千億私募景林資產(chǎn)（Greenwoods）最新美股持倉出爐。

5月10日晚間，根據(jù)美國證券交易委員會(huì)（SEC）披露，景林資產(chǎn)遞交了截至2024年3月31日的第一季度持倉報(bào)告（13F）。報(bào)告期內(nèi)，景林資產(chǎn)整體持倉規(guī)模達(dá)32.26億美元，環(huán)比增幅達(dá)15.13%。

根據(jù)SEC規(guī)定，管理資產(chǎn)規(guī)模超過1億美元的基金經(jīng)理，必須在每個(gè)季度結(jié)束后的45天內(nèi)，公布一份名為“13F表格”的文件，以披露股票、債券方面的持倉。

值得注意的是，美股13F僅為景林資產(chǎn)境外主體直接持有的美股資產(chǎn)，不包括境內(nèi)產(chǎn)品投資的美股。 

整體來看，在調(diào)倉換股方面，景林資產(chǎn)在2024年一季度首度建倉騰訊音樂、阿里巴巴、京東與攜程，臉書、臺(tái)積電等7只前十大重倉股獲加倉；拼多多、微軟、網(wǎng)易遭景林資產(chǎn)減持，名創(chuàng)優(yōu)品、愛奇藝、谷歌等4只個(gè)股則被景林資產(chǎn)在今年一季度清倉。

臉書登頂?shù)谝淮笾貍}股

根據(jù)13F文件，景林資產(chǎn)在2024年一季度新買進(jìn)13只證券，加倉12只證券；同時(shí)清倉4只證券，減持8只證券。前十大持倉標(biāo)的在總市值中的占比達(dá)到83.13%，持倉集中度有所下降，2023年四季度末時(shí)這一數(shù)值為90.2%。

具體來看，2024年一季度末景林資產(chǎn)美股前十大重倉股分別是為臉書母公司META、拼多多、微軟、網(wǎng)易、DOORDASH INC、臺(tái)積電、英偉達(dá)、新東方教育、富途控股和滿幫集團(tuán)，中概股依舊占主導(dǎo)。

2022年四季度末開始，拼多多成為景林資產(chǎn)美股組合的持倉首位。在連續(xù)五個(gè)季度登頂之后，臉書取代拼多多成為第一大重倉股。截至2024年一季度末，臉書持股數(shù)量為126.41萬股，較2023年四季度末增持1.84萬股。

位居第二位和第三位的分別為拼多多和微軟。具體來看，景林資產(chǎn)對(duì)拼多多、微軟依次減持了110.07萬股、27.58萬股，持股數(shù)量分別為363.47萬股、90.48萬股。

位居第四位的仍然是網(wǎng)易，不過截至今年一季度末，景林資產(chǎn)持有網(wǎng)易256.77萬股，相比于去年四季度末減持21.80萬股。

整體來看，在前十大個(gè)股中，景林資產(chǎn)主要以增持為主。獲得景林資產(chǎn)加倉的還有DOORDASH INC、臺(tái)積電、英偉達(dá)、新東方、富途控股與滿幫集團(tuán)。

澎湃新聞?dòng)浾甙l(fā)現(xiàn)，自2023年四季度末起，景林資產(chǎn)首度建倉臺(tái)積電，彼時(shí)還位列第22大重倉股。截至2024年一季度末，臺(tái)積電已升至重倉股第六位，持股數(shù)量為155.26萬股，較上期增持146.83萬股。

此外，景林資產(chǎn)在2024年一季度共持有39只個(gè)股，其中滿幫集團(tuán)獲加倉最多。與2023年四季度末相比，景林資產(chǎn)增持了570.08萬股，其持倉市值也達(dá)到1.13億美元。

值得一提的是，景林資產(chǎn)還于本季度首度建倉騰訊音樂（TME.N）、阿里巴巴（BABA.N）、京東（JD.O）、攜程（TCOM.O），持股數(shù)量依次為146萬股、5.71萬股、17.02萬股、10.25萬股。

另一方面，名創(chuàng)優(yōu)品（MNSO.N）、再鼎醫(yī)藥（ZLAB.O）、愛奇藝（IQ.O）、谷歌（GOOGL.O）則被景林資產(chǎn)在今年一季度清倉。

景林資產(chǎn)美股持倉前十大重倉股明細(xì)（截至2024年一季度末）

近期中國股票仍具備較好的吸引力

可以看到的是，景林資產(chǎn)在2024年一季度加倉了不少國內(nèi)垂直細(xì)分領(lǐng)域的消費(fèi)公司、互聯(lián)網(wǎng)零售、旅游、音樂娛樂等，同時(shí)繼續(xù)看好AI對(duì)于半導(dǎo)體行業(yè)的拉升。

澎湃新聞?dòng)浾邚那阔@得的觀點(diǎn)顯示，景林資產(chǎn)認(rèn)為，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好回歸常態(tài)，以目前的價(jià)格投資于一些優(yōu)質(zhì)的中國公司，其長期風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)仍具備吸引力。

首先，景林資產(chǎn)表示，“國家隊(duì)”的買入已為市場設(shè)定了短期底部，并提升了投資者信心，風(fēng)險(xiǎn)偏好回歸正常。

其次，景林資產(chǎn)稱，目前經(jīng)濟(jì)基本面好于預(yù)期。從近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，五一旅游消費(fèi)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不錯(cuò)，近期出口數(shù)據(jù)料將表現(xiàn)不錯(cuò)，PMI連續(xù)2個(gè)月處于枯榮線50%之上，關(guān)鍵看價(jià)格數(shù)據(jù)何時(shí)回正。

“市場最為關(guān)注的房地產(chǎn)行業(yè)在政策上出現(xiàn)一些增量變化，關(guān)注政治局會(huì)議提出的‘積極化解存量’，各地放松限購和‘以舊換新’政策?！本傲仲Y產(chǎn)表示。

在景林資產(chǎn)看來，在大幅低配中國之后，關(guān)注海外機(jī)構(gòu)倉位的再平衡。根據(jù)大摩數(shù)據(jù)，全球共同基金對(duì)中國的配置繼低配4-5個(gè)點(diǎn)之后，近期有所縮窄，目前仍低配3-4個(gè)點(diǎn)。

最后，景林資產(chǎn)也指出，中國股票近期出現(xiàn)明顯反彈，但相比新興市場的估值折扣仍超過20%，仍具備較好的吸引力。