本文由半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫（ID：ICVIEWS）綜合

標(biāo)志著新一輪定價(jià)周期的拉開帷幕。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月4日，Sandisk宣布將面向所有渠道和消費(fèi)者客戶的產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)10%以上。

Sandisk表示正看到對(duì)閃存產(chǎn)品的強(qiáng)勁需求，這是受人工智能應(yīng)用以及數(shù)據(jù)中心、客戶端和移動(dòng)領(lǐng)域日益增長(zhǎng)的存儲(chǔ)需求的推動(dòng)，基于此，Sandisk決定對(duì)所有渠道和消費(fèi)者客戶的產(chǎn)品價(jià)格調(diào)漲10%以上。為了確保能提供高性能閃存解決方案并支持持續(xù)的創(chuàng)新投資，Sandisk目前正在對(duì)閃存產(chǎn)品組合進(jìn)行價(jià)格調(diào)整。

Sandisk表示，即日起，這些調(diào)整僅適用于新的報(bào)價(jià)和訂單，不適用于現(xiàn)有的承諾。未來(lái)將繼續(xù)定期進(jìn)行價(jià)格評(píng)估，并可能在未來(lái)幾個(gè)季度進(jìn)行其他調(diào)整。

SanDisk 率先啟動(dòng)新一輪 NAND 閃存價(jià)格上調(diào)，并獨(dú)家發(fā)布公告，宣布自 9 月 4 日起，所有渠道及消費(fèi)產(chǎn)品價(jià)格將上漲 10%。此舉正值供應(yīng)緊縮、AI 服務(wù)器和企業(yè)存儲(chǔ)需求加速增長(zhǎng)之際。業(yè)內(nèi)消息人士表示，這標(biāo)志著新一輪定價(jià)周期的拉開帷幕，預(yù)計(jì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也將效仿。SanDisk 表示，正在考慮未來(lái)幾個(gè)季度的進(jìn)一步調(diào)整。

現(xiàn)貨市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，不同容量的產(chǎn)能失衡現(xiàn)象正在加劇。隨著NAND生產(chǎn)商將產(chǎn)量轉(zhuǎn)向下一代節(jié)點(diǎn)，低密度芯片的供應(yīng)急劇緊縮，導(dǎo)致256GB及以下容量晶圓的價(jià)格上漲。相比之下，512GB NAND保持穩(wěn)定，而1TB設(shè)備的過剩庫(kù)存導(dǎo)致價(jià)格在最近幾周略有下跌。

群聯(lián)電子首席執(zhí)行官潘建勝表示，DRAM 巨頭正在將資源轉(zhuǎn)向 HBM，而 NAND 產(chǎn)能擴(kuò)張則被擱置。他還補(bǔ)充道，至少有兩家供應(yīng)商面臨財(cái)務(wù)困境，這限制了它們短期內(nèi)大幅擴(kuò)大產(chǎn)量的能力。

分析師警告稱，該行業(yè)正走向結(jié)構(gòu)性短缺。NAND 生產(chǎn)商計(jì)劃在 2026 年僅增加 10% 至 15% 的資本支出，遠(yuǎn)低于歷史最高 30% 的位元需求年增長(zhǎng)率。隨著邊緣 AI 的普及以及各種設(shè)備的存儲(chǔ)需求不斷攀升，到 2026 年，供需缺口可能會(huì)擴(kuò)大，最終導(dǎo)致徹底短缺。

SanDisk 的舉動(dòng)鞏固了 NAND 價(jià)格在第三季度上漲的預(yù)期。面對(duì)疲軟的消費(fèi)需求，供應(yīng)商已經(jīng)削減了晶圓產(chǎn)能以提升盈利能力，并將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向利潤(rùn)率更高的企業(yè)級(jí) SSD 和數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)。

此前預(yù)測(cè)顯示，第三季度NAND閃存市場(chǎng)將溫和增長(zhǎng)，中低容量NAND閃存領(lǐng)漲，高容量NAND閃存市場(chǎng)僅出現(xiàn)低個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。SanDisk的渠道和零售產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)了10%的全面增長(zhǎng)，這大大提高了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。由于滿足計(jì)劃外訂單的靈活性有限，預(yù)計(jì)交貨時(shí)間將進(jìn)一步延長(zhǎng)。

這是SanDisk在2025年第二次提價(jià)。該公司在4月份預(yù)計(jì)供應(yīng)不足的情況下上調(diào)了價(jià)格，這一策略最終獲得了回報(bào)。受渠道價(jià)格回升以及消費(fèi)級(jí)SSD和零售產(chǎn)品補(bǔ)貨的推動(dòng)，第三季度營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)12.2%，達(dá)到19億美元。

盡管SanDisk的全球市場(chǎng)份額僅為12%左右，僅位居第五，但其定價(jià)信號(hào)卻極具影響力。供應(yīng)鏈高管預(yù)計(jì)，前四大NAND生產(chǎn)商也將效仿，為閃存價(jià)格的更廣泛上漲鋪平道路，這種上漲趨勢(shì)可能持續(xù)到2025年末和2026年。

2025年第二季NAND Flash營(yíng)收季增逾20%

根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查，2025年第二季NAND Flash產(chǎn)業(yè)雖面臨平均銷售價(jià)格（ASP）小幅下滑，所幸原廠減產(chǎn)策略緩解供需失衡，疊加中、美兩大市場(chǎng)政策推動(dòng)，整體出貨位元大幅成長(zhǎng)，前五大品牌廠合計(jì)營(yíng)收季增22%，達(dá)146.7億美元。

第三季隨著中國(guó)市場(chǎng)補(bǔ)貼政策效應(yīng)與廠商備貨潮減弱，需求趨于平穩(wěn)。盡管預(yù)期ASP可望小幅回升，但消費(fèi)性需求持續(xù)疲軟，且前期備貨透支，預(yù)計(jì)第三季NAND Flash產(chǎn)業(yè)營(yíng)收雖能維持成長(zhǎng)，但幅度將會(huì)收斂。

分析第二季前五大NAND Flash供應(yīng)商營(yíng)收情況，Samsung（三星）營(yíng)收季增23.8%，達(dá)52億美元。增長(zhǎng)主要源于AI Server帶動(dòng)的強(qiáng)勁Enterprise SSD需求，助力出貨表現(xiàn)大幅優(yōu)于預(yù)期，并通過調(diào)整產(chǎn)品組合降低庫(kù)存，Samsung市占率微幅成長(zhǎng)至32.9%，穩(wěn)居營(yíng)收第一。

SK Group （SK集團(tuán)，含SK hynix和Solidigm）第二季受惠于Solidigm Enterprise SSD出貨暴增，以及SK hynix 321層NAND Flash量產(chǎn)導(dǎo)入，營(yíng)收攀升至近33.4億美元的新高紀(jì)錄，季增達(dá)52.5%，排名第二，市占率更從前一季的16.6%成長(zhǎng)至21.1%，也是集團(tuán)歷史新高。

Kioxia（鎧俠）第二季營(yíng)收近21.4億美元，較前一季成長(zhǎng)11.4%，排名第三。主要受惠于AI Server需求旺盛，以及PC和智能手機(jī)客戶庫(kù)存恢復(fù)正常水平，帶動(dòng)對(duì)存儲(chǔ)器的需求穩(wěn)定增長(zhǎng)。

Micron（美光科技）受制于ASP下跌，第二季營(yíng)收僅季增3.7%，為21億美元。然其單季出貨量大幅成長(zhǎng)，營(yíng)收表現(xiàn)已優(yōu)于預(yù)期，即便整體市占率微幅下滑至13.3%、排名往后至第四位，Micron第二季在Client SSD和Data Center SSD的市占率皆創(chuàng)歷史紀(jì)錄。

SanDisk（閃迪）第二季受惠于渠道價(jià)格回升，和Client SSD、零售產(chǎn)品庫(kù)存回補(bǔ)，營(yíng)收季增12.2%，達(dá)19億美元。但SanDisk與Kioxia合資工廠的產(chǎn)能利用率仍未完全恢復(fù)，加上在Enterprise SSD領(lǐng)域的滲透率有限，在AI Server、Data Center應(yīng)用上皆落后主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

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