證券分析師外部評選迎進一步規(guī)范。

11月25日，澎湃新聞記者了解到，為進一步規(guī)范證券公司及其研究部門、團隊、分析師參加外部評選活動，加強證券公司對公司研究部門、團隊、分析師等參評人員廉潔從業(yè)管理和聲譽風險管理，提高證券研究報告質量，促進形成客觀、公正的外部評選機制促進發(fā)布證券研究報告業(yè)務健康發(fā)展，近日中國證券業(yè)協(xié)會（下稱“中證協(xié)”）下發(fā)了《證券分析師參加外部評選規(guī)范（征求意見稿）》（下稱“《規(guī)范》”）。

整體來看，《規(guī)范》共十九條，從外部評選的定義、券商參加的評估事項、參與流程、參與評選人員的條件、嚴禁事項等多維度，對證券分析師參加外部評選進行了規(guī)范。

其中，《規(guī)范》明確，嚴禁研究部門、團隊、分析師等參評人員以各種形式刊載或發(fā)送拉票信息，包括但不限于在微信群、微信朋友圈等各類自媒體上刊載或以郵件形式發(fā)送拉票信息，以微信名、微博、博客名或昵稱附注形式顯示拉票信息，或在提供研究服務時附帶發(fā)送拉票信息等。

統(tǒng)一管理、統(tǒng)一評估、統(tǒng)一報名

具體而言，《規(guī)范》首先明確，外部評選是指由證券公司之外第三方市場機構(下稱“主辦方”)組織的，對證券公司研究能力或分析師進行評價等活動。

參與流程上，《規(guī)范》強調(diào)，證券公司應當進行統(tǒng)一管理、統(tǒng)一評估、統(tǒng)一報名，同時券商合規(guī)部門應該認真審核。

《規(guī)范》表示，證券公司應當對公司研究部門、團隊、分析師等參評人員參加評選活動進行統(tǒng)一管理，建立參加有關評選活動各個環(huán)節(jié)廉潔自律的內(nèi)部控制和責任追究機制，規(guī)范公司研究部門、團隊、分析師等參評人員參加評選行為。

“證券公司參加年度外部評選時，應對參與的評選活動進行評估，內(nèi)容包括但不限于：主辦方基本情況、評選活動的組織情況、評價方法的科學性、評選結果的公正性等。”《規(guī)范》進一步指出，“研究部門、團隊、分析師等參評人員參加評選活動應由證券公司統(tǒng)一報名?！?/p>

存在六類情況被限制參加

《規(guī)范》強調(diào)，證券公司推薦的研究部門、團隊、分析師等參評人員應為合規(guī)展業(yè)、勤勉盡責、具有良好職業(yè)道德的人員。其中，存在六方面情況的人員，券商應限制其參加評選活動。

具體而言，一是受到中國證監(jiān)會行政處罰的，當年及未來兩年不得推薦參加評選。

二是被中國證監(jiān)會采取行政監(jiān)管措施或被中國證券業(yè)協(xié)會采取書面自律措施，當年及未來一年不得推薦參加評選。

三是被公司內(nèi)部重大問責，未受到前款(一)、(二)項處理，當年不得推薦參加評選。

四是被中國證監(jiān)會、中國證券業(yè)協(xié)會立案調(diào)查的，在立案調(diào)查期間不得參加評選，計算起始日期以被立案調(diào)查通知書發(fā)布日為準。

五是研究部門、團隊、分析師等參評人員在報名后至評選結果公布前，因違法違規(guī)受到證監(jiān)會行政處罰、被證監(jiān)會采取行政監(jiān)管措施或被協(xié)會采取書面自律措施，或被證監(jiān)會、協(xié)會立案調(diào)查，分析師所在機構應當在知悉上述情況后一個工作日內(nèi)，向評選主辦方提出終止相關分析師及其所在參評團隊繼續(xù)參評。

分析師及研究團隊人員在評選結果公布后至本自然年度結束前受到前述處理或立案調(diào)查，分析師所在機構應當在知悉上述情況后一個工作日內(nèi)向主辦方提出取消相關分析師及其所在參評團隊當年獲得的獎項。

六是研究部門、團隊、分析師等參評人員在報名后至評選結果公布前出現(xiàn)聲譽事件，分析師所在機構應根據(jù)相關規(guī)定積極應對和處理聲譽事件，并進行合規(guī)審查。發(fā)現(xiàn)分析師存在違規(guī)行為的，公司應及時向主辦方提出終止相關分析師及其所在參評團隊繼續(xù)參評，并將有關情況報告協(xié)會。

嚴禁在微信群、微信朋友圈發(fā)送拉票信息

嚴禁事項方面，《規(guī)范》要求，研究部門、團隊、分析師等參評人員應嚴格遵守法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定以及協(xié)會自律規(guī)則，秉承誠實守信、廉潔自律、公平競爭的原則參加評選，不得以不正當手段影響評選結果。

《規(guī)范》明確，嚴禁研究部門、團隊、分析師等參評人員以各種形式向投票人及其他可能對評選結果產(chǎn)生影響的人請客送禮，包括提供禮金、禮品、旅游、紅包、娛樂健身等利益，或者以其它變通的方式進行利益輸送。

《規(guī)范》還明確，嚴禁研究部門、團隊、分析師等參評人員以各種形式刊載或發(fā)送拉票信息，包括但不限于在微信群、微信朋友圈等各類自媒體上刊載或以郵件形式發(fā)送拉票信息，以微信名、微博、博客名或昵稱附注形式顯示拉票信息，或在提供研究服務時附帶發(fā)送拉票信息等。

《規(guī)范》指出，拉票信息是指參加評選的研究部門、團隊、分析師等參評人員為獲得評選名次，向擁有評選投票權的人發(fā)送希望、邀請或者要求對方給自己或本公司參評人投票的信息。包括在研究報告、宣傳等材料、上述自媒體中發(fā)送評選活動名稱或標識，評選主辦方名稱或標識，參評人的評選編號，或者出現(xiàn)“請投第X”名次，“投票”、“上榜”等字樣，以及其他旨在游說、影響投票人給自己或公司參評人投票的信息。

券商應建立合理的激勵機制

與此同時，《規(guī)范》也對券商提出了多項要求，包括證券公司應當引導分析師客觀、理性看待評選結果，建立合理的發(fā)布證券研究報告相關人員績效考核和激勵機制，維護分析師執(zhí)業(yè)獨立性。

“評選結果只是作為對研究部門、團隊、分析師社會評價的參考依據(jù)，不得作為對相關人員薪酬激勵的依據(jù)?！薄兑?guī)范》強調(diào)。

同時，《規(guī)范》表示，證券公司應將分析師履行社會責任、踐行中國特色金融文化等情況納入考核指標。對于積極承擔社會責任、踐行行業(yè)文化的，給予適當物質或精神激勵。

對于證券公司向主辦方推薦的投票人，《規(guī)范》強調(diào)，券商推薦的投票人應當為證券公司研究部門客戶。推薦私募基金管理人作為投票人的，應當與私募基金管理人簽訂研究服務協(xié)議并滿6個月。證券公司不得采取偽造證明材料、簽署虛假合同等方式為相關機構、個人獲得投票權。