在生物醫(yī)療器械、醫(yī)康養(yǎng)等領(lǐng)域，研發(fā)周期長(zhǎng)、前期投入大、技術(shù)路徑和商業(yè)化節(jié)奏存在不確定性，是不少企業(yè)在成長(zhǎng)過(guò)程中面臨的共性問題。與之相伴的，是資金投入與現(xiàn)金回流之間的時(shí)間錯(cuò)配，這也使相關(guān)企業(yè)在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)，較難完全匹配以抵押物為核心的傳統(tǒng)信貸模式。

如何在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，為科技企業(yè)提供更貼合其發(fā)展節(jié)奏的金融支持，成為銀行在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)過(guò)程中反復(fù)遇到的現(xiàn)實(shí)課題。

近日，澎湃新聞在珠海調(diào)研時(shí)了解到，在科技創(chuàng)新相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中，一些銀行在服務(wù)科技型企業(yè)時(shí)，逐步豐富金融服務(wù)內(nèi)容，在提供信貸支持的同時(shí)，更加注重資金管理、結(jié)算效率等方面的配套服務(wù)，以適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的不同階段。

珠海是生物醫(yī)藥和醫(yī)康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)較為集中的城市之一。健帆生物科技集團(tuán)股份有限公司（健帆生物，300529.SZ）是當(dāng)?shù)剌^早成長(zhǎng)起來(lái)的醫(yī)療器械企業(yè)，其發(fā)展過(guò)程也折射出科技企業(yè)在不同階段所面臨的融資環(huán)境變化。健帆生物董事、副總裁李峰直言，創(chuàng)業(yè)初期公司規(guī)模小、持續(xù)虧損，“那時(shí)候真的是很缺錢”，但由于缺乏可用于抵押的資產(chǎn)，企業(yè)很難從銀行獲得貸款支持。

李峰向澎湃新聞表示，在當(dāng)時(shí)的條件下，企業(yè)無(wú)法滿足銀行的授信要求，外部融資渠道十分有限，只能依靠創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)自身積累以及親友、社會(huì)資本的支持，維持研發(fā)和日常運(yùn)營(yíng)。這一階段，融資受限并非源于企業(yè)對(duì)資金需求不迫切，而是客觀條件下“貸不到”的現(xiàn)實(shí)。

在20多年的創(chuàng)業(yè)征程中，健帆生物逐步將原本僅用于急性中毒救治的血液灌流技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用于腎病、肝病、危重癥等疾病領(lǐng)域，開創(chuàng)出一片藍(lán)海市場(chǎng)，成長(zhǎng)為血液凈化行業(yè)的龍頭企業(yè)，現(xiàn)金流狀況也隨之發(fā)生變化。李峰表示，走到當(dāng)前階段，公司現(xiàn)金流“確實(shí)比較充沛”，對(duì)單純信貸融資的依賴明顯降低。雖然已歸還平安銀行的貸款，但公司與銀行的合作并未減少，而是更多轉(zhuǎn)向結(jié)算、外匯、資金管理、銀企直聯(lián)等偏運(yùn)營(yíng)層面的金融服務(wù)。

在談及下一步發(fā)展方向時(shí)，李峰表示，健帆生物仍將圍繞疾病治療領(lǐng)域持續(xù)推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，同時(shí)加快海外市場(chǎng)拓展，并探索亞健康干預(yù)、抗衰老等大健康業(yè)務(wù)新方向。

相關(guān)業(yè)務(wù)向海外與大健康等方向延伸后，企業(yè)在資金安排和運(yùn)營(yíng)管理上的考量也隨之增加。對(duì)此，健帆生物董事會(huì)秘書黃聰向澎湃新聞表示，盡管公司目前現(xiàn)金流相對(duì)充裕，但在經(jīng)營(yíng)決策中，并不會(huì)簡(jiǎn)單以“自有資金是否足夠”作為唯一判斷標(biāo)準(zhǔn)，而是會(huì)綜合考慮資金成本、使用效率以及外部合作條件。如果融資條件具備優(yōu)勢(shì)，或金融機(jī)構(gòu)在跨境業(yè)務(wù)、大健康等新業(yè)務(wù)場(chǎng)景中能夠提供協(xié)同支持，公司仍會(huì)審慎考慮使用銀行資金。

在她看來(lái)，隨著業(yè)務(wù)復(fù)雜度提升，企業(yè)對(duì)支付結(jié)算、外匯服務(wù)以及相關(guān)金融支持的要求也在提高，科技金融已不再只是貸款本身，而是一整套服務(wù)能力。

平安銀行珠海分行相關(guān)負(fù)責(zé)人也告訴澎湃新聞，當(dāng)醫(yī)療科技企業(yè)步入現(xiàn)金流改善、業(yè)務(wù)鏈條持續(xù)延伸的發(fā)展階段，單一金融服務(wù)已難以匹配其多元化、深層次需求。平安銀行珠海分行跳出傳統(tǒng)信貸思維，更多從供應(yīng)鏈賦能、跨境協(xié)同、新型場(chǎng)景服務(wù)出發(fā)，提供更為綜合的金融服務(wù)。銀行希望成為企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“戰(zhàn)略伙伴”，而不只是“資金提供者”。

與健帆生物目前所處的發(fā)展階段不同，在珠海，一些深耕醫(yī)康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，仍然面臨與健帆生物早期相似的現(xiàn)實(shí)約束。以珠海全視通信息技術(shù)有限公司（下稱珠海全視通）為例，該公司長(zhǎng)期圍繞智慧醫(yī)院、智慧養(yǎng)老等應(yīng)用場(chǎng)景，為醫(yī)療機(jī)構(gòu)和養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)提供信息化、系統(tǒng)化的智能解決方案，業(yè)務(wù)涵蓋醫(yī)療信息系統(tǒng)建設(shè)、養(yǎng)老服務(wù)數(shù)字化管理以及相關(guān)平臺(tái)運(yùn)維等內(nèi)容。相比以設(shè)備制造為主的企業(yè)，這類公司更多依靠技術(shù)研發(fā)、系統(tǒng)集成和持續(xù)服務(wù)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)拓展，固定資產(chǎn)占比相對(duì)有限。

在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，珠海全視通的資金投入更多集中于技術(shù)研發(fā)、系統(tǒng)升級(jí)和項(xiàng)目交付等環(huán)節(jié)，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以無(wú)形資產(chǎn)和人力投入為主。在這種情況下，傳統(tǒng)以固定資產(chǎn)抵押為核心的融資方式適配度并不高，企業(yè)在融資過(guò)程中對(duì)金融機(jī)構(gòu)理解其業(yè)務(wù)模式和服務(wù)能力提出了更高要求。

平安銀行珠海分行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在服務(wù)珠海全視通這類企業(yè)時(shí)，銀行會(huì)更多結(jié)合企業(yè)的業(yè)務(wù)模式、應(yīng)用場(chǎng)景和經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行綜合評(píng)估，探索更符合實(shí)際經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的金融支持方式。依托總行相關(guān)科技金融產(chǎn)品，該行向企業(yè)提供了以信用方式為主的融資支持，用于保障相關(guān)智慧醫(yī)養(yǎng)項(xiàng)目的推進(jìn)。

從健帆生物到珠海全視通，兩家企業(yè)所處階段不同，但在與銀行打交道的過(guò)程中，金融服務(wù)的側(cè)重點(diǎn)正在發(fā)生變化。對(duì)部分企業(yè)而言，關(guān)鍵不再是是否能夠獲得某一筆融資，而是金融機(jī)構(gòu)能否理解其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、技術(shù)路徑和經(jīng)營(yíng)節(jié)奏，并在此基礎(chǔ)上提供匹配的服務(wù)方式。對(duì)銀行而言，這也意味著科技金融不只是單一產(chǎn)品的創(chuàng)新，而是服務(wù)方式和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別邏輯的持續(xù)調(diào)整。

公開信息顯示，2024年，平安銀行在全行工作會(huì)上明確將科技金融提高到全行戰(zhàn)略地位，納入全行“對(duì)公做精”五大重點(diǎn)方向之一。2025年，該行進(jìn)一步加大科技金融支持力度，構(gòu)建“客群+政策+產(chǎn)品+渠道+組織+資源”經(jīng)營(yíng)體系，“六策合一”推動(dòng)科技金融發(fā)展。

平安銀行珠海分行相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，在服務(wù)科技企業(yè)過(guò)程中，銀行更關(guān)注企業(yè)所處的發(fā)展階段和具體業(yè)務(wù)場(chǎng)景，在合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，通過(guò)更貼近經(jīng)營(yíng)實(shí)際的金融服務(wù)，支持企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。對(duì)銀行而言，科技金融不是一次性的業(yè)務(wù)安排，而是一項(xiàng)需要長(zhǎng)期投入和持續(xù)優(yōu)化的工作。