6月20日，路勁基建有限公司（01098.HK，路勁）宣布，針對(duì)其發(fā)行的5只美元債進(jìn)行同意征求。

路勁在公告中表示，由于市場(chǎng)復(fù)蘇速度低于預(yù)期，預(yù)計(jì)未來仍將面臨償債及流動(dòng)性壓力。尤其公司仍面臨多重挑戰(zhàn)，包括中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷、境內(nèi)流動(dòng)性受限、無法將現(xiàn)金匯出境外用于償債，以及香港房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)減價(jià)的情況。上述種種因素進(jìn)一步影響公司的流動(dòng)性。

盡管公司預(yù)計(jì)將有足夠現(xiàn)金支付票據(jù)2025年現(xiàn)金利息（假設(shè)同意征求得以實(shí)施），但對(duì)支付票據(jù)2026年現(xiàn)金利息的能力存在重大疑慮。

此外，盡管公司認(rèn)為該流動(dòng)性問題將于出售公司在印度尼西亞收費(fèi)公路的權(quán)益后顯著緩解，但全球關(guān)稅政策及地緣政治因素已對(duì)出售印度尼西亞收費(fèi)公路權(quán)益的進(jìn)程產(chǎn)生負(fù)面影響。公司無法保證能夠及時(shí)出售印度尼西亞收費(fèi)公路或根本無法出售，也無法保證以公司認(rèn)為公平的代價(jià)出售。 

據(jù)路勁此前披露的公告內(nèi)容，公司5只美元債的調(diào)整方案經(jīng)特別決議案大會(huì)批準(zhǔn)獲正式通過，路勁提出對(duì)每1000美元本金按期限遠(yuǎn)近設(shè)置從257.5美元至515美元不等的收購(gòu)價(jià)，但最高提呈代價(jià)將以現(xiàn)金6000萬(wàn)美元為限，路勁對(duì)5只美元債將從原到期日展期3.5年。

此次呈請(qǐng)同意征求的修訂范圍包括延長(zhǎng)票據(jù)到期日，指定若干資產(chǎn)為指定資產(chǎn)，并承諾將指定資產(chǎn)的出售及融資所得款項(xiàng)凈額按一定比例納入現(xiàn)金清償機(jī)制用于贖回或回購(gòu)票據(jù)或永續(xù)證券。

同意征求的發(fā)行人分別為公司附屬公司RKPF Overseas 2019 (A) Limited（發(fā)行人A）及 RKPF Overseas 2020 (A) Limited（發(fā)行人B）現(xiàn)邀請(qǐng)系列票據(jù)的合資格持有人批準(zhǔn)有關(guān)該等系列票據(jù)的若干修訂及豁免。

此次擬調(diào)整的5只美元債本金金額約4959.5萬(wàn)美元。

具體來看，2028年3月票據(jù)，自2025年9月30日（包括該日）起至2026年9月30日（不包括該日）止期間利息為按年利率6.7%計(jì)息實(shí)物利息，應(yīng)在每半年期末及2026年3月30日及2026年9月30日支付。

2028年9月票據(jù)，自2025年9月5日（包括該日）起至2026年9月5日（不包括該日）止期間利息為按年利率5.9%計(jì)息實(shí)物利息，應(yīng)在每半年期末于2026年3月5日及2026年9月5日支付

2029年3月票據(jù)，自2025年9月4日（包括該日）起至2026年9月4日（不包括該日）止期間利息為按年利率6.0%計(jì)息實(shí)物利息，應(yīng)在每半年期末及2026年3月4日及2026年9月4日支付。

2029年7月票據(jù)，自2025年7月12日（包括該日）起至2026年7月12日（不包括該日）止期間利息為按年利率5.2%計(jì)息實(shí)物利息，應(yīng)在每半年期末及2026年1月12日及2026年7月12日支付。

2030年1月票據(jù)，自2025年7月26日（包括該日）起至2026年7月26日（不包括該日）止期間利息為按年利率5.125%計(jì)息實(shí)物利息，應(yīng)在每半年期末及2026年1月26日及2026年7月26日支付。

路勁認(rèn)為，倘若同意征求成功實(shí)施，將緩解短期流動(dòng)性壓力，為公司爭(zhēng)取更多時(shí)間出售指定資產(chǎn)（包括印度尼西亞收費(fèi)公路）以實(shí)現(xiàn)其價(jià)值最大化，并使公司能夠?qū)⒊鍪壑付ㄙY產(chǎn)所得款項(xiàng)用于支付票據(jù)利息以及同意征求相關(guān)的費(fèi)用、成本及開支，此舉將符合所有持有者的利益。