近段時(shí)間，A股市場(chǎng)2024年度業(yè)績(jī)預(yù)告密集披露。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至2月7日上午9點(diǎn)，已有超過(guò)2800家A股上市公司發(fā)布了2024年業(yè)績(jī)預(yù)告，其中逾600家公司預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比翻番。從細(xì)分產(chǎn)業(yè)角度來(lái)看，238家化工上市公司披露的業(yè)績(jī)預(yù)告中，預(yù)計(jì)盈利的公司有149家（含預(yù)增、預(yù)減、扭虧），占比超過(guò)60%；而在48家披露業(yè)績(jī)預(yù)告的消費(fèi)電子上市公司中，則有27家預(yù)計(jì)盈利（11家預(yù)增、3家略增、5家扭虧、8家減虧）。

主營(yíng)產(chǎn)品量?jī)r(jià)雙升提振業(yè)績(jī)

多家公司凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)大增

根據(jù)上海證券報(bào)記者的統(tǒng)計(jì)，有39家化工上市公司預(yù)計(jì)2024年凈利潤(rùn)同比增幅上限超過(guò)100%，同比預(yù)增前三分別為正丹股份、江蘇索普和七彩化學(xué)。

其中，全球產(chǎn)能規(guī)模最大的TMA（偏苯三酸酐）供應(yīng)商正丹股份以超百倍的業(yè)績(jī)?cè)龇鶗簳r(shí)拔得頭籌。公司預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)11億元至13億元，同比增長(zhǎng)11039.13%至13064.42%。

關(guān)于業(yè)績(jī)預(yù)增的原因，正丹股份表示，報(bào)告期內(nèi)，公司的主要產(chǎn)品TMA和TOTM（偏苯三酸三辛酯）產(chǎn)銷量較上年大幅增長(zhǎng)，銷售單價(jià)大幅上升，且單位成本基本保持穩(wěn)定態(tài)勢(shì)，酸酐及酯類業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)。

據(jù)悉，2024年4月，全球第二大TMA生產(chǎn)商英力士宣布永久停產(chǎn)其TMA產(chǎn)品，TMA價(jià)格受此影響從年初的約1.6萬(wàn)元/噸飆升至5萬(wàn)元/噸，目前價(jià)格仍在高位運(yùn)行。正丹股份擁有TMA產(chǎn)能8.5萬(wàn)噸/年，是目前全球產(chǎn)能最大的TMA供應(yīng)商。2024年6月，公司宣布擬投資3.5億元建設(shè)年產(chǎn)6.5萬(wàn)噸TMA綠色化升級(jí)改造項(xiàng)目，以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。

醋酸龍頭江蘇索普預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2億元至2.2億元，同比增長(zhǎng)1016.95%至1128.65%。公司表示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因是公司主要產(chǎn)品產(chǎn)銷量同比增加、單位成本同比下降，且上年同期比較基數(shù)較小。

七彩化學(xué)預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.1億元至1.4億元，同比增長(zhǎng)899.77%至1172.44%。公司表示，2024年，公司高性能有機(jī)顏料產(chǎn)品的產(chǎn)銷量顯著增長(zhǎng)，綜合毛利率提升。此外，新材料產(chǎn)品的落地進(jìn)一步優(yōu)化了公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升了整體經(jīng)營(yíng)質(zhì)量。

在制冷劑產(chǎn)品方面，受益于配額制管理，制冷劑下游需求改善、競(jìng)爭(zhēng)秩序優(yōu)化，致使產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)步回升，從而造成行業(yè)龍頭公司的盈利能力明顯增強(qiáng)。巨化股份、三美股份、永和股份、東陽(yáng)光等公司均披露了亮眼的業(yè)績(jī)預(yù)告。

這其中，制冷劑龍頭巨化股份預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)18.7億元至21億元，同比增長(zhǎng)98%至123%。對(duì)比2024年前三季度業(yè)績(jī)可得，公司去年第四季度的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)數(shù)為6.12億元至8.42億元，同比大增210.66%至327.41%，環(huán)比增長(zhǎng)45%至99%。經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，2024年，公司制冷劑銷售量約為35.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)22.61%；銷售均價(jià)為2.68萬(wàn)元/噸，同比上漲32.69%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)收94.47億元，同比增長(zhǎng)62.69%。

三美股份預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.02億元至8.14億元，同比增長(zhǎng)150.87%至191.01%。永和股份則預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.4億元至2.8億元，同比增長(zhǎng)30.66%至52.43%。其中，公司預(yù)計(jì)第四季度單季實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9350萬(wàn)元至1.34億元，同比增長(zhǎng)332.37%至517.34%，環(huán)比增長(zhǎng)176.78%至295.19%。

另外，記者還注意到，受益于行業(yè)景氣度回升等因素的正向影響，多家公司預(yù)計(jì)2024年業(yè)績(jī)扭虧為盈。

生物質(zhì)纖維素長(zhǎng)絲龍頭新鄉(xiāng)化纖業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司2024年歸母凈利潤(rùn)為2.16億元至2.8億元，上年同期虧損為4215.36萬(wàn)元。新鄉(xiāng)化纖的生物質(zhì)纖維素長(zhǎng)絲及氨綸領(lǐng)域產(chǎn)能規(guī)模分別位居國(guó)內(nèi)第一和第三。公司擁有每年9萬(wàn)噸生物質(zhì)纖維素長(zhǎng)絲產(chǎn)能和18萬(wàn)噸氨綸產(chǎn)能。百川盈孚的數(shù)據(jù)則顯示，2024年上半年我國(guó)粘膠長(zhǎng)絲（生物質(zhì)纖維素長(zhǎng)絲）均價(jià)從4.25萬(wàn)元/噸上漲至4.55萬(wàn)元/噸，漲幅約為7%，雖然下半年其價(jià)格回落至4.35萬(wàn)元/噸左右，但仍相當(dāng)于2023年全年的最高價(jià)。

值得一提的是，2024年部分化工企業(yè)通過(guò)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)或?qū)嵤┎町惢a(chǎn)品戰(zhàn)略，業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯回升，從而實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。以怡達(dá)股份為例，公司預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)900萬(wàn)元至1300萬(wàn)元。

同時(shí)，亦有部分農(nóng)化企業(yè)預(yù)計(jì)2024年業(yè)績(jī)同比扭虧為盈。其中，新農(nóng)股份預(yù)計(jì)2024年凈利潤(rùn)為5200萬(wàn)元至6000萬(wàn)元，而2023年為虧損2537.43萬(wàn)元；金正大預(yù)計(jì)2024年凈利潤(rùn)為4800萬(wàn)元至7000萬(wàn)元，2023年為虧損9.71億元。

市場(chǎng)與政策雙重驅(qū)動(dòng)

消費(fèi)電子領(lǐng)域市場(chǎng)需求回暖

根據(jù)Canalys近日發(fā)布的報(bào)告顯示，2024年全球智能手機(jī)市場(chǎng)增長(zhǎng)7%，出貨量達(dá)到12.2億部，大眾市場(chǎng)需求激增。在整體穩(wěn)中向好的大背景下，眾多產(chǎn)業(yè)鏈上市企業(yè)2024年業(yè)績(jī)大幅預(yù)增。不少業(yè)內(nèi)人士提出，業(yè)績(jī)預(yù)增是受益于消費(fèi)電子領(lǐng)域的復(fù)蘇，同時(shí)，AI技術(shù)的迭代及應(yīng)用拓展也逐漸成為驅(qū)動(dòng)力，帶動(dòng)消費(fèi)者換機(jī)需求的增長(zhǎng)。

從各大上市公司的角度來(lái)看，長(zhǎng)盈精密的業(yè)績(jī)表現(xiàn)頗為亮眼。公司預(yù)計(jì)2024年歸母凈利潤(rùn)為7億元至8.2億元，同比增長(zhǎng)716.78%至856.79%。對(duì)此，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，消費(fèi)類電子及新能源市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇向好，報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入預(yù)計(jì)創(chuàng)歷史新高。

春秋電子預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.75億元到1.95億元，同比增長(zhǎng)554.29%至629.06%。公司在業(yè)績(jī)預(yù)告中提到，受益于筆記本電腦行業(yè)復(fù)蘇，公司業(yè)績(jī)逐步提升。同時(shí)，新能源汽車鎂合金應(yīng)用的訂單落地，形成增量收入，為公司打造新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。

東莞市達(dá)瑞電子股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“達(dá)瑞電子”）的業(yè)績(jī)表現(xiàn)同樣出色，公司預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.34億元至2.89億元，同比增長(zhǎng)218.94%至293.90%。達(dá)瑞電子在業(yè)績(jī)預(yù)告中提到，公司消費(fèi)電子功能性器件和結(jié)構(gòu)性器件業(yè)務(wù)、新能源結(jié)構(gòu)與功能性組件業(yè)務(wù)、3C智能裝配自動(dòng)化設(shè)備業(yè)務(wù)訂單增加，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)。

對(duì)此，浙江大學(xué)城市學(xué)院文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)研究所秘書長(zhǎng)、副教授林先平表示，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈上市公司應(yīng)保持敏銳的市場(chǎng)洞察力，及時(shí)把握市場(chǎng)趨勢(shì)。一方面，公司要加大在新產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)升級(jí)、品質(zhì)控制等方面的投入，提升產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力和附加值。另一方面，應(yīng)積極與政府、行業(yè)組織合作，爭(zhēng)取政策支持與補(bǔ)貼，借以舊換新等促銷活動(dòng)激發(fā)消費(fèi)意愿，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中持續(xù)保持領(lǐng)先地位。

北京艾文智略投資管理有限公司首席投資官曹轍則表示，除了消費(fèi)電子周期換新、AI技術(shù)發(fā)展等因素外，政策的推動(dòng)也對(duì)消費(fèi)電子行業(yè)景氣度的提升起到了重要作用。2024年，各地將消費(fèi)電子納入以舊換新政策支持范圍，有效刺激了市場(chǎng)需求，隨著政策進(jìn)一步加碼，行業(yè)將加速?gòu)?fù)蘇。

展望未來(lái)，北京智帆海岸營(yíng)銷顧問(wèn)有限責(zé)任公司首席顧問(wèn)梁振鵬指出，2025年消費(fèi)電子行業(yè)預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，智能化、微型化、新技術(shù)融合和多元化創(chuàng)新等趨勢(shì)將推動(dòng)行業(yè)不斷前行，同時(shí)補(bǔ)貼政策力度空前，也提振了消費(fèi)者信心，在政策與市場(chǎng)雙重驅(qū)動(dòng)下，行業(yè)有望持續(xù)保持活躍。伴隨著5G技術(shù)的進(jìn)一步普及、人工智能技術(shù)的深度融合，消費(fèi)電子行業(yè)將不斷涌現(xiàn)新的產(chǎn)品形態(tài)和應(yīng)用場(chǎng)景，從而為行業(yè)發(fā)展注入新的動(dòng)力。

市場(chǎng)有望步入基本面驅(qū)動(dòng)新階段

春季行情有望徐徐展開

“春季行情有望徐徐展開，全年政策見效下市場(chǎng)望步入基本面驅(qū)動(dòng)的新階段?！焙ＭㄗC券分析師吳信坤稱，當(dāng)前驅(qū)動(dòng)春季行情啟動(dòng)的積極催化因素已經(jīng)出現(xiàn)，無(wú)論從政策催化、流動(dòng)性，還是基本面角度看，今年春季行情均值得期待。隨著增量政策進(jìn)一步加碼或者落地，基本面有望出現(xiàn)方向性改善，宏觀經(jīng)濟(jì)回暖有望帶動(dòng)企業(yè)盈利回升，預(yù)計(jì)2025年A股歸母凈利潤(rùn)同比增速有望達(dá)5%至10%?！?/p>

中金公司則分析稱，2024年四季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較三季度略有改善但仍有繼續(xù)企穩(wěn)空間，投資者聚焦上市公司基本面變動(dòng)趨勢(shì)，把握基本面拐點(diǎn)以及修復(fù)彈性可能是當(dāng)前重要的投資思路，因此業(yè)績(jī)披露階段重點(diǎn)關(guān)注三方面，一是年報(bào)業(yè)績(jī)可能超預(yù)期或環(huán)比改善的景氣領(lǐng)域。二是業(yè)績(jī)逐步從周期底部回升、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明確的細(xì)分領(lǐng)域，例如半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、通信設(shè)備等TMT相關(guān)行業(yè)。三是在溫和復(fù)蘇環(huán)境下率先實(shí)現(xiàn)供給側(cè)出清的行業(yè)，例如傳統(tǒng)制造業(yè)等。（伍世豪）

綜合自 | 證券日?qǐng)?bào)、上海證券報(bào)、新華社客戶端、中國(guó)青年網(wǎng)等