全球石油市場(chǎng)正在意識(shí)到一個(gè)新現(xiàn)實(shí)：海灣地區(qū)龐大的能源供應(yīng)受到的干擾，短期內(nèi)不會(huì)結(jié)束。

據(jù)新華社報(bào)道，伊朗新任最高領(lǐng)袖穆杰塔巴·哈梅內(nèi)伊12日發(fā)表上任后首份聲明說(shuō)，伊朗不會(huì)放棄復(fù)仇，將繼續(xù)使用封鎖霍爾木茲海峽這一手段，并呼吁地區(qū)鄰國(guó)盡快關(guān)閉美軍基地。另?yè)?jù)伊朗伊斯蘭共和國(guó)通訊社12日?qǐng)?bào)道，伊朗副外長(zhǎng)拉萬(wàn)奇當(dāng)天在接受媒體采訪時(shí)表示，伊朗允許部分國(guó)家的船只通過(guò)霍爾木茲海峽。

當(dāng)日，布倫特原油的價(jià)格重回每桶100美元以上。國(guó)際能源署在最新月度石油市場(chǎng)報(bào)告中表示，受中東局勢(shì)持續(xù)緊張影響，全球石油市場(chǎng)正面臨史上最嚴(yán)重的供應(yīng)梗阻。若航運(yùn)無(wú)法盡快恢復(fù)，全球原油供應(yīng)缺口將進(jìn)一步擴(kuò)大。

在國(guó)際能源署宣布釋放4億桶戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備后，美國(guó)被曝正計(jì)劃豁免百年歷史的航運(yùn)法案《瓊斯法案》，推動(dòng)降低能源價(jià)格，但尚未做出最后決定。

美以的軍事行動(dòng)爆發(fā)之初，分析認(rèn)為這會(huì)對(duì)全球能源供應(yīng)造成數(shù)天混亂?，F(xiàn)在分析師預(yù)計(jì)，動(dòng)蕩將持續(xù)數(shù)周或數(shù)月。在最極端的情況下，不排除油價(jià)飆升至每桶200美元。這可能對(duì)石油進(jìn)口國(guó)造成進(jìn)一步的經(jīng)濟(jì)打擊，進(jìn)入全球經(jīng)濟(jì)的“臨界點(diǎn)”。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2026年3月2日，阿聯(lián)酋迪拜，民眾坐在阿吉曼海灘觀看海上船只。  本文圖均為 視覺(jué)中國(guó) 圖

每桶200美元并非不可能

軍事行動(dòng)繼續(xù)影響油價(jià)。12日，多艘油輪在霍爾木茲海峽遭到襲擊。至少七艘船只在迪拜和伊拉克海岸附近水域遭到襲擊。其中一艘運(yùn)載伊拉克燃油的外國(guó)油輪在伊拉克水域起火，導(dǎo)致一名船員死亡。

同日，穆杰塔巴·哈梅內(nèi)伊誓言，伊朗將繼續(xù)封鎖霍爾木茲海峽。伊朗副外長(zhǎng)拉萬(wàn)奇說(shuō)，一些國(guó)家與伊朗就霍爾木茲海峽通航問(wèn)題進(jìn)行了討論，伊朗與他們進(jìn)行了合作，但參與侵略伊朗的國(guó)家不享有霍爾木茲海峽的“安全通行權(quán)”。

美國(guó)官員聲稱伊朗開始在霍爾木茲海峽布設(shè)水雷，可能對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重破壞。拉萬(wàn)奇則表示，伊朗并未在霍爾木茲海峽水域布雷。

12日，美國(guó)能源部長(zhǎng)克里斯·賴特表示，美國(guó)海軍尚未準(zhǔn)備好護(hù)送油輪通過(guò)該海峽。報(bào)道稱，美國(guó)軍方認(rèn)為在狹窄水道中護(hù)航將使美艦陷入高風(fēng)險(xiǎn)“殺傷區(qū)”，因此尚未獲令執(zhí)行護(hù)航。 

民主黨參議員克里斯·墨菲在一次機(jī)密簡(jiǎn)報(bào)會(huì)后表示，軍方高層“不知道如何安全地恢復(fù)護(hù)航”。退休美國(guó)海軍少將馬克·蒙哥馬利表示，美軍尚未將伊朗的實(shí)力削弱到護(hù)航艦艇能夠應(yīng)對(duì)威脅的程度；美國(guó)驅(qū)逐艦正忙于保護(hù)該地區(qū)的航空母艦。如果護(hù)航船隊(duì)真的出現(xiàn)，除了軍艦之外，還需要偵察機(jī)、戰(zhàn)機(jī)和直升機(jī)在空中盤旋。這絕非易事，成本高昂。

軍事與航運(yùn)分析人士判斷，即使未來(lái)重開航道，仍需清理和疏導(dǎo)目前滯留在海灣水域、超過(guò)600艘等待出港在內(nèi)的上千艘國(guó)際貿(mào)易船只，恢復(fù)正常航運(yùn)將是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程。

這些信息加劇了對(duì)油市面臨長(zhǎng)期擾動(dòng)的擔(dān)憂，12日的布倫特原油價(jià)格回升至每桶100美元以上。

斯巴達(dá)商品石油分析師尼爾·克羅斯比表示：“市場(chǎng)變得越來(lái)越緊張。我們不僅看到霍爾木茲海峽被封鎖帶來(lái)的供應(yīng)鏈問(wèn)題，也看到該地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施遭受各種攻擊，帶來(lái)了日益加劇的中期影響?！?/p>

高盛本周上調(diào)了其油價(jià)預(yù)測(cè)，稱在極端的情況下，布倫特原油在3月和4月的平均價(jià)格可能達(dá)到每桶145美元。高盛目前預(yù)計(jì)霍爾木茲海峽被封鎖導(dǎo)致的供應(yīng)鏈中斷將持續(xù)21天，高于此前預(yù)測(cè)的10天。

澳大利亞最大銀行集團(tuán)之一的麥格理集團(tuán)預(yù)測(cè)，如果霍爾木茲海峽被關(guān)閉數(shù)周，原油價(jià)格可能超過(guò)每桶150美元。能源咨詢公司伍德·麥肯齊的董事長(zhǎng)兼首席分析師西蒙·弗勞爾斯本周表示：“在我們看來(lái)，2026年每桶200美元并非不可能。”

更復(fù)雜的是，伊朗支持的也門胡塞武裝及其他武裝團(tuán)體威脅要關(guān)閉曼德海峽。該海峽位于阿拉伯半島南端，是全球約12%的海運(yùn)石油的運(yùn)輸通道。它是少數(shù)能繞過(guò)霍爾木茲海峽的航運(yùn)通道。切斷該海峽意味著船只將無(wú)法通過(guò)紅海進(jìn)入蘇伊士運(yùn)河，實(shí)際上讓這條航道變得無(wú)用。

國(guó)際能源署最新月度石油市場(chǎng)報(bào)告指出，霍爾木茲海峽原油和石油產(chǎn)品運(yùn)輸量從美以軍事打擊伊朗前的日均約2000萬(wàn)桶驟降至目前的“極低水平”。由于繞行關(guān)鍵航道的替代運(yùn)力有限、儲(chǔ)油設(shè)施接近飽和，海灣國(guó)家已將每天的原油總產(chǎn)量至少削減1000萬(wàn)桶。預(yù)計(jì)3月全球原油日供應(yīng)量將驟降約800萬(wàn)桶。報(bào)告還說(shuō)，中東地區(qū)每天已有超過(guò)300萬(wàn)桶的煉油產(chǎn)能停止運(yùn)行。受原料供應(yīng)不足影響，其他地區(qū)的煉油也將逐步受限。

國(guó)際能源署成員國(guó)決定釋放4億桶戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備，這是有史以來(lái)最大規(guī)模的類似舉措，但未能緩解外界的焦慮。目前尚不清楚這4億桶石油的釋放速度，預(yù)計(jì)需要數(shù)月時(shí)間。國(guó)際能源署最新月度石油市場(chǎng)報(bào)告指出，釋放石油儲(chǔ)備只是權(quán)宜之計(jì)。

荷蘭國(guó)際集團(tuán)ING的分析師估計(jì)，每天將釋放約330萬(wàn)桶原油，遠(yuǎn)低于波斯灣每天1500萬(wàn)桶的供應(yīng)損失。“正如我們多次所說(shuō)，唯一能讓油價(jià)持續(xù)下跌的辦法，就是讓石油通過(guò)霍爾木茲海峽運(yùn)輸。做不到這一點(diǎn)，意味著我們?nèi)詫⒚媾R油價(jià)高點(diǎn)?！盜NG分析師表示。

此外，波斯灣的一些石油和液化天然氣生產(chǎn)商因儲(chǔ)存空間不足而關(guān)閉了油井。石油和液化天然氣設(shè)施可能需要數(shù)周時(shí)間才能重啟，這意味著即使石油重新通過(guò)霍爾木茲海峽運(yùn)輸，整體供應(yīng)的中斷也很可能持續(xù)。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2026年3月12日，印度金奈，民眾在加油站排隊(duì)為車輛加油。

或引發(fā)主要石油進(jìn)口國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退

多個(gè)國(guó)家和地區(qū)已采取措施應(yīng)對(duì)潛在的長(zhǎng)期中斷。例如，日本將釋放15天的私營(yíng)儲(chǔ)備石油，以及額外30天的政府儲(chǔ)備以控制價(jià)格上漲。緬甸軍政府已開始為私人汽車配給燃油，泰國(guó)則暫停了部分燃料出口。

與此同時(shí)，印度煉油商得到美國(guó)豁免可以重新購(gòu)買俄羅斯原油。多年來(lái)，俄羅斯原油的價(jià)格一直低于全球價(jià)格。現(xiàn)在，一些交易者開始以溢價(jià)出售這些原油。

美以對(duì)伊朗的戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)前，約有1.52億桶俄羅斯原油在海上等待買家。船舶追蹤機(jī)構(gòu)Vortexa稱，該數(shù)字已下降12%，12日降至1.34億桶。Vortexa首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家大衛(wèi)·韋奇說(shuō)：“海上的俄羅斯原油量暴跌，反映了這些原油突然被大量出售和交付?！?/p>

美國(guó)新聞網(wǎng)站Axios稱，總體上，如果不盡快改變當(dāng)前形勢(shì)，將對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)造成適度滯脹，對(duì)歐洲和東亞經(jīng)濟(jì)造成巨大影響。若油價(jià)進(jìn)一步大幅上漲，很可能引發(fā)主要石油進(jìn)口國(guó)的經(jīng)濟(jì)衰退，對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景造成重大影響。

根據(jù)高盛模擬的情景，在油價(jià)高企的背景下，今年美國(guó)通脹預(yù)測(cè)上調(diào)0.8個(gè)百分點(diǎn)至2.9%。高盛的報(bào)告還將今年美國(guó)GDP增長(zhǎng)預(yù)測(cè)下調(diào)0.3個(gè)百分點(diǎn)至2.2%。若出現(xiàn)石油供應(yīng)中斷一個(gè)月的極端情景，美國(guó)的通脹率將達(dá)到3.3%，GDP為2.1%。

鑒于這些風(fēng)險(xiǎn)，高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家曼努埃爾·阿貝卡西斯和大衛(wèi)·梅里克爾將今年美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的概率提高了5個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到25%。

牛津經(jīng)濟(jì)研究院模擬了更極端的情景。若全球油價(jià)在兩個(gè)月內(nèi)達(dá)到平均每桶140美元，世界經(jīng)濟(jì)將面臨“臨界點(diǎn)”。這將足以推動(dòng)歐元區(qū)、英國(guó)和日本進(jìn)入經(jīng)濟(jì)收縮，在美國(guó)造成經(jīng)濟(jì)停滯。

牛津經(jīng)濟(jì)研究院的瑞安·斯威特和本·梅寫道：“在那個(gè)水平下，油價(jià)在經(jīng)濟(jì)上將變得難以承受，因?yàn)殡S著金融市場(chǎng)狀況顯著收緊，這對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響范圍將擴(kuò)大?！边@將導(dǎo)致全球GDP下降0.7%，并將今年全球通脹推升至5.1%，比該研究院3月的預(yù)測(cè)高出1.7個(gè)百分點(diǎn)。

“1990年代以來(lái)，中東重大軍事沖突后，金融市場(chǎng)的反彈一直很快，但這次可能會(huì)更為緩慢?！彼雇睾兔费a(bǔ)充道。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2026年3月2日，美國(guó)加利福尼亞州里士滿，76號(hào)碼頭的儲(chǔ)油罐。

美國(guó)考慮豁免百年航運(yùn)法案

為了確保在全球航運(yùn)受干擾的背景下，允許更多船只在美國(guó)港口交付貨物，白宮正考慮放棄一項(xiàng)已有百年歷史的航運(yùn)法。

該法案名為《瓊斯法案》，于1920年制定，要求必須由美國(guó)擁有的船只運(yùn)輸在美國(guó)港口之間運(yùn)送的貨物。

白宮新聞秘書萊維特在聲明中表示：“出于國(guó)家防務(wù)利益，白宮正考慮在有限時(shí)間內(nèi)豁免《瓊斯法案》，以確保關(guān)鍵能源產(chǎn)品和農(nóng)業(yè)必需品能夠自由運(yùn)往美國(guó)港口?！?/p>

批評(píng)者長(zhǎng)期認(rèn)為，僅有相對(duì)較小的、懸掛美國(guó)國(guó)旗的商用船隊(duì)能運(yùn)輸石油，會(huì)不必要地推高能源成本。

在霍爾木茲海峽供應(yīng)中斷后，運(yùn)輸成本上升和持續(xù)干擾導(dǎo)致美國(guó)能源價(jià)格飆升。而過(guò)去一年里，美國(guó)政府一直宣稱將降低油價(jià)。

據(jù)美國(guó)汽車協(xié)會(huì)（AAA）統(tǒng)計(jì)，12日美國(guó)的汽油平均價(jià)格達(dá)到了每加侖（1加侖約為3.78升）近3.6美元，一個(gè)月內(nèi)漲幅超過(guò) 22%。

《華盛頓郵報(bào)》稱，暫停《瓊斯法案》的舉措凸顯美國(guó)政府在遏制能源價(jià)格飆升時(shí)手段有限。研究表明，《瓊斯法案》確實(shí)給消費(fèi)者增加了成本，但現(xiàn)在美國(guó)能源價(jià)格高企，讓這種成本顯得微不足道。

“無(wú)論你們?cè)趺纯础董偹狗ò浮罚鼘?duì)零售油價(jià)的影響將低于每加侖2美分。”研究組織Groundwork Collaborative的政策與倡導(dǎo)主管亞歷克斯·雅克斯在社交平臺(tái)X上寫道，“幾乎可以忽略不計(jì)?！?/p>

市場(chǎng)調(diào)研公司杰弗里斯11日在一份研究報(bào)告中也得出了類似結(jié)論，稱豁免《瓊斯法案》只是政府眾多“緊急措施”之一，這些措施“可能在短期內(nèi)帶來(lái)影響”，但“改變市場(chǎng)基本面的能力有限”。

“歷史上，諸如出口限制、豁免《瓊斯法案》或釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備等緊急行動(dòng)，往往針對(duì)性明確、暫時(shí)的且政治上難以維持?！眻?bào)告稱。