成立8個多月后，6只戰(zhàn)略配售基金在3月26日宣布，即將在本周五（3月29日）于滬深交易所上市交易。

對于普通投資者來說，基金上市交易意味著能通過股票賬戶，在場內(nèi)對該基金進行買賣交易。

2018年7月5日，匯添富3年戰(zhàn)略配售、南方3年戰(zhàn)略配售、華夏3年戰(zhàn)略配售、招商3年戰(zhàn)略配售、易方達3年戰(zhàn)略配售、嘉實3年戰(zhàn)略配售等6只戰(zhàn)略配售基金正式成立。

上市公告書顯示，2019年3月29日，華夏、嘉實、匯添富旗下3只戰(zhàn)略配售基金將在上交所上市，易方達、招商、南方旗下戰(zhàn)略配售基金將在深交所上市。

所謂戰(zhàn)略配售，是股票發(fā)行人與戰(zhàn)略投資者通過事先簽署配售協(xié)議方式，包括股票總量、發(fā)行占比及持有期限等，向后者配售的。參與戰(zhàn)略配售的投資者不必參與新股的網(wǎng)下詢價或網(wǎng)上申購，對其也無持倉市值要求。

其實，6只戰(zhàn)略配售基金此前已對上市做了一些安排，例如在3月19日至3月21日放開了戰(zhàn)略配售基金跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)。簡單來說，就是基金持有人此前不論是通過銀行還是券商等渠道購買的基金份額，都能在那3天辦理場外份額轉(zhuǎn)托管至場內(nèi)業(yè)務(wù)。

當然，在上市交易首日起，戰(zhàn)略配售基金也將可以同時辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。

那么，基金持有人為什么要將份額轉(zhuǎn)入場內(nèi)呢？

據(jù)業(yè)內(nèi)人士指出，由于6只戰(zhàn)略配售基金是3年封閉運作的基金，因此基金持有人在2018年基金發(fā)售時進行申購后，便無法將份額進行贖回變現(xiàn)。但是，6只戰(zhàn)略配售基金在交易所上市交易后，基金持有人便可以通過將場外份額轉(zhuǎn)入場內(nèi)的方法，通過場內(nèi)交易對基金份額進行賣出，從而變現(xiàn)。

戰(zhàn)略配售基金誕生的初衷是為了支持“獨角獸”企業(yè)回歸A股。然而A股持續(xù)走弱，獨角獸回歸以及上市工作基本停滯，以至于戰(zhàn)略配售基金成立至今僅參與了中國人保（601319）的一級市場戰(zhàn)略配售。

不過，在股市2018年一蹶不振之時，戰(zhàn)略配售基金卻在權(quán)益類基金一片慘綠的成績單中逆勢實現(xiàn)正收益。

Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年7月5日至2019年1月21日，6只戰(zhàn)略配售基金的復權(quán)單位凈值增長率均值高達3.26%。將統(tǒng)計周期拉長至2019年3月26日，6只基金成立以來的平均收益率達到4.75%。

“戰(zhàn)略配售基金的業(yè)績還算穩(wěn)定，相關(guān)份額在場內(nèi)上市交易后，短期可能會出現(xiàn)折價的情況，基金持有人在這個時候選擇賣出并不算是個明智的投資決策?！币患一鸸救耸糠Q。

在戰(zhàn)略配售基金的上市交易公告書中，也提示了基金上市交易面臨的折溢價風險。

易方達戰(zhàn)略配售基金上市公告書中稱，本基金上市后，投資者可通過二級市場交易賣出基金份額。但是，在證券市場持續(xù)下跌、基金二級市場交易不活躍等情形下，有可能出現(xiàn)基金份額二級市場交易價格低于基金份額凈值的情形，即基金折價交易，從而影響持有人收益或產(chǎn)生損失?；鹫蹆r交易是二級市場交易的正?，F(xiàn)象，請投資者在理性判斷的基礎(chǔ)上做出投資選擇。

南方戰(zhàn)略配售基金也同時提示，本基金基金份額上市交易后，投資者可在二級市場買賣基金份額。受市場供需關(guān)系等各種因素的影響，投資者買賣基金份額有可能面臨相應(yīng)的折溢價風險。

“戰(zhàn)略配售基金的上市交易，對于想?yún)⑴c科創(chuàng)板交易的投資者，其實是一個很好的機會?！绷硪晃换鸸臼袌霾咳耸糠Q，科創(chuàng)板設(shè)立，為獨角獸回歸和上市創(chuàng)造了十分良好的條件。參與科創(chuàng)板，戰(zhàn)略配售基金也是一個不可忽視的力量。

目前已經(jīng)申報的科創(chuàng)板基金接近60只，據(jù)銀河證券基金研究中心預(yù)測，最終會有200余只科創(chuàng)板基金申報。不過，有業(yè)內(nèi)人士認為，首批科創(chuàng)板企業(yè)上市時，戰(zhàn)略配售基金可能最先參與。

“通過戰(zhàn)略配售基金參與科創(chuàng)板，有可能存在一些優(yōu)勢?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士稱，戰(zhàn)略配售基金最大的優(yōu)勢就在于可以戰(zhàn)略配售，也就是說，它是不用先有底倉就直接參與配售，雖然這幾只基金的規(guī)模較大，但是獲配的數(shù)量很有可能會遠遠超過打新能獲得的數(shù)量。

上述業(yè)內(nèi)人士進一步指出，戰(zhàn)略配售基金上市后如果出現(xiàn)折價，對于想第一時間參與科創(chuàng)板交易的投資者是個不錯的選擇?！叭绻皇窍胱黾兇蛐拢ㄖ靼蹇苿?chuàng)板一起，又不想要太大波動的，戰(zhàn)略配售是很好的選擇。”