1月26日晚間，寶龍地產(chǎn)（01238.HK）宣布，公司附屬公司上海寶龍實(shí)業(yè)發(fā)展（集團(tuán)）有限公司發(fā)行的六筆境內(nèi)公司債券及資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃的重組方案已獲債券持有人會(huì)議審議通過(guò)。6筆債券總規(guī)模約43.36億元。

重組方案將對(duì)債券的本息償付安排進(jìn)行調(diào)整，并向相關(guān)債券持有人提供包括購(gòu)回選項(xiàng)、資產(chǎn)抵債選項(xiàng)、股票選項(xiàng)、一般債權(quán)選項(xiàng)等重組方案選項(xiàng)。

澎湃新聞獲取的方案顯示，為爭(zhēng)取債權(quán)人支持，發(fā)行人設(shè)置了一項(xiàng)“同意票激勵(lì)”：對(duì)投出“同意”票的持有人，將按其支持票對(duì)應(yīng)的債券面值，提前兌付0.1%的現(xiàn)金，但此部分償付將豁免全部利息。

調(diào)整本息兌付安排。方案顯示，本金兌付時(shí)間調(diào)整為自2026年1月8日（基準(zhǔn)日）起至2034年1月8日（新到期日）。在此期間，債券剩余面值將按1%的年利率單利計(jì)息。全部利息（含基準(zhǔn)日前利息及新產(chǎn)生的利息）將于2034年1月8日一次性支付。

除接受上述展期方案外，發(fā)行人還提供了另外四個(gè)選項(xiàng)。一是購(gòu)回選項(xiàng)，寶龍實(shí)業(yè)設(shè)立總額不超過(guò)1億元的專項(xiàng)現(xiàn)金池，向債券持有人提供按債券剩余面值15%的價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金購(gòu)回的選項(xiàng)。

二是，以資抵債方案。寶龍實(shí)業(yè)擬將其名下資產(chǎn)（如項(xiàng)目公司股權(quán)收益權(quán)）打包注入一個(gè)專門設(shè)立的信托計(jì)劃。債權(quán)人不再持有債券，而是轉(zhuǎn)換為持有該信托的份額，從而成為信托受益人，間接享有底層資產(chǎn)的收益權(quán)。

三是，債轉(zhuǎn)股方案（股票選項(xiàng)）。該方案核心是協(xié)調(diào)寶龍地產(chǎn)增發(fā)不超過(guò)2.8億股新股，并固定按2.3港元/股的價(jià)格計(jì)算，債權(quán)人可按“每100元債券本金兌換100港元股票價(jià)值”的比例進(jìn)行申報(bào)，這意味著用于抵債的股票價(jià)值上限約為6.44億港元。

四是，寶龍實(shí)業(yè)提供一般債權(quán)轉(zhuǎn)換。持有人可將債券按面值1:1轉(zhuǎn)換為對(duì)公司的普通債權(quán)，本金雖無(wú)折價(jià)，但償付期限被大幅拉長(zhǎng)至近10年。根據(jù)兌付安排，前四年每年僅償還0.75%的本金，直到2033年1月8日才兌付剩余90%的本金并一次性支付全部利息，且期間年利率僅為1%。

寶龍地產(chǎn)表示，公司下一步將根據(jù)境內(nèi)重組方案相關(guān)約定，安排債券持有人就其持有的債券在境內(nèi)重組方案選項(xiàng)中進(jìn)行選擇及分配。

境外債務(wù)方面，去年12月22日，寶龍地產(chǎn)發(fā)布公告，截至公告日，公司境外債務(wù)重組計(jì)劃已獲得超過(guò)85%相關(guān)債權(quán)人的支持。公司同時(shí)宣布，已定于2026年3月19日上午10時(shí)在香港高等法院舉行計(jì)劃召開(kāi)聆訊。此次聆訊的核心目的是尋求法院頒令，以正式召開(kāi)計(jì)劃債權(quán)人會(huì)議，最終審議并批準(zhǔn)重組方案。