2025年，上海市基金同業(yè)公會(huì)第五次對(duì)《指南》進(jìn)行更新修訂，進(jìn)一步助力上海國(guó)際金融中心建設(shè)與資本市場(chǎng)高水平、制度型開(kāi)放。

2020年，上海市基金同業(yè)公會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公會(huì)”）開(kāi)創(chuàng)性地牽頭編撰發(fā)布了全國(guó)首個(gè)服務(wù)海外資管機(jī)構(gòu)的城市官方指南性文件——《海外資管機(jī)構(gòu)赴上海投資指南》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指南》）。五年間，《指南》系列緊跟監(jiān)管政策與創(chuàng)新舉措逐年修訂，持續(xù)為海外資管機(jī)構(gòu)來(lái)華、來(lái)滬展業(yè)提供政策指引與實(shí)務(wù)指導(dǎo)，受到國(guó)內(nèi)外廣泛關(guān)注和積極反響。

2025年，公會(huì)在中共上海市委金融委員會(huì)辦公室、上海證監(jiān)局、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的指導(dǎo)下，結(jié)合宏觀環(huán)境變化與最新行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，第五次對(duì)《指南》進(jìn)行更新修訂，進(jìn)一步助力上海國(guó)際金融中心建設(shè)與資本市場(chǎng)高水平、制度型開(kāi)放?！吨改稀?025版亮點(diǎn)如下：

一、中國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放深化

人民幣國(guó)際化穩(wěn)步推進(jìn)：2024年跨境人民幣結(jié)算量達(dá)64.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22.5%；人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）業(yè)務(wù)量覆蓋189個(gè)國(guó)家和地區(qū)，參與者達(dá)1690家。

互聯(lián)互通機(jī)制不斷拓展：QFII/RQFII可投范圍擴(kuò)展至場(chǎng)內(nèi)ETF期權(quán)；REITs納入滬深港通、人民幣股票柜臺(tái)納入港股通；“債券通”南向通擴(kuò)展至非銀機(jī)構(gòu)。

外資持續(xù)參與中國(guó)：截至2025年6月，境外機(jī)構(gòu)在銀行間債券市場(chǎng)的持債總量為4.23萬(wàn)億元，893家境外機(jī)構(gòu)獲批QDII資格。

二、上海國(guó)際金融中心能級(jí)提升

金融市場(chǎng)規(guī)模領(lǐng)先：2024年上海金融業(yè)增加值8072.73億元，占全市GDP比重15%；金融市場(chǎng)交易總額3650.30萬(wàn)億元，增長(zhǎng)8.2%。

金融機(jī)構(gòu)顯著聚集：截至2024年末，上海持牌金融機(jī)構(gòu)總數(shù)達(dá)1782家，較2019年增長(zhǎng)了7.41%，其中外資金融機(jī)構(gòu)555家，占比約三分之一。

外資機(jī)構(gòu)高度集中：總部設(shè)在上海的外資法人銀行占內(nèi)地總數(shù)的一半，合資基金管理公司、外資保險(xiǎn)公司均占內(nèi)地總數(shù)的一半左右，全球資管規(guī)模排名前十的資管機(jī)構(gòu)已全部在上海展業(yè)。

三、中國(guó)基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展加速

整體規(guī)模突破：截至2024年末，中國(guó)開(kāi)放式公募基金資產(chǎn)規(guī)模達(dá)3.98萬(wàn)億美元，位居全球第四；截至2025年6月，中國(guó)公募基金規(guī)模突破34萬(wàn)億人民幣。

權(quán)益投資擴(kuò)容：截至2025年6月，開(kāi)放式基金中權(quán)益基金（股票型及混合型）規(guī)模為8.42萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)26%。

被動(dòng)投資發(fā)展：根據(jù)2025年中報(bào)，被動(dòng)指數(shù)型基金（含指數(shù)增強(qiáng)型基金）持有A股市值達(dá)3.41萬(wàn)億元，已超過(guò)同期主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金2.45萬(wàn)億元的總市值。

費(fèi)率改革快速落地：在《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》指引下，首批26只新型浮動(dòng)費(fèi)率基金在10日內(nèi)快速獲批，發(fā)行規(guī)模達(dá)到258.63億元。

四、上海基金行業(yè)規(guī)模持續(xù)領(lǐng)先

公募基金領(lǐng)跑全國(guó)：截至2025年6月底，上海轄區(qū)的公募基金管理機(jī)構(gòu)有75家，公募基金產(chǎn)品數(shù)量5129只，管理規(guī)模12.74萬(wàn)億元，均為全國(guó)第一。

私募基金虹吸效應(yīng)顯著：注冊(cè)在上海的私募管理人共有3701家，管理基金數(shù)量4.05萬(wàn)只，管理規(guī)模5.10萬(wàn)億元，三項(xiàng)指標(biāo)均為全國(guó)第一；89家百億證券類(lèi)私募中，坐落于上海的有43家，占比為48%，數(shù)量為全國(guó)第一。

外資私募首選上海：2024年至2025年上半年，KKR旗下開(kāi)德私募、泰國(guó)金融巨頭開(kāi)泰銀行旗下的開(kāi)泰遠(yuǎn)景、量化對(duì)沖巨頭寬立資本、新加坡淡明資本等均落戶(hù)上海布局中國(guó)市場(chǎng)。

原標(biāo)題：《報(bào)告 | 《海外資管機(jī)構(gòu)赴上海投資指南(2025 版)》發(fā)布，今年有這些要點(diǎn)更新!》

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