)品投資占比從8%升至15%。與此同時(shí)，全球藝術(shù)市場(chǎng)格局也在悄然變化，2024年，美國(guó)依然穩(wěn)占全球藝術(shù)市場(chǎng)的龍頭地位，其銷售額占全球總值的43%，英國(guó)成功重奪全球第二大藝術(shù)市場(chǎng)的地位，而中國(guó)則退居第三位。這一格局在2026年面臨新的變量：中東資本深度介入、亞洲藏家視野全球化，以及拍賣行通過(guò)頂級(jí)拍品重構(gòu)市場(chǎng)信心。

齊白石 （1864～1957）

1925年作 山水十二條屏 立軸

180×47cm×12

成交價(jià)  RMB| 93,150萬(wàn)

2017-12-17 北京保利

震古爍今——從北宋到當(dāng)代的中國(guó)書畫（含齊白石山水十二條屏）

二. 結(jié)構(gòu)性分化的中外市場(chǎng)特征

今日的藝術(shù)拍賣市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性分化特征，中西方市場(chǎng)在調(diào)整中展現(xiàn)出不同特點(diǎn)，中國(guó)市場(chǎng)呈現(xiàn)出嚴(yán)重的兩極分化。一方面，頂級(jí)精品保持堅(jiān)挺，2025年香港蘇富比春拍中，元末饒介《草書韓愈柳宗元文》以2.501億港幣成交，超估價(jià)20倍。另一方面，中低端拍品流拍率普遍超過(guò)40%，普通近現(xiàn)代書畫、民國(guó)瓷器等品類成交價(jià)較峰值下降50%-70%。中國(guó)拍賣市場(chǎng)的集中度也在不斷提高，從2013年到2023年，內(nèi)地成交額最高的四家拍賣行市場(chǎng)份額從43.36%上升到51.38%，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)已從中下等壟斷型轉(zhuǎn)變?yōu)橹猩系葔艛嘈偷慕Y(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型。

杰哈德·李希特 （B.1932）

1991年作 抽象畫

200×180cm

成交價(jià)  HKD| 9,210萬(wàn)

2026-03-27 佳士得

二十及二十一世紀(jì) 晚間拍賣

2026年佳士得香港春拍的數(shù)據(jù)，則為“頂級(jí)精品”市場(chǎng)的韌性提供了最新注腳。 其“20/21世紀(jì)藝術(shù)晚拍”專場(chǎng)，總成交額達(dá)6.56億港元，同比大幅增長(zhǎng)17.7%，上拍37件拍品實(shí)現(xiàn)100%成交率，即“白手套”佳績(jī)。這一成績(jī)是在全球市場(chǎng)仍處調(diào)整期、藏家出手審慎的背景下取得的，凸顯了資金對(duì)極致精品的集中追逐。其中，杰哈德·李希特《抽象畫》以9,210萬(wàn)港元領(lǐng)銜，常玉《毯上的曲腿馬》以6,394萬(wàn)港元緊隨其后，沃爾特·史畢斯《登高望遠(yuǎn)》更是以5,906萬(wàn)港元刷新藝術(shù)家世界拍賣紀(jì)錄。這些數(shù)據(jù)清晰地表明：在理性時(shí)期，具有堅(jiān)實(shí)學(xué)術(shù)價(jià)值和稀缺性的頂級(jí)作品，依然是高凈值資本避險(xiǎn)與增值的首選。

常玉 （1895～1966）

1950-1960年代作 毯上的曲腿馬

image:49×74.2cm；overall:53.5×78cm

成交價(jià)  HKD| 6,394萬(wàn)

2026-03-27 佳士得

二十及二十一世紀(jì) 晚間拍賣

與中國(guó)市場(chǎng)的急劇收縮不同，國(guó)際藝術(shù)市場(chǎng)呈現(xiàn)出更加復(fù)雜的分層調(diào)整，高端市場(chǎng)明顯降溫，2024年公開(kāi)拍賣中價(jià)值超過(guò)1000萬(wàn)美元的作品數(shù)量大幅下降了39%，其總價(jià)值更銳減45%。但同時(shí)，低價(jià)位市場(chǎng)展現(xiàn)韌性，價(jià)格低于5萬(wàn)美元的市場(chǎng)區(qū)間的交易量增長(zhǎng)了8%，價(jià)格低于5000美元的超入門級(jí)市場(chǎng)，其銷售額和成交量也分別提升了7%和13%。2026年佳士得倫敦春拍的數(shù)據(jù)也印證了這一國(guó)際趨勢(shì)。 其三場(chǎng)拍賣合計(jì)成交總額達(dá)8.87億港元，整體成交率高達(dá)93.82%。其中，晚拍延續(xù)了香港的精品策略，實(shí)現(xiàn)100%成交。而二十世紀(jì)日拍和二十一世紀(jì)日拍的成交率分別為92.7%和91.5%，顯示出中堅(jiān)價(jià)位市場(chǎng)的穩(wěn)定需求。市場(chǎng)交易渠道也在發(fā)生變化。私人洽購(gòu)在波動(dòng)時(shí)期受到青睞，2024年拍賣行促成的私人洽購(gòu)銷售額逆勢(shì)增長(zhǎng)了14%，達(dá)到44億美元。這與公開(kāi)拍賣銷售下降25%形成鮮明對(duì)比。

沃爾特·史畢斯 （1895～1942）

1934年作 登高望遠(yuǎn)

100.5×82.5cm

成交價(jià)  HKD| 5,906萬(wàn)

2026-03-27 佳士得

二十及二十一世紀(jì) 晚間拍賣

三. 市場(chǎng)生態(tài)的多重挑戰(zhàn)

中國(guó)藝術(shù)品拍賣市場(chǎng)面臨的不僅是周期性調(diào)整，更是深層次結(jié)構(gòu)性問(wèn)題的集中爆發(fā)。成交數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)規(guī)模顯著收縮且結(jié)構(gòu)分化加劇。據(jù)《巴塞爾藝術(shù)展與瑞銀集團(tuán)藝術(shù)市場(chǎng)報(bào)告》，2024年中國(guó)內(nèi)地藝術(shù)品拍賣成交額同比暴跌38%，全球市場(chǎng)份額從2021年35%降至28%，退居全球第三。核心藏家群體的斷層是市場(chǎng)萎縮的重要原因，傳統(tǒng)高凈值藏家以房地產(chǎn)、制造業(yè)企業(yè)家為主，2021年后房地產(chǎn)行業(yè)深度調(diào)整、制造業(yè)面臨轉(zhuǎn)型壓力，其購(gòu)買力大幅萎縮。數(shù)據(jù)顯示，2024年房地產(chǎn)行業(yè)藏家拍賣投入同比下降62%，藝術(shù)品在其資產(chǎn)配置中的占比從10%降至不足2%。

政策環(huán)境的變化也給市場(chǎng)帶來(lái)不確定性，2025年新版《文物保護(hù)法》部分“一刀切”條款壓縮了民間藏品流通空間。如“近現(xiàn)代文物”界定模糊導(dǎo)致部分民國(guó)書畫、革命文物無(wú)法上拍。市場(chǎng)信任體系的動(dòng)搖則是另一大挑戰(zhàn)，造假技術(shù)升級(jí)使傳統(tǒng)“眼力鑒定”失效。部分專家為利益站臺(tái)、拍賣行知假拍假，進(jìn)一步透支了市場(chǎng)信任。2024年藝術(shù)品拍賣投訴量同比上升45%，真?zhèn)渭m紛占比達(dá)78%。經(jīng)過(guò)二十年挖掘流通，生貨（未公開(kāi)流通精品）日益稀缺，2024年內(nèi)地拍賣行平均征集成本同比上升30%。高價(jià)征集藏品又因市場(chǎng)低迷難售出，形成征集難、銷售難的惡性循環(huán)。

四. 數(shù)字革命重構(gòu)藝術(shù)市場(chǎng)生態(tài)

科技正在全方位沖擊藝術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈，為市場(chǎng)帶來(lái)顛覆性變革，在藝術(shù)創(chuàng)作和交易領(lǐng)域，數(shù)字藝術(shù)已從邊緣存在轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)不可或缺的一部分。根據(jù)《巴塞爾藝術(shù)展與瑞銀集團(tuán)環(huán)球收藏調(diào)查報(bào)告》，數(shù)字藝術(shù)目前的總支出排名僅次于繪畫和雕塑，位列第三。51%的高凈值受訪者在2024年或2025年購(gòu)買了數(shù)字藝術(shù)品。市場(chǎng)信任難題也正在通過(guò)技術(shù)手段得到緩解，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用使藝術(shù)品數(shù)字確權(quán)成為可能。保利藝術(shù)云庫(kù)收錄2億條藏品防偽數(shù)據(jù)，通過(guò)“數(shù)字身份證”記錄流通歷史、鑒定報(bào)告，實(shí)現(xiàn)來(lái)源可溯、真?zhèn)慰刹椤I鑒定系統(tǒng)也在逐步提升市場(chǎng)透明度，雅昌藝術(shù)網(wǎng)、阿里拍賣等機(jī)構(gòu)推出針對(duì)書畫、瓷器建立百萬(wàn)級(jí)數(shù)據(jù)庫(kù)，顯著降低了初級(jí)藏家參與門檻。

線上交易正打破傳統(tǒng)拍賣的地域限制，2024年全球線上藝術(shù)品拍賣成交額達(dá)186億元，同比上升58%，中國(guó)市場(chǎng)占比41%。中國(guó)內(nèi)地藝術(shù)品網(wǎng)絡(luò)拍賣從2013年的不成氣候，發(fā)展到2023年成交額14.38億元，已占到總成交額的5.06%。

五. 策略轉(zhuǎn)型與2026年市場(chǎng)應(yīng)對(duì)

面對(duì)結(jié)構(gòu)性調(diào)整，藝術(shù)品市場(chǎng)參與者需要采取多元化策略以適應(yīng)新環(huán)境。拍賣行正從交易中介轉(zhuǎn)向綜合服務(wù)商，提供藏品修復(fù)、學(xué)術(shù)研究、資產(chǎn)配置等增值服務(wù)。例如嘉德拍賣推出“藏品托管+保險(xiǎn)+展覽”一站式服務(wù)，2024年此類增值服務(wù)收入占比已達(dá)15%，成為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。學(xué)術(shù)化轉(zhuǎn)型成為市場(chǎng)價(jià)值回歸的核心路徑，中國(guó)嘉德推出的“古代書畫學(xué)術(shù)研究專場(chǎng)”，通過(guò)出版專著、舉辦研討會(huì)提升拍品價(jià)值。保利拍賣聯(lián)合故宮博物院、上海博物館推出“館藏級(jí)文物對(duì)比展”，強(qiáng)化價(jià)值公信力。2025年學(xué)術(shù)性專場(chǎng)成交率平均達(dá)75%，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)平均水平，引導(dǎo)藏家從短期投機(jī)轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期收藏。

2026年佳士得的策略，成為這一轉(zhuǎn)型的標(biāo)桿。其香港春拍晚拍的核心策略是“精品化”與“多元化”并舉。首先，上拍數(shù)量同比減少10%，將資源集中于37件經(jīng)嚴(yán)格篩選的頂級(jí)作品，通過(guò)“減量增質(zhì)”確保每一件拍品都具備極強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。其次，在以往以常玉、草間彌生等亞洲大師為核心的基礎(chǔ)上，顯著提升了西方印象派與現(xiàn)代藝術(shù)的比例，李希特、史畢斯、霍克尼等西方巨匠作品的加入，回應(yīng)了亞洲收藏家視野日益全球化的趨勢(shì)。這一策略直接促成了100%成交率和17.7%的同比增長(zhǎng)，證明在理性市場(chǎng)中，清晰的精品策略和學(xué)術(shù)價(jià)值挖掘是穿越周期的關(guān)鍵。

佳士得香港“二十及二十一世紀(jì)藝術(shù)晚拍”現(xiàn)場(chǎng)

國(guó)際市場(chǎng)也呈現(xiàn)出新動(dòng)向，中東市場(chǎng)正成為全球藝術(shù)產(chǎn)業(yè)的新沃土，阿布達(dá)比主權(quán)基金于2024年底斥資10億美元入股蘇富比，標(biāo)志著中東資本首次在國(guó)際拍賣行的運(yùn)營(yíng)層面取得實(shí)質(zhì)影響力。2025年12月，蘇富比在阿布達(dá)比舉辦的首屆“阿布達(dá)比藏家周”，跨品類拍賣總成交額突破1.3億美元，為新興市場(chǎng)拓展寫下里程碑。

低價(jià)格區(qū)間市場(chǎng)將繼續(xù)擴(kuò)大，這已成為全球藝術(shù)市場(chǎng)的明顯趨勢(shì)。根據(jù)藝術(shù)市場(chǎng)通訊《Puck》的研究，紐約拍賣行中價(jià)格低于5萬(wàn)美元的作品落槌價(jià)比率最高，達(dá)到1.57，意味著平均落槌價(jià)是估價(jià)的1.57倍。女性藝術(shù)家市場(chǎng)地位正持續(xù)緩慢提升，2024年，女性藝術(shù)家在經(jīng)銷商代理中的比例上升至41%，較2018年的35%有所增長(zhǎng)。在一級(jí)市場(chǎng)藝?yán)戎?，這一比例更高達(dá)46%，其銷售額占比也達(dá)到42%。

面對(duì)傳統(tǒng)藏家購(gòu)買力萎縮的困境，中國(guó)拍賣行開(kāi)始將目光投向更廣闊的市場(chǎng)。傳統(tǒng)與數(shù)字并行發(fā)展，高端精品與大眾市場(chǎng)兩極延伸，全球視野與本土資源深度融合，這三大趨勢(shì)共同勾勒出2026年及未來(lái)藝術(shù)拍賣市場(chǎng)的新格局。2026年佳士得香港春拍的那一記響亮落槌，不僅是市場(chǎng)的強(qiáng)心針，更是理性時(shí)期新游戲規(guī)則的宣言。唯有最卓越的品質(zhì)、最專業(yè)的策略和最開(kāi)放的視野，才能贏得未來(lái)的博弈。

作者：孔達(dá)達(dá)

上海文化藝術(shù)品研究院院長(zhǎng) 、研究員