證券分析師外部評選迎進一步規(guī)范。

11月25日，澎湃新聞記者了解到，為進一步規(guī)范證券公司及其研究部門、團隊、分析師參加外部評選活動，加強證券公司對公司研究部門、團隊、分析師等參評人員廉潔從業(yè)管理和聲譽風(fēng)險管理，提高證券研究報告質(zhì)量，促進形成客觀、公正的外部評選機制促進發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)健康發(fā)展，近日中國證券業(yè)協(xié)會（下稱“中證協(xié)”）下發(fā)了《證券分析師參加外部評選規(guī)范（征求意見稿）》（下稱“《規(guī)范》”）。

整體來看，《規(guī)范》共十九條，從外部評選的定義、券商參加的評估事項、參與流程、參與評選人員的條件、嚴(yán)禁事項等多維度，對證券分析師參加外部評選進行了規(guī)范。

其中，《規(guī)范》明確，嚴(yán)禁研究部門、團隊、分析師等參評人員以各種形式刊載或發(fā)送拉票信息，包括但不限于在微信群、微信朋友圈等各類自媒體上刊載或以郵件形式發(fā)送拉票信息，以微信名、微博、博客名或昵稱附注形式顯示拉票信息，或在提供研究服務(wù)時附帶發(fā)送拉票信息等。

統(tǒng)一管理、統(tǒng)一評估、統(tǒng)一報名

具體而言，《規(guī)范》首先明確，外部評選是指由證券公司之外第三方市場機構(gòu)(下稱“主辦方”)組織的，對證券公司研究能力或分析師進行評價等活動。

參與流程上，《規(guī)范》強調(diào)，證券公司應(yīng)當(dāng)進行統(tǒng)一管理、統(tǒng)一評估、統(tǒng)一報名，同時券商合規(guī)部門應(yīng)該認(rèn)真審核。

《規(guī)范》表示，證券公司應(yīng)當(dāng)對公司研究部門、團隊、分析師等參評人員參加評選活動進行統(tǒng)一管理，建立參加有關(guān)評選活動各個環(huán)節(jié)廉潔自律的內(nèi)部控制和責(zé)任追究機制，規(guī)范公司研究部門、團隊、分析師等參評人員參加評選行為。

“證券公司參加年度外部評選時，應(yīng)對參與的評選活動進行評估，內(nèi)容包括但不限于：主辦方基本情況、評選活動的組織情況、評價方法的科學(xué)性、評選結(jié)果的公正性等?！薄兑?guī)范》進一步指出，“研究部門、團隊、分析師等參評人員參加評選活動應(yīng)由證券公司統(tǒng)一報名?！?/p>

存在六類情況被限制參加

《規(guī)范》強調(diào)，證券公司推薦的研究部門、團隊、分析師等參評人員應(yīng)為合規(guī)展業(yè)、勤勉盡責(zé)、具有良好職業(yè)道德的人員。其中，存在六方面情況的人員，券商應(yīng)限制其參加評選活動。

具體而言，一是受到中國證監(jiān)會行政處罰的，當(dāng)年及未來兩年不得推薦參加評選。

二是被中國證監(jiān)會采取行政監(jiān)管措施或被中國證券業(yè)協(xié)會采取書面自律措施，當(dāng)年及未來一年不得推薦參加評選。

三是被公司內(nèi)部重大問責(zé)，未受到前款(一)、(二)項處理，當(dāng)年不得推薦參加評選。

四是被中國證監(jiān)會、中國證券業(yè)協(xié)會立案調(diào)查的，在立案調(diào)查期間不得參加評選，計算起始日期以被立案調(diào)查通知書發(fā)布日為準(zhǔn)。

五是研究部門、團隊、分析師等參評人員在報名后至評選結(jié)果公布前，因違法違規(guī)受到證監(jiān)會行政處罰、被證監(jiān)會采取行政監(jiān)管措施或被協(xié)會采取書面自律措施，或被證監(jiān)會、協(xié)會立案調(diào)查，分析師所在機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在知悉上述情況后一個工作日內(nèi)，向評選主辦方提出終止相關(guān)分析師及其所在參評團隊繼續(xù)參評。

分析師及研究團隊人員在評選結(jié)果公布后至本自然年度結(jié)束前受到前述處理或立案調(diào)查，分析師所在機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在知悉上述情況后一個工作日內(nèi)向主辦方提出取消相關(guān)分析師及其所在參評團隊當(dāng)年獲得的獎項。

六是研究部門、團隊、分析師等參評人員在報名后至評選結(jié)果公布前出現(xiàn)聲譽事件，分析師所在機構(gòu)應(yīng)根據(jù)相關(guān)規(guī)定積極應(yīng)對和處理聲譽事件，并進行合規(guī)審查。發(fā)現(xiàn)分析師存在違規(guī)行為的，公司應(yīng)及時向主辦方提出終止相關(guān)分析師及其所在參評團隊繼續(xù)參評，并將有關(guān)情況報告協(xié)會。

嚴(yán)禁在微信群、微信朋友圈發(fā)送拉票信息

嚴(yán)禁事項方面，《規(guī)范》要求，研究部門、團隊、分析師等參評人員應(yīng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定以及協(xié)會自律規(guī)則，秉承誠實守信、廉潔自律、公平競爭的原則參加評選，不得以不正當(dāng)手段影響評選結(jié)果。

《規(guī)范》明確，嚴(yán)禁研究部門、團隊、分析師等參評人員以各種形式向投票人及其他可能對評選結(jié)果產(chǎn)生影響的人請客送禮，包括提供禮金、禮品、旅游、紅包、娛樂健身等利益，或者以其它變通的方式進行利益輸送。

《規(guī)范》還明確，嚴(yán)禁研究部門、團隊、分析師等參評人員以各種形式刊載或發(fā)送拉票信息，包括但不限于在微信群、微信朋友圈等各類自媒體上刊載或以郵件形式發(fā)送拉票信息，以微信名、微博、博客名或昵稱附注形式顯示拉票信息，或在提供研究服務(wù)時附帶發(fā)送拉票信息等。

《規(guī)范》指出，拉票信息是指參加評選的研究部門、團隊、分析師等參評人員為獲得評選名次，向擁有評選投票權(quán)的人發(fā)送希望、邀請或者要求對方給自己或本公司參評人投票的信息。包括在研究報告、宣傳等材料、上述自媒體中發(fā)送評選活動名稱或標(biāo)識，評選主辦方名稱或標(biāo)識，參評人的評選編號，或者出現(xiàn)“請投第X”名次，“投票”、“上榜”等字樣，以及其他旨在游說、影響投票人給自己或公司參評人投票的信息。

券商應(yīng)建立合理的激勵機制

與此同時，《規(guī)范》也對券商提出了多項要求，包括證券公司應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)分析師客觀、理性看待評選結(jié)果，建立合理的發(fā)布證券研究報告相關(guān)人員績效考核和激勵機制，維護分析師執(zhí)業(yè)獨立性。

“評選結(jié)果只是作為對研究部門、團隊、分析師社會評價的參考依據(jù)，不得作為對相關(guān)人員薪酬激勵的依據(jù)?！薄兑?guī)范》強調(diào)。

同時，《規(guī)范》表示，證券公司應(yīng)將分析師履行社會責(zé)任、踐行中國特色金融文化等情況納入考核指標(biāo)。對于積極承擔(dān)社會責(zé)任、踐行行業(yè)文化的，給予適當(dāng)物質(zhì)或精神激勵。

對于證券公司向主辦方推薦的投票人，《規(guī)范》強調(diào)，券商推薦的投票人應(yīng)當(dāng)為證券公司研究部門客戶。推薦私募基金管理人作為投票人的，應(yīng)當(dāng)與私募基金管理人簽訂研究服務(wù)協(xié)議并滿6個月。證券公司不得采取偽造證明材料、簽署虛假合同等方式為相關(guān)機構(gòu)、個人獲得投票權(quán)。