近日，在成為上海黃金交易所的首批保險(xiǎn)會(huì)員后，4家保險(xiǎn)公司同日宣布，均已落地黃金投資交易，這標(biāo)志著險(xiǎn)資購(gòu)金終于從規(guī)劃走向現(xiàn)實(shí)。

中國(guó)城市網(wǎng)專家智庫(kù)委員會(huì)常務(wù)副秘書長(zhǎng)林先平對(duì)中國(guó)商報(bào)記者表示，黃金適合長(zhǎng)期投資，保險(xiǎn)資金參與黃金投資有助于險(xiǎn)企實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健的投資目標(biāo)。近年來(lái)，國(guó)家政策對(duì)黃金市場(chǎng)的發(fā)展給予大力支持，為保險(xiǎn)資金參與黃金投資也提供了良好的政策環(huán)境。

響應(yīng)政策號(hào)召

近期，4家保險(xiǎn)公司宣布落地黃金投資交易，標(biāo)志著保險(xiǎn)資金正式進(jìn)入中國(guó)黃金市場(chǎng)。

3月25日，人保財(cái)險(xiǎn)通過(guò)上海黃金交易所系統(tǒng)，成功完成國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)首筆黃金競(jìng)價(jià)交易。同日，中國(guó)人壽在上海黃金交易所完成了國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的首筆黃金詢價(jià)交易。平安人壽完成首筆上海金交易，即上海金集中定價(jià)合約。太保壽險(xiǎn)則完成了首筆黃金現(xiàn)貨大宗交易。

3月24日，上海黃金交易所發(fā)布通知，同意吸收人保財(cái)險(xiǎn)、中國(guó)人壽、平安人壽、太保壽險(xiǎn)成為上海黃金交易所會(huì)員，這4家保險(xiǎn)公司也是首批黃金交易所保險(xiǎn)公司會(huì)員。

平安人壽方面表示，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)，具有抗通脹能力和保值功能，能有效對(duì)沖經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；其與傳統(tǒng)大類資產(chǎn)相關(guān)性較低，能夠?yàn)殡U(xiǎn)資投資組合提供獨(dú)立收益來(lái)源，分散單一資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，提升投資組合的穩(wěn)定性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，且從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看具有較高的收益潛力。險(xiǎn)資購(gòu)金在優(yōu)化險(xiǎn)資資產(chǎn)配置、提升潛在收益、推動(dòng)人民幣黃金市場(chǎng)發(fā)展、完善人民幣黃金定價(jià)功能等方面具有積極影響。

中國(guó)人壽表示，未來(lái)將堅(jiān)持長(zhǎng)期主義的投資理念，堅(jiān)守穩(wěn)健審慎的投資風(fēng)格，發(fā)揮好黃金在優(yōu)化組合、對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、抵御通脹等方面的獨(dú)特配置價(jià)值，進(jìn)一步提升公司整體投資組合的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)收益比率。

今年2月7日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展保險(xiǎn)資金投資黃金業(yè)務(wù)試點(diǎn)的通知》，批準(zhǔn)包括中國(guó)人保、中國(guó)人壽、中國(guó)平安在內(nèi)的10家保險(xiǎn)公司作為參與主體，開(kāi)展保險(xiǎn)資金投資黃金業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

“黃金投資通常具有較穩(wěn)定的收益和流動(dòng)性，適合長(zhǎng)期投資，保險(xiǎn)資金參與黃金投資有助于險(xiǎn)企實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健的投資目標(biāo)?！眾W優(yōu)國(guó)際董事長(zhǎng)張玥對(duì)中國(guó)商報(bào)記者表示，政策對(duì)黃金市場(chǎng)的發(fā)展給予了大力支持，黃金作為一種重要的貴金屬，具有較高的保值和避險(xiǎn)功能，可以為保險(xiǎn)資金提供較好的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和資產(chǎn)增值機(jī)會(huì)。

推動(dòng)多方共贏

業(yè)內(nèi)人士表示，保險(xiǎn)資金的入場(chǎng)將為中國(guó)黃金市場(chǎng)注入更多長(zhǎng)期、穩(wěn)定的資金來(lái)源，推動(dòng)市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)展，提升人民幣黃金市場(chǎng)的流動(dòng)性和成熟度。這不僅有助于完善國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)的投資生態(tài)，也將增強(qiáng)中國(guó)黃金市場(chǎng)在全球范圍內(nèi)的影響力。

國(guó)信非銀認(rèn)為，近年來(lái)，“資產(chǎn)荒”疊加低利率環(huán)境，為保險(xiǎn)資金配置帶來(lái)一定挑戰(zhàn)，拓寬保險(xiǎn)投資渠道成為穩(wěn)定中長(zhǎng)期投資收益水平的重要手段。作為全球優(yōu)質(zhì)的避險(xiǎn)類資產(chǎn)，黃金具備對(duì)抗通脹、流動(dòng)性好、無(wú)信用風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)勢(shì)。綜合來(lái)看，作為以固收類資產(chǎn)為“壓艙石”的絕對(duì)收益型機(jī)構(gòu)險(xiǎn)資投資黃金符合中長(zhǎng)期優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的訴求。

據(jù)估算，10家試點(diǎn)保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)約20萬(wàn)億元，按1%的投資比例計(jì)算，可投資黃金的資金量約2000億元。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院特聘導(dǎo)師柏文喜認(rèn)為，這將為黃金市場(chǎng)帶來(lái)新的增量資金，提升黃金市場(chǎng)的活躍度和規(guī)模，增強(qiáng)市場(chǎng)深度和穩(wěn)定性。

人保財(cái)險(xiǎn)方面表示，首筆黃金競(jìng)價(jià)交易的成功落地，是人保財(cái)險(xiǎn)在保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域的一次重要突破。黃金作為重要的避險(xiǎn)資產(chǎn)，從長(zhǎng)期來(lái)看具備保值增值功能，參與黃金投資業(yè)務(wù)，將進(jìn)一步優(yōu)化人保財(cái)險(xiǎn)的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)、改善投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。未來(lái)，人保財(cái)險(xiǎn)將繼續(xù)秉持長(zhǎng)期穩(wěn)健的投資理念，嚴(yán)格遵循監(jiān)管要求，深化黃金投資業(yè)務(wù)實(shí)踐，為保險(xiǎn)資金的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值探索更多可能，助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

“黃金與傳統(tǒng)金融資產(chǎn)相關(guān)性較低，甚至呈負(fù)相關(guān)，可以起到很好的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖作用，優(yōu)化整體資產(chǎn)配置?！必?cái)經(jīng)評(píng)論員張雪峰對(duì)中國(guó)商報(bào)記者表示，全球經(jīng)濟(jì)不確定性增加、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇、央行持續(xù)購(gòu)金等因素都支撐著黃金的長(zhǎng)期投資價(jià)值。

不過(guò)，張雪峰提醒，黃金投資并非沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，金價(jià)會(huì)受到各種因素的影響而有所波動(dòng)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在進(jìn)行黃金投資時(shí)需要做好風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)配置。（記者 馬文博）

（注：本文不構(gòu)成任何投資建議）