//深圳福田CBD。（中新社 陳文 攝）

文｜彭曉釗 綜合開發(fā)研究院（中國(guó)·深圳）金融發(fā)展與國(guó)資國(guó)企研究所助理研究員

歷次科技革命與產(chǎn)業(yè)變革的突破性飛躍，無不是科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)與金融創(chuàng)新“三螺旋”深度耦合的產(chǎn)物：第一次科技革命中蒸汽機(jī)技術(shù)催生現(xiàn)代工廠體系，股份制與倫敦證券交易所等金融制度創(chuàng)新為企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、集聚資本；第二次科技革命依托電氣化浪潮，華爾街投行與期貨、保險(xiǎn)工具創(chuàng)新為重工業(yè)規(guī)?；l(fā)展提供關(guān)鍵支撐；第三次科技革命以信息技術(shù)為引擎，硅谷風(fēng)險(xiǎn)投資模式精準(zhǔn)破解高風(fēng)險(xiǎn)融資瓶頸，賦能一批科技企業(yè)全球崛起?！笆逦濉币?guī)劃期恰逢第四次科技革命爆發(fā)窗口，技術(shù)迭代加速、產(chǎn)業(yè)邊界重構(gòu)、新興業(yè)態(tài)崛起等等，對(duì)金融體系的適配性、前瞻性提出前所未有的更高要求，深圳亟待立足金融強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略全局，緊扣金融“五篇大文章”戰(zhàn)略牽引，系統(tǒng)構(gòu)筑“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”高水平一體化循環(huán)生態(tài)，加速升級(jí)為具有全球重要影響力的產(chǎn)業(yè)金融中心。

一、以“追趕型”科技金融托舉高水平科技自立自強(qiáng)

面對(duì)大國(guó)科技博弈持續(xù)深化，深圳雖已集聚一批全球頂級(jí)創(chuàng)新企業(yè)、取得部分領(lǐng)域領(lǐng)先，但在高端芯片、工業(yè)母機(jī)、基礎(chǔ)軟件等關(guān)鍵環(huán)節(jié)仍面臨“卡脖子”斷鏈風(fēng)險(xiǎn)，而人工智能、量子計(jì)算、腦科學(xué)、合成生物等前沿探索也已步入“無人區(qū)”，需要構(gòu)筑超前布局、多元協(xié)同的科技金融體系，以金融前瞻性對(duì)沖創(chuàng)新不確定性，強(qiáng)化對(duì)“從0到1”原創(chuàng)突破、“從1到10”迭代創(chuàng)新與“從10-100”產(chǎn)業(yè)發(fā)展的全鏈條賦能。一是打造兼具大膽和耐心屬性的產(chǎn)業(yè)基金集群，利用依托政府引導(dǎo)基金撬動(dòng)金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)線資金、民營(yíng)企業(yè)及社會(huì)資本，推進(jìn)一批百億級(jí)市場(chǎng)化母基金運(yùn)作發(fā)展，同步發(fā)力高校院所概念驗(yàn)證基金、中試轉(zhuǎn)化基金，貫通“實(shí)驗(yàn)室—生產(chǎn)線”全鏈條，強(qiáng)力跨越成果轉(zhuǎn)化“死亡谷”。二是集成支持不同產(chǎn)業(yè)量級(jí)的科技金融工具箱，面向未來產(chǎn)業(yè)不可預(yù)期性，創(chuàng)新“里程碑分期投資”“技術(shù)期權(quán)”“創(chuàng)新積分”等柔性工具，實(shí)現(xiàn)對(duì)科技創(chuàng)新接力式支持；針對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)超級(jí)產(chǎn)能、超大工程投入，“國(guó)家隊(duì)領(lǐng)投+社會(huì)資本銀團(tuán)”模式，疊加政策性擔(dān)保破解長(zhǎng)期限融資瓶頸。三是聯(lián)動(dòng)香港打造國(guó)際化科技金融生態(tài)，以河套、前?！半p引擎”為支點(diǎn)，通過“境內(nèi)關(guān)外”制度型開放試點(diǎn)跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化、QFLP擴(kuò)容等舉措，共建離岸研發(fā)中心與跨境孵化器，形成“研發(fā)在香港、轉(zhuǎn)化在深圳、市場(chǎng)輻射全球”的協(xié)同創(chuàng)新格局。

二、以“引領(lǐng)型”綠色金融護(hù)航企業(yè)競(jìng)逐全球市場(chǎng)

當(dāng)前全球綠色治理規(guī)則加速演進(jìn)，歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制等新型貿(mào)易壁壘日益成為國(guó)際市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)鍵門檻，綠色認(rèn)證與碳足跡披露正從“軟約束”轉(zhuǎn)向“硬要求”。深圳作為高度外向型經(jīng)濟(jì)城市，大量出口企業(yè)面臨綠色合規(guī)壓力，若不能構(gòu)建與國(guó)際接軌、兼具前瞻性與實(shí)操性的綠色金融體系，不僅將制約企業(yè)全球化競(jìng)爭(zhēng)力，更可能錯(cuò)失綠色轉(zhuǎn)型機(jī)遇，亟需將外部壓力轉(zhuǎn)化為內(nèi)生動(dòng)力，以金融創(chuàng)新賦能產(chǎn)業(yè)綠色躍升，打造服務(wù)國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略與全球可持續(xù)發(fā)展的標(biāo)桿范式。一是打造立體化的綠色金融產(chǎn)品矩陣。創(chuàng)新碳效動(dòng)態(tài)掛鉤信貸、轉(zhuǎn)型金融債券、環(huán)境責(zé)任保險(xiǎn)等工具，重點(diǎn)支持新能源技術(shù)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、綠色制造等前沿領(lǐng)域，有效撬動(dòng)社會(huì)資本形成綠色投資合力，實(shí)現(xiàn)金融資源與低碳技術(shù)精準(zhǔn)匹配。二是建立碳效管理服務(wù)平臺(tái)。整合能源消耗、供應(yīng)鏈綠色度、環(huán)境信息披露等多維數(shù)據(jù)，建立科學(xué)透明的碳效評(píng)級(jí)機(jī)制，將評(píng)級(jí)結(jié)果與融資可得性、利率優(yōu)惠等資源分配緊密聯(lián)動(dòng)，形成“綠色表現(xiàn)越優(yōu)、金融支持越強(qiáng)”的正向激勵(lì)循環(huán)。三是率先推進(jìn)綠色金融領(lǐng)域制度型開放。利用國(guó)家氣候投融資試點(diǎn)等，大力引進(jìn)國(guó)際權(quán)威認(rèn)證機(jī)構(gòu)與專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，培育本土碳核算、環(huán)境評(píng)估生態(tài)，推動(dòng)綠色標(biāo)準(zhǔn)互認(rèn)與認(rèn)證體系對(duì)接，試點(diǎn)跨境碳資產(chǎn)質(zhì)押、綠色項(xiàng)目收益權(quán)證券化等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，助力企業(yè)獲取國(guó)際綠色通行證。

三、以“筑夢(mèng)型”普惠金融激發(fā)千萬市場(chǎng)主體活力

深圳匯聚超兩百萬商事主體，小微企業(yè)與個(gè)體工商戶構(gòu)成經(jīng)濟(jì)肌體“毛細(xì)血管”，承載就業(yè)民生與創(chuàng)新活力雙重使命。隨著一人創(chuàng)業(yè)公司（OPC）等新興業(yè)態(tài)加速涌現(xiàn)，其輕資產(chǎn)、無抵押、高靈活性特征與傳統(tǒng)金融風(fēng)控邏輯存在天然張力，大量初創(chuàng)主體面臨“信用白戶”困境，融資可得性不足、服務(wù)適配性弱、成長(zhǎng)支持碎片化等問題突出，亟需以制度創(chuàng)新與科技賦能破除梗阻，將金融活水精準(zhǔn)引向微觀主體，激發(fā)千萬創(chuàng)業(yè)者的內(nèi)生動(dòng)力。一是深化數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的信用評(píng)價(jià)革新。系統(tǒng)打通政務(wù)、稅務(wù)、社保、水電等多源信息壁壘，構(gòu)建覆蓋經(jīng)營(yíng)全周期的多維度信用畫像模型，將“軟信息”轉(zhuǎn)化為有效融資依據(jù)，提升對(duì)輕資產(chǎn)主體的信用識(shí)別精度與服務(wù)效率。二是強(qiáng)化對(duì)新興業(yè)態(tài)的精準(zhǔn)金融支持。創(chuàng)新“個(gè)人品牌信用貸”“知識(shí)產(chǎn)權(quán)快易貸”“社保銜接貸”等專屬產(chǎn)品矩陣，提供涵蓋啟動(dòng)資金、稅務(wù)籌劃、法律咨詢等“一站式創(chuàng)業(yè)金融包”；建立OPC專屬成長(zhǎng)檔案與動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)機(jī)制，配套創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師、資源對(duì)接等增值服務(wù)，破解“首貸難、服務(wù)散、周期短”核心痛點(diǎn)。三是織密風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)與全域服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。強(qiáng)化政府性融資擔(dān)保體系功能，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與貼息政策設(shè)計(jì)，對(duì)首貸戶、信用貸款實(shí)施差異化支持；在產(chǎn)業(yè)園區(qū)、商業(yè)街區(qū)廣設(shè)金融驛站，提供政策解讀、融資對(duì)接、財(cái)務(wù)輔導(dǎo)“一站式”服務(wù)，確保金融活水精準(zhǔn)潤(rùn)澤每一份創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想。

四、以“全齡型”養(yǎng)老金融釋放穿越周期財(cái)富效應(yīng)

深圳雖具有年輕人口結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)，但作為超大型移民城市，大量非戶籍常住人口面臨養(yǎng)老儲(chǔ)備意識(shí)薄弱、跨區(qū)域銜接機(jī)制缺失、長(zhǎng)期規(guī)劃能力不足等現(xiàn)實(shí)困境，現(xiàn)有養(yǎng)老金融存在產(chǎn)品割裂、服務(wù)碎片化等短板，難以滿足從青年啟航到老年頤養(yǎng)的連續(xù)性需求。構(gòu)建覆蓋全生命周期、融合財(cái)富管理與品質(zhì)生活的養(yǎng)老金融新生態(tài)，已成為深圳探索超大城市韌性治理、提升市民長(zhǎng)期安全感的必要之舉。一是構(gòu)建分齡分層的養(yǎng)老金融產(chǎn)品體系。面向青年群體強(qiáng)化養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意識(shí)培育，推廣目標(biāo)日期基金等長(zhǎng)期穩(wěn)健工具，面向中年客群創(chuàng)新稅收激勵(lì)型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)與住房反向抵押綜合方案，面向老年群體整合年金保險(xiǎn)與長(zhǎng)期護(hù)理保障服務(wù)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富積累與風(fēng)險(xiǎn)保障無縫銜接。二是培育“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”財(cái)富管理生態(tài)。優(yōu)化長(zhǎng)期投資激勵(lì)機(jī)制，完善稅收遞延、收益平滑等政策設(shè)計(jì)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)與養(yǎng)老周期深度匹配的長(zhǎng)期投資產(chǎn)品，營(yíng)造“重長(zhǎng)期、輕波動(dòng)”市場(chǎng)氛圍；引導(dǎo)養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金、企業(yè)年金等長(zhǎng)期資本有序投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老財(cái)富穩(wěn)健增值與實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的良性循環(huán)。三是推動(dòng)“金融+康養(yǎng)+養(yǎng)老”生態(tài)深度融合。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)與康養(yǎng)機(jī)構(gòu)共建“保險(xiǎn)+服務(wù)”“信托+照護(hù)”融合模式，深度融合人工智能與大數(shù)據(jù)技術(shù)，整合健康檔案、資產(chǎn)配置、家庭結(jié)構(gòu)等多維信息，生成個(gè)性化養(yǎng)老規(guī)劃方案。

五、以“迭代型”數(shù)字金融搶占金融信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)先機(jī)

全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施自主可控關(guān)鍵階段，金融領(lǐng)域核心技術(shù)安全成為國(guó)家戰(zhàn)略剛需。深圳坐擁科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新雙重優(yōu)勢(shì)，但在金融信創(chuàng)領(lǐng)域仍面臨技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)協(xié)同不足、適配驗(yàn)證能力待提升、產(chǎn)學(xué)研用轉(zhuǎn)化鏈條不暢等挑戰(zhàn)，亟需以迭代思維推動(dòng)技術(shù)攻堅(jiān)與生態(tài)構(gòu)建，將數(shù)字金融打造為服務(wù)國(guó)家金融安全、賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略支點(diǎn)。一是加速核心技術(shù)攻關(guān)與場(chǎng)景深度融合。聚焦金融核心系統(tǒng)國(guó)產(chǎn)化需求，支持金融機(jī)構(gòu)與科技企業(yè)聯(lián)合開展基礎(chǔ)軟件適配驗(yàn)證，推動(dòng)“技術(shù)研發(fā)—場(chǎng)景驗(yàn)證—產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化”閉環(huán)發(fā)展，形成可復(fù)制推廣的行業(yè)解決方案。二是建設(shè)國(guó)家級(jí)信創(chuàng)適配驗(yàn)證與標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)平臺(tái)。聯(lián)合龍頭企業(yè)、高校院所共建全棧式測(cè)試環(huán)境，提供系統(tǒng)兼容性、安全性、穩(wěn)定性綜合驗(yàn)證服務(wù)，推動(dòng)形成行業(yè)技術(shù)規(guī)范與最佳實(shí)踐；鼓勵(lì)本地機(jī)構(gòu)率先開展核心系統(tǒng)信創(chuàng)改造，積累實(shí)施經(jīng)驗(yàn)并向全國(guó)輸出。三是構(gòu)筑深港協(xié)同與開放創(chuàng)新生態(tài)。依托深港金融合作委員會(huì)金融科技工作組機(jī)制，在河套合作區(qū)共建跨境數(shù)據(jù)驗(yàn)證平臺(tái)與聯(lián)合創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室，率先試點(diǎn)跨境征信互通、數(shù)據(jù)要素安全流動(dòng)等制度型開放舉措；發(fā)揮全國(guó)首個(gè)金融科技企業(yè)出海聯(lián)盟橋梁作用，參與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)共建、開展跨境技術(shù)合作，支持優(yōu)質(zhì)解決方案服務(wù)“一帶一路”建設(shè)，實(shí)現(xiàn)“研發(fā)創(chuàng)新在深圳、場(chǎng)景應(yīng)用在灣區(qū)、標(biāo)準(zhǔn)輸出全球化”。