最近個人消費貸“國補”新規(guī)發(fā)布。個人消費貸如何帶動地方發(fā)展？復(fù)旦大學(xué)發(fā)展研究院助理研究員石爍接受《國際金融報》采訪并建議，地方應(yīng)精準(zhǔn)適配本地優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和下沉消費環(huán)境，形成差異化的貼息模式。特轉(zhuǎn)發(fā)采訪，以饗讀者。

1月20日，財政部、中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化實施個人消費貸款財政貼息政策有關(guān)事項的通知》（下稱《通知》），個人消費貸“國補”政策再加碼。

《國際金融報》記者注意到，此次個人消費貸貼息政策的優(yōu)化方向主要包括延長實施期限、擴大政策支持范圍和經(jīng)辦機構(gòu)范圍、上調(diào)貼息標(biāo)準(zhǔn)等。值得關(guān)注的是，信用卡分期業(yè)務(wù)也將被納入貼息范圍，年貼息比例為1個百分點。

受訪專家指出，此次調(diào)整將增強貼息政策對消費者的吸引力，有利于消費者主動使用貼息政策擴大消費、改善生活，進(jìn)一步發(fā)揮貼息政策效用。

消費貸“國補”延時擴圍

根據(jù)《通知》內(nèi)容，個人消費貸款財政貼息政策實施期限將延長至2026年底。調(diào)整后，個人消費貸款財政貼息政策實施期為2025年9月1日至2026年12月31日（調(diào)整前截止時間為2026年8月31日）。居民在上述期限內(nèi)發(fā)生的符合條件的消費可按規(guī)定享受貼息。政策到期后，將根據(jù)實施效果視情況研究延長政策期限等。

此外，個人消費貸貼息的支持范圍也進(jìn)一步擴大。《通知》指出，將信用卡賬單分期業(yè)務(wù)納入支持范圍，年貼息比例為1個百分點。同時，取消對消費領(lǐng)域的限制。調(diào)整后，居民在政策實施期內(nèi)使用經(jīng)辦機構(gòu)個人消費貸款進(jìn)行的各領(lǐng)域消費，以及新發(fā)生的信用卡賬單分期，由經(jīng)辦機構(gòu)識別其真實性、合規(guī)性后，可按規(guī)定享受貼息。

貼息標(biāo)準(zhǔn)也進(jìn)一步提高，《通知》取消了單筆消費貼息金額上限500元的要求，取消每名借款人在一家經(jīng)辦機構(gòu)可享受5萬元以下累計消費貼息上限1000元的要求。維持每名借款人在一家經(jīng)辦機構(gòu)可享受累計消費貼息上限每年3000元的要求不變。

“信用卡分期作為一種廣泛使用的消費信貸方式，將信用卡賬單分期納入財政貼息范圍，有助于更好地發(fā)揮信用卡分期對提振消費、擴大內(nèi)需的積極作用，也有助于引導(dǎo)信用卡業(yè)務(wù)健康發(fā)展。信用卡分期實際利率（費率）相對較高，給予1%的貼息將直接降低持卡人的實際分期成本，提振居民消費意愿和能力，助力相關(guān)商家提高銷售業(yè)績?！闭新?lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼對記者分析指出。

“此次個人消費貸款貼息政策優(yōu)化之后，取消消費領(lǐng)域的限制，有助于在更大程度和范圍持續(xù)激發(fā)居民消費需求?！倍ｍ颠M(jìn)一步指出，“此外，政策還提高貼息標(biāo)準(zhǔn)有助于增強貼息政策對消費者的吸引力，有利于消費者主動使用貼息政策擴大消費、改善生活，進(jìn)一步發(fā)揮貼息政策效用。”

擴大經(jīng)辦機構(gòu)范圍

值得關(guān)注的是，此次發(fā)布的優(yōu)化政策還增加了經(jīng)辦機構(gòu)范圍，要求各省級財政部門會同當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)部門制定屬地個人消費貸款貼息政策，將監(jiān)管評級在3A及以上的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村合作金融機構(gòu)、外資銀行、消費金融公司、汽車金融公司等納入屬地貼息政策經(jīng)辦機構(gòu)范圍，擴大政策覆蓋面。中央財政、省級財政分別承擔(dān)貼息資金的90%、10%。

復(fù)旦發(fā)展研究院助理研究員、復(fù)旦平安宏觀經(jīng)濟研究中心主任助理石爍指出，資金方面由中央財政、省級財政分別承擔(dān)90%、10%，既能減少地方財政壓力，還能直接關(guān)聯(lián)本地消費數(shù)據(jù)提升，對地方經(jīng)濟提振作用更直接。

事實上，自去年12月以來，各地消費貸補貼工作也在持續(xù)優(yōu)化。四川、重慶、貴州和云南等多地的地方消費貸補貼已經(jīng)陸續(xù)落地，“國補+地補”的格局正逐漸形成。

董希淼指出，三四線城市和縣域消費是我國消費市場的重要增長點。此次政策優(yōu)化后，將引導(dǎo)與激勵中小金融機構(gòu)加快落實個人消費貸款貼息政策，進(jìn)一步支持服務(wù)居民擴大消費，提升他們的消費意愿和消費能力。

“對于城商行、農(nóng)商行和非銀行金融機構(gòu)來說，有助于他們更好地發(fā)展消費金融業(yè)務(wù)，為提振消費、擴大內(nèi)需作貢獻(xiàn)。城商行、農(nóng)商行和非銀行金融機構(gòu)的客戶更下沉，其服務(wù)的客戶群體更容易受經(jīng)濟下行周期影響，他們更需要幫助，也更需要通過貼息來減輕利息支出，貼息政策對他們來說邊際效用會更大?！倍ｍ当硎?。

精準(zhǔn)高效協(xié)同施策

今年1月9日，國務(wù)院常務(wù)會議指出，實施財政金融協(xié)同促內(nèi)需一攬子政策，是擴大有效需求、創(chuàng)新宏觀調(diào)控的重要舉措。同時指出“圍繞促進(jìn)居民消費，優(yōu)化實施服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款、個人消費貸款貼息政策，推動增加優(yōu)質(zhì)服務(wù)供給，增強居民消費能力”，已經(jīng)為2026年延續(xù)實施消費貸貼息政策定調(diào)。

1月20日下午，財政部副部長廖岷在國新辦新聞發(fā)布會上指出，財政金融協(xié)同促內(nèi)需一攬子政策可以概括為“一個目標(biāo)”“兩個重點”“三個原則”和“六項政策”?！叭齻€原則”主要指的是在具體執(zhí)行中應(yīng)該遵循的工作原則。第一個是堅持“便捷高效”，在政策設(shè)計的時候盡可能簡化流程環(huán)節(jié)，政策優(yōu)惠“免申即享”，財政貼息“零申請、直接貼”，實現(xiàn)“貸款一簽約、貼息全程貼”；第二個是堅持“精準(zhǔn)有效”，聚焦支持關(guān)鍵領(lǐng)域和重點群體，降低企業(yè)融資成本和門檻，增強居民消費能力；第三個是堅持“規(guī)范提效”，主要是平衡好效率和規(guī)范的關(guān)系，既要把政策用足用好，也要防止出現(xiàn)騙取套取財政資金的行為。

展望后續(xù)，董希淼建議，應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化實施服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款、個人消費貸款貼息政策等政策措施。

“可從提高政策設(shè)計的精準(zhǔn)性、執(zhí)行流程的高效率和相關(guān)政策的協(xié)同性等方面入手進(jìn)行優(yōu)化。如擴大并動態(tài)調(diào)整支持范圍，將政策支持的行業(yè)和消費領(lǐng)域與本地消費趨勢、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃動態(tài)掛鉤；進(jìn)一步打通政府部門與銀行間的數(shù)據(jù)壁壘，實現(xiàn)個人消費貸款自動核驗，支持銀行簡化審核程序，降低合規(guī)與操作成本，縮短貼息資金到賬時間；從供需兩端發(fā)力，加強對供需主體支持政策的聯(lián)動，以新供給激發(fā)新需求，以新需求引領(lǐng)新供給，實現(xiàn)國內(nèi)消費市場的良性循環(huán)和持續(xù)發(fā)展。”董希淼分析道。

石爍則建議，地方應(yīng)精準(zhǔn)適配本地優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和下沉消費環(huán)境，形成差異化的貼息模式。包括依據(jù)本地產(chǎn)業(yè)特色劃定貼息重點領(lǐng)域、結(jié)合消費者差異化設(shè)定貼息規(guī)則、錨定區(qū)域消費周期靈活調(diào)整貼息時限、聯(lián)動場景與機構(gòu)強化政策落地精準(zhǔn)度等。

“例如中西部旅游大省，可在不設(shè)置排他性消費限制的前提下，引導(dǎo)貼息資源向本地優(yōu)勢消費場景傾斜。熱帶旅游省份，可在節(jié)假日、旅游淡季分別設(shè)置不同貼息力度，淡季適當(dāng)提高貼息比例以拉動淡季消費，而針對教育、健康醫(yī)療等剛性消費，可設(shè)置全年穩(wěn)定的貼息時限，保障基礎(chǔ)消費需求的釋放?！笔癄q指出，“可通過政府、銀行、商戶的數(shù)據(jù)聯(lián)動，精準(zhǔn)識別消費熱點領(lǐng)域。比如推動銀行與文旅景區(qū)合作推出專屬貸款產(chǎn)品，讓貼息政策直達(dá)消費場景。”

作者丨李若菡

來源丨國際金融報，原標(biāo)題為“個人消費貸“國補”加碼！信用卡賬單分期納入貼息范圍”