產(chǎn)業(yè)秩序重構(gòu)、供需變數(shù)交織，2026年注定成為光伏市場(chǎng)最難精準(zhǔn)預(yù)測(cè)的一年。

近日在西安舉行的2025光伏行業(yè)年度大會(huì)上，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華作主旨報(bào)告時(shí)首次未對(duì)明年國(guó)內(nèi)外新增裝機(jī)規(guī)模作出預(yù)測(cè)。此舉頗為罕見(jiàn)，該協(xié)會(huì)每年12月公布的下一年裝機(jī)預(yù)測(cè)一直被視為市場(chǎng)的重要風(fēng)向標(biāo)。

這暗示了行業(yè)的短期不確定性在上升。大會(huì)期間，國(guó)金證券新能源與電力設(shè)備首席分析師姚遙預(yù)判，當(dāng)前政策下，2026年國(guó)內(nèi)需求或出現(xiàn)近年來(lái)首次負(fù)增長(zhǎng)?？紤]到各地市場(chǎng)化電價(jià)的不確定性，其預(yù)計(jì)保守/中性/樂(lè)觀三種情景假設(shè)下國(guó)內(nèi)2026年新增裝機(jī)為185/225/275GW。假設(shè)2025年全年新增裝機(jī)為285GW，上述測(cè)算分別對(duì)應(yīng)同比-35%/-21%/-4%。

跨度如此之大的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，同樣印證了行業(yè)的焦灼與迷霧。

這一轉(zhuǎn)折點(diǎn)，出現(xiàn)在極高增速的峰值之后。

彭博新能源財(cái)經(jīng)（BNEF）光伏產(chǎn)業(yè)分析師譚佑儒不久前對(duì)澎湃新聞等媒體表示，上半年搶裝或?qū)⑼苿?dòng)中國(guó)2025年度裝機(jī)創(chuàng)歷史新高，在中國(guó)強(qiáng)勁裝機(jī)數(shù)字的引領(lǐng)下，2025年全球光伏新增裝機(jī)量將達(dá)到史無(wú)前例的694GW。但市場(chǎng)已步入微妙階段，2025-2035年全球光伏新增裝機(jī)的預(yù)期復(fù)合年均增長(zhǎng)率將放緩至3%，在2025年之前的十年中，年復(fù)合增速為30%。針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)，BNEF給出的2026年光伏新增裝機(jī)預(yù)測(cè)為273GW（AC），過(guò)去五年，國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)的年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)48%，但在2025-2035年，這一增速預(yù)計(jì)將驟降至-5%。

這組數(shù)據(jù)對(duì)比釋放的壞消息是未來(lái)十年中國(guó)光伏新增裝機(jī)將波動(dòng)下行，盡管印度、中東非、東南亞市場(chǎng)近年來(lái)顯著增長(zhǎng)，但整體體量仍相對(duì)較小，可能難以彌補(bǔ)中國(guó)市場(chǎng)需求自2026年開(kāi)始下跌導(dǎo)致的缺口，全球光伏市場(chǎng)面臨增速放緩；好消息是，國(guó)內(nèi)每年的裝機(jī)需求仍將維持在260GW左右的較高水平。盡管短期內(nèi)全球光伏需求存在階段性波動(dòng)，但憑借較低的度電成本和運(yùn)維成本優(yōu)勢(shì)，光伏仍是最具韌性的清潔能源技術(shù)之一。

“行業(yè)從過(guò)去十幾年的一路高歌猛進(jìn)，現(xiàn)在正向著深度調(diào)整轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)變?！蓖醪A分析稱(chēng)，全球光伏市場(chǎng)增長(zhǎng)預(yù)期放緩，但基本需求仍在。“電子信息產(chǎn)業(yè)的大多數(shù)行業(yè)都是個(gè)位數(shù)的增長(zhǎng)，只不過(guò)我們高速增長(zhǎng)慣了?！?/p>

他表示，根據(jù)行業(yè)的生命周期理論，有引入期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期，光伏產(chǎn)業(yè)處于從成長(zhǎng)期向成熟期過(guò)渡的階段，“市場(chǎng)還在平穩(wěn)增長(zhǎng)，沒(méi)有快速提升，但也遠(yuǎn)遠(yuǎn)未觸及天花板，與衰退性行業(yè)的需求持續(xù)下滑截然不同?！薄肮夥匀痪哂泻艽蟮脑鲩L(zhǎng)潛力，在下一輪爆發(fā)式需求來(lái)臨前，行業(yè)亟需面向高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)行調(diào)整轉(zhuǎn)型，以適配需求。”

王勃華判斷，行業(yè)轉(zhuǎn)型階段需求端仍具備較大潛力，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)體現(xiàn)在挖掘存量用電綠色化潛力、尋求增量用電以綠電主導(dǎo)及其他形式的增量需求。在海外，對(duì)沖國(guó)際政治風(fēng)險(xiǎn)、保障能源安全，配套儲(chǔ)能、推動(dòng)無(wú)電社區(qū)低成本供電和海外工業(yè)園區(qū)低成本供電仍有剛需市場(chǎng)。

行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2025年1-10月，中國(guó)對(duì)超128個(gè)國(guó)家/地區(qū)光伏出口金額同比增長(zhǎng)，其中對(duì)50國(guó)出口額增長(zhǎng)率超100%。全球GW級(jí)組件市場(chǎng)達(dá)到40個(gè)，比2024年同期的28個(gè)大幅增長(zhǎng)。2025年中國(guó)對(duì)非洲出口爆發(fā)，達(dá)到2GW硅片、2.5GW電池和15GW組件，成為增長(zhǎng)亮點(diǎn)。

國(guó)家能源局新能源和可再生能源司副司長(zhǎng)桂小陽(yáng)表示，未來(lái)十年國(guó)內(nèi)風(fēng)光裝機(jī)每年還需新增2億千瓦左右，在已有高基數(shù)上繼續(xù)保持較高增速。未來(lái)光伏不僅要看“發(fā)了多少電”，更要看“在何時(shí)何地、以何種價(jià)值發(fā)電”。要提升自身調(diào)節(jié)能力，通過(guò)光儲(chǔ)耦合、智能調(diào)控等方式優(yōu)化出力曲線(xiàn)，更好匹配市場(chǎng)分時(shí)價(jià)格信號(hào)，努力擴(kuò)大高電價(jià)時(shí)段發(fā)電占比，提升對(duì)電力系統(tǒng)的貢獻(xiàn)和市場(chǎng)話(huà)語(yǔ)權(quán)。

中國(guó)華能集團(tuán)原新能源事業(yè)部副主任張曉朝在會(huì)上預(yù)測(cè)，到2060年光伏裝機(jī)容量可能達(dá)到60-70億千瓦，年增量可觀，但需政策引導(dǎo)構(gòu)建新型電力系統(tǒng)以應(yīng)對(duì)波動(dòng)性。

隆基綠能（601012.SH）董事長(zhǎng)、總經(jīng)理鐘寶申判斷，光伏行業(yè)仍具備廣闊發(fā)展前景。國(guó)內(nèi)方面，我國(guó)自主減排承諾為光伏行業(yè)提供了持續(xù)增長(zhǎng)的空間。預(yù)計(jì)接下來(lái)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)年需求將穩(wěn)定在200GW以上，經(jīng)過(guò)明年適度調(diào)整后，2030年前有望突破2024年和2025年的裝機(jī)高點(diǎn)。未來(lái)五年內(nèi)，國(guó)內(nèi)光伏年需求預(yù)計(jì)將突破300GW。海外方面，在源網(wǎng)荷儲(chǔ)體系中，光伏作為“電源”具有低成本、易獲得、快速布置等顯著優(yōu)勢(shì)。目前在全球多地，光伏仍處于快速增長(zhǎng)階段，且這一趨勢(shì)完全源于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需求。

鐘寶申認(rèn)為，隨著儲(chǔ)能、構(gòu)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展以及清潔能源非電消納場(chǎng)景的拓展，全球光伏市場(chǎng)在未來(lái)5-6年內(nèi)有望達(dá)到1000GW量級(jí)。

陽(yáng)光電源（300274.SZ）副董事長(zhǎng)顧亦磊認(rèn)為光伏將成為第一大電源，其經(jīng)濟(jì)性和靈活性是核心優(yōu)勢(shì)，但消納問(wèn)題需通過(guò)儲(chǔ)能和構(gòu)網(wǎng)技術(shù)等解決。

正泰新能源董事長(zhǎng)陸川分析稱(chēng)，當(dāng)前我國(guó)的電價(jià)機(jī)制尚不能充分反映真實(shí)的市場(chǎng)供需狀況。相比之下，在歐洲等電力市場(chǎng)高度市場(chǎng)化的海外地區(qū)，盡管受地緣沖突等外部因素影響，其純光伏項(xiàng)目的收益水平與中國(guó)相近，但其應(yīng)對(duì)策略更聚焦于降低同一并網(wǎng)點(diǎn)的非技術(shù)成本。

比如光伏升壓站在午間發(fā)電高峰時(shí)段達(dá)到滿(mǎn)負(fù)荷，其余大部分時(shí)間則處于閑置狀態(tài)。為提升資產(chǎn)利用效率，海外國(guó)家普遍采用綜合能源改造的方式——在原有光伏基礎(chǔ)上加裝風(fēng)電、儲(chǔ)能等設(shè)施，使同一電源點(diǎn)能夠在全天不同時(shí)段輸出更均衡、穩(wěn)定的電能。他還提出可借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，加快推動(dòng)存量光伏電站的技術(shù)改造升級(jí)：即對(duì)原有容量繼續(xù)執(zhí)行原有政策，而新增容量則納入市場(chǎng)化交易機(jī)制。

“目前光伏行業(yè)碰到的困難是產(chǎn)業(yè)發(fā)展螺旋式上升的一部分，只有蹲下來(lái)，才能跳得更高，當(dāng)下的困難是在為下一次更大發(fā)展蓄力。”陸川說(shuō)。