1月19日，路勁基建有限公司（路勁，01098.HK）發(fā)布公告，披露其境外債務(wù)重組的最新進(jìn)展及初步方案。據(jù)悉，由若干美元計(jì)價(jià)離岸優(yōu)先票據(jù)及美元計(jì)價(jià)離岸優(yōu)先永續(xù)證券（統(tǒng)稱“現(xiàn)有票據(jù)”）持有人組成的專案小組（“AHG”）對(duì)初步方案表示反對(duì)。

關(guān)于重組：AHG反對(duì)初步方案，清盤(pán)聆訊定于2月2日

關(guān)于重組進(jìn)展，公告稱，公司一直積極與其財(cái)務(wù)顧問(wèn)及法律顧問(wèn)合作，尋求全面解決當(dāng)前流動(dòng)性問(wèn)題的方案。為此，公司及其顧問(wèn)一直與AHG以及AHG的顧問(wèn)進(jìn)行溝通及建設(shè)性磋商，以促進(jìn)就公司的離岸債務(wù)擬定協(xié)商一致的整體重組方案。

過(guò)去數(shù)月，AHG的顧問(wèn)與路勁及其顧問(wèn)合作，對(duì)公司的財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行盡職調(diào)查。盡管，各方就多項(xiàng)關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)條款的分歧有所減小，但未能就整體方案達(dá)成一致。

路勁提出的初步重組方案主要包括兩項(xiàng)計(jì)劃：

一是，新選計(jì)劃。符合資格的現(xiàn)有票據(jù)持有人（將僅涵蓋現(xiàn)有票據(jù)持有人），將有權(quán)收取由一家特殊目的公司（將按照與AHG協(xié)議的架構(gòu)持有）發(fā)行的票據(jù)，該特殊目的公司將持有路勁高速公路國(guó)際控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“勁投”）的62.5%股權(quán)。勁投持有印度尼西亞收費(fèi)公路的若干投資。公司承諾促成出售勁投的62.5%股權(quán)，以便將出售所得款項(xiàng)用于贖回及償還該等票據(jù)，以及用于其他用途（例如支付費(fèi)用及開(kāi)支）。

路勁計(jì)劃。符合資格的債權(quán)人（其中包括現(xiàn)有票據(jù)持有人）將獲得多項(xiàng)選擇，包括折價(jià)現(xiàn)金要約、債轉(zhuǎn)股，以及折價(jià)置換為本公司擔(dān)保的新票據(jù)。旨在實(shí)現(xiàn)公司離岸債務(wù)的大幅去杠桿化。

公告指出，AHG由持有現(xiàn)有票據(jù)未償還本金金額接近25%的持有人組成，截至公告日，路勁尚未與AHG達(dá)成任何協(xié)議。澎湃新聞獲悉，AHG對(duì)初步方案表示反對(duì)。

公告顯示，公司預(yù)期將繼續(xù)與AHG進(jìn)行磋商，同時(shí)也擬同步與其他債權(quán)人（包括其他現(xiàn)有票據(jù)持有人）展開(kāi)磋商，以爭(zhēng)取債權(quán)人支持并征詢其對(duì)重組方案的反饋。

關(guān)于清盤(pán)進(jìn)展，公告同時(shí)披露，公司全資附屬公司New Select Global Limited（“新選環(huán)球”）因作為某系列優(yōu)先票據(jù)的擔(dān)保人，已被受托人提出清盤(pán)申請(qǐng)，首次聆訊定于2026年2月2日。

為爭(zhēng)取時(shí)間推進(jìn)整體重組，新選環(huán)球董事會(huì)認(rèn)為清盤(pán)并不符合其債權(quán)人最佳利益，并已于2026年1月16日向法院申請(qǐng)委任新選的臨時(shí)清盤(pán)人，以保障資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)并減少清盤(pán)的負(fù)面影響。然而，AHG對(duì)此持不同意見(jiàn)，并已表明將反對(duì)委任臨時(shí)清盤(pán)人。

債務(wù)：境外金融債務(wù)總額24億美元

公告顯示，截至2025年6月30日，路勁集團(tuán)有關(guān)境外債務(wù)的金融債務(wù)總額（不包括應(yīng)計(jì)利息）約為24億美元，其中包括優(yōu)先票據(jù)未償還本金金額約14億美元、永續(xù)證券未償還本金金額約8.91億美元及銀團(tuán)貸款未償還本金金額約1.14億美元。

路勁的境外資產(chǎn)主要包括：位于香港的兩個(gè)發(fā)展項(xiàng)目（凱和山及晉環(huán)，均由公司間接持有50%權(quán)益），以及對(duì)勁投的75%權(quán)益。

公司估計(jì)，2025年下半年至2036年期間，境外資產(chǎn)所產(chǎn)生且可用于償付范圍內(nèi)債務(wù)的累計(jì)現(xiàn)金流凈額（不包括來(lái)自境內(nèi)的分派）將在3.68億美元至4.50億美元之間。

公告同時(shí)強(qiáng)調(diào)，上述現(xiàn)金流預(yù)測(cè)基于多項(xiàng)假設(shè)，包括境內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)趨穩(wěn)、集團(tuán)維持持續(xù)經(jīng)營(yíng)、現(xiàn)金流僅來(lái)源于現(xiàn)有項(xiàng)目等。任何有關(guān)資料或假設(shè)的變更均可能對(duì)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)產(chǎn)生重大不利影響，且該預(yù)測(cè)未經(jīng)公司核數(shù)師或?qū)徍宋瘑T會(huì)審閱，僅供投資者參考。