股票私募倉位創(chuàng)年內(nèi)新高。

數(shù)據(jù)顯示，截至3月6日（因信息披露合規(guī)等原因，私募凈值及倉位測算數(shù)據(jù)相對滯后），股票私募倉位指數(shù)升至82.64%，較前一周大幅上漲4.02%；該指數(shù)時隔三周重回80%上方，創(chuàng)今年以來新高，同時逼近去年12月12日當(dāng)周創(chuàng)下的2025年最高點83.59%。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，從倉位分布情況來看，66.34%的股票私募倉位已大于80%，被明確視為“滿倉狀態(tài)”，成為推動倉位指數(shù)上行的主要因素；中等倉位（50%-80%）股票私募占比小幅提升至21.81%。與之相對，低倉位（20%-50%）和空倉（20%以下）股票私募占比有所回落，分別降至7.29%和4.56%。整體倉位分布特征，體現(xiàn)出股票私募當(dāng)前加倉操作的積極態(tài)勢。

不同規(guī)模股票私募的倉位表現(xiàn)呈現(xiàn)分化特征。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至3月6日，100億以上、50億-100億、20億-50億、10億-20億、5億-10億和0-5億規(guī)模股票私募倉位指數(shù)依次為87.01%、89.54%、69.56%、87.42%、74.82%和82.02%。

其中50億以上頭部私募倉位領(lǐng)跑，50億-100億私募倉位居于各規(guī)模區(qū)間前列，該規(guī)模段股票私募倉位指數(shù)始終保持在高位，為各類型中倉位最高的區(qū)間。100億以上規(guī)模私募在上周大幅加倉，倉位提升10.49%，為各規(guī)模區(qū)間中加倉力度最大的類型，其倉位指數(shù)同時創(chuàng)下近11周新高。另外，20億-50億和5億-10億規(guī)模股票私募倉位指數(shù)不升反降，尤其是20億-50億規(guī)模股票私募，倉位指數(shù)來到了69.56%，在各類型股票私募中倉位最低。

百億股票私募“滿倉狀態(tài)”占比超七成。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至3月6日，100億以上規(guī)模滿倉（倉位80%以上）股票私募占比達70.71%，較前一周大幅提升超15%；中等倉位（倉位50%-80%）規(guī)模私募占比小幅提升至24.01%。這意味著，當(dāng)前100億以上規(guī)模股票私募中，倉位在50%以上的占比合計接近95%，而低倉位（20%-50%）與空倉（20%以下）的該規(guī)模私募占比合計不足6%。

融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜表示，私募大幅加倉是多重積極信號共振的結(jié)果：其一，政策紅利釋放，將“新質(zhì)生產(chǎn)力”置于核心位置，為高端制造、人工智能等賽道提供了清晰的布局方向。其二，市場判斷底部可能已經(jīng)形成，前期調(diào)整已基本到位，海外擾動逐漸減弱，而國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級帶來的盈利確定性開始凸顯。其三，機構(gòu)資金加速入市，提供了充裕的增量資金。無風(fēng)險利率下行進一步提升了權(quán)益資產(chǎn)的相對配置價值，推動私募積極提升倉位以把握結(jié)構(gòu)性行情。

高毅資產(chǎn)合伙人、資深基金經(jīng)理孫慶瑞表示，市場經(jīng)歷一年多上漲后，整體估值已從明顯低估，修復(fù)至合理水平，2026年可能面臨一定擾動，但結(jié)構(gòu)性投資機會依然存在。在表現(xiàn)較好的成長行業(yè)中，由于IPO供給活躍，市場可能出現(xiàn)分化。具備較高生意壁壘的公司有望繼續(xù)保持相對穩(wěn)定表現(xiàn)。此外，內(nèi)需與流動性變化仍需密切關(guān)注，如果內(nèi)需相關(guān)行業(yè)供需出現(xiàn)改善或反轉(zhuǎn)，行業(yè)表現(xiàn)可能發(fā)生明顯變化；貨幣流動性變化也將對市場幅度及行業(yè)風(fēng)格產(chǎn)生較明顯的影響。

和諧匯一研究部執(zhí)行董事、總量組研究員趙辰判斷，今年大概率是“有色沖頂、化工接力”之年。隨著資本開支見底，化工正迎來一輪長周期牛市；而在有色向化工的換擋期，兼具雙重屬性的碳酸鋰，是當(dāng)下值得關(guān)注的銜接品種。

“AI投資進入第四年，難度是越來越大的。但是也有一條非常清晰的路徑，就是買AI產(chǎn)業(yè)鏈條中的通脹和緊缺環(huán)節(jié)。由于AI大量應(yīng)用，導(dǎo)致Token數(shù)月環(huán)比成倍增長，所以對算力的缺口始終存在。隨著越高算力的芯片推出，會對電力、光通信等帶來更大的需求。我們會緊密跟蹤和研究新的技術(shù)，繼續(xù)尋找產(chǎn)業(yè)鏈的通脹和緊缺環(huán)節(jié)?！痹礃逢少Y產(chǎn)在談及AI投資時指出。