7月25日，中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)公布最新普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率研究值，1.99%的數(shù)值較上一期下調(diào)了14個(gè)基點(diǎn)，人身險(xiǎn)公司產(chǎn)品調(diào)整箭在弦上。目前，市面上大部分固收型產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.5%，已有多家險(xiǎn)企表示未來普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率最高值為2.0%。在保險(xiǎn)產(chǎn)品轉(zhuǎn)換期，保險(xiǎn)代理人、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人們?cè)俅巫プ」?jié)點(diǎn)營(yíng)銷，只是在一次次利率下調(diào)的通知中，大家還會(huì)買單嗎？

研究值再下調(diào)

據(jù)中國銀行保險(xiǎn)協(xié)會(huì)官網(wǎng)消息，7月25日，中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)組織召開人身保險(xiǎn)業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率專家咨詢委員會(huì)2025年二季度例會(huì)，就宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)利率走勢(shì)和行業(yè)發(fā)展情況進(jìn)行研究。保險(xiǎn)業(yè)專家就人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率發(fā)表了意見，認(rèn)為當(dāng)前普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率研究值為1.99%。

專家認(rèn)為，當(dāng)前中長(zhǎng)端利率持續(xù)下行，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)報(bào)表影響增強(qiáng)，行業(yè)發(fā)展面臨新形勢(shì)、新挑戰(zhàn)。人身險(xiǎn)公司要進(jìn)一步增強(qiáng)市場(chǎng)敏感度和判斷力，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及行業(yè)發(fā)展規(guī)律的研究，持續(xù)推進(jìn)降本增效和產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，筑牢風(fēng)險(xiǎn)為本、審慎經(jīng)營(yíng)理念，找準(zhǔn)市場(chǎng)定位，全面提高經(jīng)營(yíng)能力和服務(wù)水平。

 中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)公告截圖。 

根據(jù)今年1月發(fā)布的《關(guān)于建立預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制有關(guān)事項(xiàng)的通知》，當(dāng)人身保險(xiǎn)公司在售普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率最高值連續(xù)2個(gè)季度比預(yù)定利率研究值高25個(gè)基點(diǎn)及以上時(shí)，要及時(shí)下調(diào)新產(chǎn)品預(yù)定利率最高值，并在2個(gè)月內(nèi)平穩(wěn)做好新老產(chǎn)品切換工作。

今年4月21日，中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)公布的普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率研究值為2.13%，較今年1月公布的研究值下降了21個(gè)基點(diǎn)。結(jié)合7月發(fā)布的普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率研究值為1.99%，人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)已成定局。

產(chǎn)品調(diào)整已成定局

7月25日，中國人壽、平安人壽、工銀安盛等保險(xiǎn)公司發(fā)布公告稱，將調(diào)整人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率。

上述公司均表示，根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展、資產(chǎn)負(fù)債管理等情況，結(jié)合中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的預(yù)定利率研究值，調(diào)整新備案保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率最高值，其中普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率最高值為2.0%、分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率最高值為1.75%、萬能型保險(xiǎn)產(chǎn)品最低保證利率最高值為1.0%。公司將于2025年8月31日24時(shí)起不再接受超過上述預(yù)定利率最高值的保險(xiǎn)產(chǎn)品投保申請(qǐng)。

 平安人壽公告截圖。（截圖自公司官網(wǎng)） 

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)副教授劉春生對(duì)中國商報(bào)記者表示，一方面，現(xiàn)在市場(chǎng)利率持續(xù)下行，保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤。人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率最高值下調(diào)是順應(yīng)市場(chǎng)利率趨勢(shì)的體現(xiàn)，也是保險(xiǎn)行業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的必然選擇，使得保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)更符合市場(chǎng)的實(shí)際情況。另一方面，保險(xiǎn)公司通過此舉可以降低利差損風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)定利率過高，可能會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)公司的投資收益無法覆蓋承諾給客戶的利率，從而產(chǎn)生利差損，下調(diào)預(yù)定利率有助于保險(xiǎn)公司降低負(fù)債成本、增強(qiáng)財(cái)務(wù)穩(wěn)定性。

據(jù)悉，人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率綜合考量5年期以上貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）、5年期定期存款利率、10年期國債收益率等市場(chǎng)利率變化和行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理情況。截至7月25日，5年期以上LPR為3.5%，10年期國債收益率不到2%，國有大行掛牌5年期定期存款利率已低至1.30%。

代理人積極促成交

相關(guān)新聞出現(xiàn)后，多家公司的保險(xiǎn)代理人、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人開啟新一輪促成（促成簽單成交），搶抓這一營(yíng)銷時(shí)點(diǎn)。

“抗跌最強(qiáng)的分紅年金等固收產(chǎn)品也抵不過長(zhǎng)時(shí)間的利率、國債、貸款利率持續(xù)下降的召喚，想拿個(gè)高固收的，抓緊上車了”“理財(cái)型保險(xiǎn)收益全面下調(diào)——大家抓緊趕上2.5/2.0+分紅末班車”“鎖定現(xiàn)有利率，速度要快”“大事情總是在周五發(fā)布”“2.5%固收類儲(chǔ)蓄險(xiǎn)即將下架，健康險(xiǎn)、年金險(xiǎn)均受影響，請(qǐng)?zhí)崆白龊帽ｋU(xiǎn)資金配置的規(guī)劃”……

 一家大型保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)代理人發(fā)布的營(yíng)銷海報(bào)。 

一位頭部人身險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)代理人告訴記者，目前市面上仍有預(yù)定利率上限為2.5%的固收型產(chǎn)品，未來的趨勢(shì)是分紅險(xiǎn)將成為主流，保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限的下調(diào)一定是大勢(shì)所趨。預(yù)定利率研究值下調(diào)是一個(gè)營(yíng)銷的好時(shí)機(jī)，保險(xiǎn)代理人會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)和意向客戶的溝通，推進(jìn)簽單成交。

但該保險(xiǎn)代理人也表示，從前年開始，保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率就一直在下調(diào)，行業(yè)中曾存在“炒停售”制造焦慮的現(xiàn)象，讓一部分金融消費(fèi)者觀感不佳。自己不會(huì)一直“逼單”，“前期溝通過的，我會(huì)再問一下，從客戶角度來講，能幫他們鎖定更高的利率、更早有保障是我工作的職責(zé)所在，但該發(fā)的朋友圈也會(huì)照發(fā)?！痹摫ｋU(xiǎn)代理人說。

“預(yù)定利率下調(diào)后，分紅險(xiǎn)等浮動(dòng)收益類產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)會(huì)更加凸顯，有助于推動(dòng)保險(xiǎn)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債的聯(lián)動(dòng)管理?！眲⒋荷硎荆ｋU(xiǎn)代理人借機(jī)營(yíng)銷有一定的合理性，預(yù)定利率最高值下調(diào)后，保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益和價(jià)格都會(huì)發(fā)生變化，對(duì)于有保險(xiǎn)需求的消費(fèi)者來說，在利率下調(diào)前購買相關(guān)產(chǎn)品，可以鎖定相對(duì)較高的收益或較低的保費(fèi)，營(yíng)銷人員進(jìn)行適當(dāng)?shù)奶嵝褵o可厚非。

劉春生同時(shí)提醒，部分保險(xiǎn)公司可能會(huì)過度強(qiáng)調(diào)利率下調(diào)的影響，采用夸大收益差距、制造焦慮等方式進(jìn)行營(yíng)銷，容易對(duì)消費(fèi)者造成誤導(dǎo)，損害消費(fèi)者的權(quán)益。劉春生建議，消費(fèi)者在不了解產(chǎn)品全貌和自身需求的情況下，不要匆忙購買，避免因不符合預(yù)期而產(chǎn)生退保問題。

“消費(fèi)者需要關(guān)注保險(xiǎn)的保障屬性，新產(chǎn)品收益率將有所下降，但保障功能不受影響?！敝袊鐣?huì)科學(xué)院研究生院特聘導(dǎo)師柏文喜對(duì)記者表示，消費(fèi)者要理性看待利率調(diào)整，根據(jù)自身保障需求選擇合適的產(chǎn)品。保險(xiǎn)公司則應(yīng)加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)提升，在利率下行周期中保持競(jìng)爭(zhēng)力。（記者 馬文博 文/圖）