為加強(qiáng)銀行間外匯市場監(jiān)管，促進(jìn)外匯市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，中國人民銀行和國家外匯管理局對《銀行間外匯市場管理暫行規(guī)定》（以下簡稱暫行規(guī)定）進(jìn)行修訂，起草形成《銀行間外匯市場管理規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡稱管理規(guī)定），目前正在向社會(huì)公開征求意見。據(jù)悉，意見反饋截止時(shí)間為2025年9月21日。管理規(guī)定包括總則、市場參與機(jī)構(gòu)管理、業(yè)務(wù)監(jiān)督管理和附則4個(gè)章節(jié)，合計(jì)35條。

 管理規(guī)定要求，外匯交易中心應(yīng)根據(jù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求豐富人民幣與外幣交易品種、幣種、方式，完善交易時(shí)間安排。圖為人們路過上海清算所。（圖片由CNSPHOTO提供） 

起草說明稱，2005年以來，中國人民銀行、國家外匯管理局出臺(tái)多部法規(guī)，從價(jià)格、產(chǎn)品、幣種、交易機(jī)制、清算模式等維度不斷完善銀行間外匯市場，并針對做市商制度、交易行為規(guī)范等出臺(tái)具體指引，為銀行間外匯市場穩(wěn)健運(yùn)行提供了有力保障。

實(shí)踐證明，銀行間外匯市場管理的體系框架和各項(xiàng)制度總體可行。修改完善暫行規(guī)定，對現(xiàn)有監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行集中整合，將有利于加強(qiáng)銀行間外匯市場監(jiān)管的頂層設(shè)計(jì)、完善監(jiān)管機(jī)制、提升監(jiān)管質(zhì)效。

管理規(guī)定主要包括五方面內(nèi)容：第一是加強(qiáng)銀行間外匯市場監(jiān)管。立足銀行間人民幣外匯市場，由中國人民銀行和國家外匯管理局共同對銀行間外匯市場各類參與機(jī)構(gòu)實(shí)施全面監(jiān)管，明確相應(yīng)的管理要求和罰則。第二是構(gòu)建全鏈條市場監(jiān)管制度。明確機(jī)構(gòu)運(yùn)營管理、交易員管理、法律協(xié)議、做市商管理、信息交流、信息披露、數(shù)據(jù)服務(wù)與分發(fā)、費(fèi)用和自律管理等要求。第三是提高外匯市場基礎(chǔ)設(shè)施管理和服務(wù)能力。明確銀行間外匯市場基礎(chǔ)設(shè)施的職責(zé)、協(xié)作機(jī)制、異常處置、信息報(bào)送等要求。規(guī)定基礎(chǔ)設(shè)施負(fù)責(zé)交易和清算資格管理并履行監(jiān)督職責(zé)。第四是厘清參與機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)邊界。明確金融機(jī)構(gòu)的入市范圍、基本條件和業(yè)務(wù)原則。明確金融機(jī)構(gòu)可自主決定參與交易沖銷、同步交收等風(fēng)險(xiǎn)緩釋服務(wù)。重申金融機(jī)構(gòu)通過境內(nèi)貨幣經(jīng)紀(jì)公司協(xié)商達(dá)成人民幣外匯衍生品交易的實(shí)現(xiàn)路徑。第五是提升外匯市場管理的前瞻性。根據(jù)市場需求不斷豐富交易品種、幣種等，按照市場化原則提供數(shù)據(jù)服務(wù)，規(guī)范金融信息服務(wù)商分發(fā)數(shù)據(jù)行為。

“從加強(qiáng)監(jiān)管、維護(hù)市場穩(wěn)定的角度而言，構(gòu)建全鏈條市場監(jiān)管制度是此次修訂的核心亮點(diǎn)。”新智派新質(zhì)生產(chǎn)力會(huì)客廳聯(lián)合創(chuàng)始發(fā)起人袁帥對中國商報(bào)記者表示，銀行間外匯市場作為金融市場的重要組成部分，其穩(wěn)定運(yùn)行對于國家經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展至關(guān)重要。過去，外匯市場可能存在一些監(jiān)管盲區(qū)或不夠細(xì)致的地方，導(dǎo)致部分市場主體存在不規(guī)范行為，影響了市場公平性和透明度。而全鏈條監(jiān)管制度的提出，意味著從市場準(zhǔn)入、交易過程到交易后的各個(gè)環(huán)節(jié)都將被納入嚴(yán)密監(jiān)管之下。

“通過明確信息披露、數(shù)據(jù)服務(wù)等要求，新規(guī)有望提高外匯市場的透明度和流動(dòng)性，幫助企業(yè)更有效地管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，支持外貿(mào)和投資活動(dòng)?！彼饺素?cái)富管理師武蘇偉對記者表示。

“從提升外匯市場管理前瞻性的層面來看，此次修訂體現(xiàn)了監(jiān)管部門對市場發(fā)展趨勢的精準(zhǔn)把握和積極應(yīng)對。隨著全球經(jīng)濟(jì)的不斷變化和金融科技的快速發(fā)展，外匯市場面臨諸多新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。管理規(guī)定通過前瞻性的制度設(shè)計(jì)，能夠提前預(yù)判市場可能出現(xiàn)的問題，并制定相應(yīng)的應(yīng)對措施。”袁帥表示，“例如，在數(shù)據(jù)服務(wù)與分發(fā)方面提出要求，可以更好地利用大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代技術(shù)手段對市場數(shù)據(jù)進(jìn)行深度分析和挖掘，及時(shí)發(fā)現(xiàn)市場異常波動(dòng)和潛在風(fēng)險(xiǎn)，為監(jiān)管決策提供有力支持，使監(jiān)管工作更加科學(xué)、精準(zhǔn)、高效，提升外匯市場管理的整體水平?！?/p>

管理規(guī)定要求，外匯交易中心應(yīng)根據(jù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求豐富人民幣與外幣交易品種、幣種、方式，完善交易時(shí)間安排。其中，交易品種包括即期，以及遠(yuǎn)期、外匯掉期、貨幣掉期、期權(quán)等；交易方式包括詢價(jià)、競價(jià)、撮合，以及經(jīng)批準(zhǔn)的其他交易方式。上海清算所應(yīng)根據(jù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求拓展清算品種、幣種，合理計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)資源，計(jì)算保證金和清算基金規(guī)模。（記者 王彤旭）