與億萬富翁埃隆·馬斯克旗下SpaceX的訂單緋聞，令光伏設備供應商邁為股份（300751.SZ）成為太空光伏行情中的當紅炸子雞，股價直沖云霄。1月26日，邁為股份開盤再度大漲，盤中觸及373元/股再創(chuàng)歷史新高，市值突破千億大關。截至收盤漲幅縮窄至5.47%，報342.11元，當日成交96.92億元，最新市值955.87億元。

2025年11月25日，邁為股份股價為94.01元，短短兩個月時間，當前股價是彼時的3.64倍，在最近20個交易日內(nèi)快速翻番。

邁為股價連攀高峰起源于一則眾說紛紜的傳聞。去年11月下旬，市場開始流傳邁為拿到SpaceX光伏設備訂單，其股價開始走高，其間不乏回調。直至今年1月9日，又有市場消息稱SpaceX正式簽單采購異質結電池生產(chǎn)線，供應商直指邁為股份，金額約5億美元、對應約7GW年產(chǎn)能。另有“小作文”稱，SpaceX將開啟驗廠之行，中國驗廠首站就是邁為股份，網(wǎng)傳驗廠名單相關股票又開始大漲。

自訂單傳聞發(fā)酵以來，邁為始終態(tài)度曖昧：既不承認、也未否認，這令其陷入投資者對于信披是否違規(guī)的質疑漩渦?；鹕蠞灿偷氖沁~為股份控股股東1月8日拋出的減持計劃，董事長周劍、總經(jīng)理王正根擬在1月29日至4月28日期間減持不超過540萬股（占總股本1.94%）。以公告時股價計，二人計劃套現(xiàn)逾11億元人民幣。

澎湃新聞近期向多位業(yè)內(nèi)人士求證邁為拿到SpaceX訂單的真實性，觀點存在分歧。但有熟悉雙方磋商過程的知情人士對澎湃新聞稱，該訂單真實存在，邁為之所以未公告與SpaceX的商業(yè)保密協(xié)議有關。

去年11月，馬斯克在接受投資人羅恩·巴倫訪談時提出雄心勃勃的太空算力規(guī)劃，目標是每年將100GW的太陽能AI衛(wèi)星送入軌道。

太空光伏并非新鮮事物，在20世紀的很長時間內(nèi)，太空太陽能均選擇P型的晶硅電池。進入21世紀后，各國先后開始使用效率更高的N/P型三結砷化鎵電池。三結砷化鎵電池雖經(jīng)歷了從剛性到半剛性再到柔性的升級，但始終無法解決因材料導致的成本過高問題。

SOALRZOOM新能源智庫數(shù)據(jù)顯示，三結砷化鎵路線的太陽翼組件折合人民幣約1000元/W，整個太空太陽能系統(tǒng)發(fā)射至空間后的成本更高。馬斯克若要大規(guī)模實施太空AI算力衛(wèi)星集群項目，必須要使能源成本降1個數(shù)量級，這意味著放棄三結砷化鎵、回到低成本的晶硅體系。電池片占太陽翼的重量比例較高，唯有異質結電池可以實現(xiàn)50μm以下厚度并實現(xiàn)柔性可繞卷。SpaceX從2023年開始測試了上萬片P型異質結電池，最終確定這一技術方向。

身為異質結設備龍頭的邁為股份，因此備受券商推崇。其目前動態(tài)市盈率約108倍，遠遠高于光伏設備行業(yè)平均。但從基本面看，受光伏行業(yè)景氣下行影響，邁為股份2025年前三季度營收62.04億元，同比下滑逾20%；歸母凈利潤同比下降12.56%，至6.63億元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-10.42億元，同比大幅惡化728.06%。

在“帶貨王”馬斯克吹捧之下，太空光伏概念炙手可熱。1月23日，馬斯克在達沃斯論壇上稱SpaceX將在未來幾年發(fā)射太陽能AI衛(wèi)星，“一旦星艦完全可重復使用，太空運輸?shù)某杀颈群娇肇涍\更低，大大壓縮將大量衛(wèi)星送入太空的成本。而太空中利用太陽能的效率是地面的五倍，甚至更高，太空永遠陽光普照，也不存在大氣衰減。在太空建造太陽能驅動的AI數(shù)據(jù)中心是理所當然的選擇?！?/p>

相關概念股聞聲起舞。據(jù)澎湃新聞不完全統(tǒng)計，1月23日，A股市場超30只光伏概念股漲停，超60只光伏股漲幅超過5%。這樣的“盛況”，即便在幾年前光伏行業(yè)鼎盛時期也難得一見，受到階段性供需嚴重錯配壓制，光伏板塊低迷已久。

1月26日，太空光伏概念延續(xù)漲勢，拓日新能（002218.SZ）、亞瑪頓（002623.SZ）、協(xié)鑫集成（002506.SZ）、明陽智能（601615.SH）等多股漲停，東方日升（300118.SZ）一度20CM漲停、收漲8.48%，鈞達股份（002865.SZ）開盤漲停、收漲8%。

自2025年12月12日以來，光伏電池制造商鈞達股份漲勢強勁，截至1月26日收盤股價飆升193%，多次斬獲漲停板。與之形成鮮明對比的是，該公司2025年歸屬于上市公司股東的凈虧損為12億-15億，較上年的虧損5.91億元大幅惡化。

鈞達股份26日晚間公告稱，公司股票連續(xù)3個交易日內(nèi)收盤價格漲幅累計偏離值達到20%。公司近期布局的領域目前仍處于技術探索階段，未來市場空間與產(chǎn)業(yè)化節(jié)奏存在較大不確定性，可能面臨技術路線迭代與市場競爭加劇等風險。目前，相關業(yè)務正處于研發(fā)階段，公司尚無在手訂單，未來市場開拓進展存在不確定性。

23日晚，該公司“自潑冷水”，提示對外投資參股上海星翼芯能科技有限公司的五重風險，包括相關技術及產(chǎn)品目前仍處于研發(fā)與驗證階段，在太空光伏領域未形成穩(wěn)定客戶儲備、未簽訂正式業(yè)務協(xié)議、尚無在手訂單等。