為進(jìn)一步規(guī)范河南省國(guó)有企業(yè)境外債券發(fā)行和資金使用，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)跨境投融資健康發(fā)展，有效防范外債風(fēng)險(xiǎn)，近日，河南省政府辦公廳出臺(tái)《河南省國(guó)有企業(yè)境外債券管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），從發(fā)行管理、資金使用、激勵(lì)約束等方面織密監(jiān)管網(wǎng)，為國(guó)有企業(yè)跨境融資穩(wěn)健前行保駕護(hù)航。

發(fā)行“嚴(yán)把關(guān)”

嚴(yán)禁各級(jí)政府融資平臺(tái)公司和國(guó)有企業(yè)發(fā)行一年期及以下境外債券

《辦法》明確國(guó)有企業(yè)是境外債券發(fā)行管理的責(zé)任主體，需建立涵蓋發(fā)行原則、流程職責(zé)、風(fēng)險(xiǎn)防控等內(nèi)容的管理制度，經(jīng)內(nèi)部決策機(jī)構(gòu)審議通過后報(bào)出資人機(jī)構(gòu)備案。同時(shí)劃下“硬杠杠”，嚴(yán)禁各級(jí)政府融資平臺(tái)公司和國(guó)有企業(yè)發(fā)行一年期及以下境外債券。

發(fā)行前，企業(yè)需配齊責(zé)任團(tuán)隊(duì)、制定服務(wù)機(jī)構(gòu)維護(hù)管理制度、完成可行性論證并備好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案。出資人機(jī)構(gòu)根據(jù)對(duì)國(guó)有企業(yè)出資形式的不同，對(duì)其發(fā)行境外債券實(shí)行分類決策。股權(quán)多元化國(guó)有企業(yè)需將相關(guān)材料報(bào)送全體股東，待出資人機(jī)構(gòu)出具意見后，由其股東代表在股東會(huì)上行使表決權(quán)。

同時(shí)，國(guó)有企業(yè)需統(tǒng)籌管控子企業(yè)發(fā)債資格，明確可以發(fā)行境外債券的子企業(yè)名單。

2025債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展大會(huì)在鄭州舉行。（圖片來源：河南日?qǐng)?bào)）

資金“精準(zhǔn)投”

境外債券募集資金原則上應(yīng)當(dāng)調(diào)回境內(nèi)

《辦法》為境外債券募集資金劃定清晰“路線圖”，明確資金應(yīng)重點(diǎn)投向國(guó)家及省市重大項(xiàng)目、經(jīng)批準(zhǔn)的境外投資項(xiàng)目、對(duì)外投融資基金注資、國(guó)際合作及跨境并購、引入戰(zhàn)略投資者及存續(xù)債券滾動(dòng)接續(xù)等領(lǐng)域。

《辦法》明確，境外債券募集資金原則上應(yīng)調(diào)回境內(nèi)使用，只有經(jīng)國(guó)家發(fā)展改革委審核登記，國(guó)有企業(yè)按照批準(zhǔn)的債券資金用途開展境外投資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，募集資金方可保留在境外。此外，發(fā)債企業(yè)必須在資金交割后10個(gè)工作日內(nèi)向出資人機(jī)構(gòu)詳細(xì)報(bào)告發(fā)行情況，包括托管銀行、外國(guó)投資者占比等信息。若資金投向的固定資產(chǎn)項(xiàng)目嚴(yán)重偏離時(shí)序進(jìn)度，出資人機(jī)構(gòu)將啟動(dòng)專項(xiàng)核查。

風(fēng)控“全周期”

出現(xiàn)緊急情況需在債券到期前30個(gè)工作日內(nèi)書面報(bào)告

風(fēng)險(xiǎn)防控貫穿債券管理全周期。《辦法》要求企業(yè)定期研判債券風(fēng)險(xiǎn)，如出現(xiàn)可能影響本息兌付、滾動(dòng)接續(xù)困難等情況時(shí)，需在債券到期前30個(gè)工作日內(nèi)或立即書面向出資人機(jī)構(gòu)報(bào)告相關(guān)情況并啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案。擔(dān)任境外債券受托管理人的商業(yè)銀行需嚴(yán)格履行資金接收、劃轉(zhuǎn)、償付等職責(zé)，如實(shí)函復(fù)出資人機(jī)構(gòu)的相關(guān)詢證。

國(guó)有企業(yè)應(yīng)當(dāng)在啟動(dòng)償債準(zhǔn)備、明確本息兌付資金來源、鎖定本息兌付資金來源等重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)，向出資人機(jī)構(gòu)報(bào)告真實(shí)進(jìn)展情況。對(duì)未按要求報(bào)送信息的國(guó)有企業(yè)及責(zé)任人，相關(guān)部門將進(jìn)行約談。同時(shí)，出資人機(jī)構(gòu)會(huì)跟蹤評(píng)估企業(yè)債券管理情況，協(xié)同有關(guān)部門及時(shí)研判處置風(fēng)險(xiǎn)隱患。

獎(jiǎng)懲“兩手抓”

違反規(guī)定按照“誰審批誰負(fù)責(zé)”原則終身追責(zé)

《辦法》建立了“獎(jiǎng)優(yōu)罰劣”的雙向機(jī)制。河南明確對(duì)發(fā)行境外綠色債券給予支持，在考核國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率時(shí)，可以將綠色債券融資額按一定比例減計(jì)。

信用評(píng)級(jí)高的企業(yè)將享受程序便利。國(guó)際信用評(píng)級(jí)投資級(jí)（BBB—及以上）或國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)為 AAA 的國(guó)有企業(yè)及其各級(jí)子企業(yè)發(fā)行境外債券的，可以合并向出資人機(jī)構(gòu)或其授權(quán)主體提出申請(qǐng)。

同時(shí)，對(duì)2次及以上涉及觸發(fā)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和違規(guī)商業(yè)銀行，將列入全省統(tǒng)一名單。對(duì)違規(guī)批準(zhǔn)發(fā)債的出資人機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人和違規(guī)發(fā)債的國(guó)企負(fù)責(zé)人，按照“誰審批誰負(fù)責(zé)”原則終身追責(zé)。

附：

河南省人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)河南省國(guó)有企業(yè)境外債券管理辦法的通知