3月16日晚間，路勁基建有限公司（路勁，01098.HK）境外債務(wù)重組的進(jìn)展，公司已與相當(dāng)大比例的債權(quán)人（包括部分AHG成員）就經(jīng)修訂的重組方案達(dá)成原則性協(xié)議（原則性重組方案）。

今年1月19日，路勁曾公布境外債務(wù)重組的初步方案，彼時AHG（債券持有人小組）對方案表示反對。澎湃新聞獲悉，AHG由持有現(xiàn)有票據(jù)未償還本金金額約25%的持有人組成，目前一部分AHG成員已經(jīng)同意原則性方案，但比例未過半。

截至公告日，路勁并未與債權(quán)人或其他各方就原則性重組方案訂立任何具法律約束力的協(xié)議。公告顯示，原則性重組方案將通過“新選計劃”和“路勁計劃”兩項互為條件且相互關(guān)聯(lián)的債務(wù)重組安排實施。

新選計劃

新選計劃原則性方案擬讓參與該計劃的現(xiàn)有票據(jù)持有人將有權(quán)獲得由債權(quán)人特殊目的公司（SPV）發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券。該SPV獨(dú)立于路勁，將在重組生效日期起持有路勁高速公路國際控股有限公司（以下簡稱“勁投”）的70%股權(quán)。勁投持有印度尼西亞收費(fèi)公路的若干投資。此前的方案，SPV可持有勁投62.5%股權(quán)。

路勁同時透露，公司及相關(guān)各方正評估為債權(quán)人提供替代現(xiàn)金提取選擇的可行性。目前，該選擇的條款及結(jié)構(gòu)尚未確定。

根據(jù)新選計劃的原則性方案，若后續(xù)勁投股權(quán)出售價格超過6億美元估值（對應(yīng)SPV取得超過4.2億美元所得款項），路勁基建可收取與超額價值掛鉤的績效費(fèi)。

具體而言，若在重組生效日期后兩年內(nèi)完成出售，績效費(fèi)為超額價值的20%；若在兩年后完成出售，績效費(fèi)為超額價值的15%。其中，績效費(fèi)的50%將作為路勁計劃選擇二項下中期債券的增信措施。

公告顯示，如果在可轉(zhuǎn)換債券到期日前，勁投股權(quán)未能全部出售，則所有未償還的可轉(zhuǎn)換債券將自動轉(zhuǎn)換為該SPV的100%已發(fā)行股本，債券持有人按比例獲得股份。該轉(zhuǎn)換將構(gòu)成對可轉(zhuǎn)換債券項下所有未償還款項的完全和最終清償。

需注意的是，可轉(zhuǎn)換債券持有人僅能向該SPV持有的勁投股權(quán)及其相關(guān)收益追索，無權(quán)向路勁基建或集團(tuán)其他成員提出索償。

作為新選原則性方案的一部分，在重組生效日后，惟須受與勁投少數(shù)股東的協(xié)議以及對勁投的章程細(xì)則及/或股東協(xié)議的任何必要修訂的限制：(A)本公司將授予債權(quán)人特殊目的公司就出售債權(quán)人權(quán)益流程擁有完全控制權(quán)；(B)債權(quán)人特殊目的公司將取得勁投董事會的獨(dú)立控制權(quán)；及(C)本公司將無權(quán)否決任何債權(quán)人特殊目的公司的決定。

此外，重組生效后，路勁將授予該SPV對勁投股權(quán)出售流程的完全控制權(quán)，SPV將獲得勁投董事會的獨(dú)立控制權(quán)，路勁無權(quán)否決SPV的任何決定。以上安排仍需遵守與勁投少數(shù)股東的相關(guān)協(xié)議，以及對勁投公司章程或股東協(xié)議的必要修訂。路勁承諾，重組生效前，公司不會進(jìn)行任何單方面出售任何勁投權(quán)益。

路勁計劃

針對符合資格債權(quán)人，"路勁計劃"提供兩個選擇。一是，現(xiàn)金選項，債權(quán)人可就其持有的合格債務(wù)，以要約收購方式獲得現(xiàn)金清償，每1美元債務(wù)的收購價格為0.10美元。該選項適用于最高5億美元的債務(wù)安排索賠。

選項二是一個組合安排：發(fā)行新的中期債券，年息3%，總本金最高2.5億美元（相當(dāng)于每1美元債務(wù)對應(yīng)0.1310美元債券面值），2032年12月31日到期；將最高6.55億美元的債務(wù)轉(zhuǎn)換為路勁普通股（相當(dāng)于每1美元債務(wù)對應(yīng)0.3440美元轉(zhuǎn)股價值），轉(zhuǎn)換價格為每股5.60港元（可能根據(jù)股權(quán)穩(wěn)定計劃調(diào)整）；剩余52.50%的債務(wù)本金予以減免，選項總額為19.05億美元。

公告同時顯示，路勁將同步實施股權(quán)穩(wěn)定計劃，以確?？毓晒蓶|在重組后持有公司已發(fā)行股本不少于30%。根據(jù)該計劃向控股股東發(fā)行的任何新股份，將作為選擇二項下中期債券的抵押物。預(yù)計重組完成后，參與債務(wù)安排的債權(quán)人將合計持有路勁基建約44%至45%的已發(fā)行股本。