“證券時報網(wǎng)”微信公號12月11日消息，今日晚間，長生生物（股票簡稱*ST 長生）發(fā)布公告稱，今日收到深交所重大違法強制退市事先告知書，擬對公司股票實施重大違法強制退市。同日，公司還收到證監(jiān)會的《行政處罰決定書》，相關責任人收到《市場禁入決定書》。

需要指出的是，因違法違規(guī)生產(chǎn)疫苗，違法行為情節(jié)惡劣，嚴重損害國家利益、社會公共利益，上述進程意味該公司離實質(zhì)性退市更近一步。

離正式退市更近一步！長生生物今收到強制退市事先告知書

長生生物的公告稱，2018年12月11日，公司收到《深圳證券交易所重大違法強制退市事先告知書》（中小板函[2018］第50號）（下文簡稱事先告知書）。

事先告知書指，2018年10月16日，公司主要子公司長春長生因違法違規(guī)生產(chǎn)疫苗，被藥品監(jiān)督管理部門給予吊銷藥品生產(chǎn)許可證、處罰沒款91億元等行政處罰。上述違法行為情節(jié)惡劣，嚴重損害國家利益、社會公共利益，觸及了深交所《上市公司重大違法強制退市實施辦法》第二條、第五條規(guī)定的重大違法強制退市情形。深交所擬對公司股票實施重大違法強制退市。

公司還享有陳述和申辯的權(quán)利。深交所表示，公司可以在收到上述事先告知書的10個交易日內(nèi)提交不對公司股票實施重大違法強制退市的書面陳述和申辯等材料，逾期視為放棄陳述和申辯的權(quán)利。

此外，公司還可申請聽證，如申請聽證，應當在收到上述事先告知書之日起10個交易日內(nèi)，以書面形式向深交所提出申請，并載明具體事項及理由，逾期視為放棄聽證的權(quán)利。

對于后續(xù)流程，深交所表示，后續(xù)將根據(jù)相關規(guī)則作出是否對長生生物股票實施重大違法強制退市的決定。如果決定對公司股票實施重大違法強制退市的，根據(jù)深交所《股票上市規(guī)則》的規(guī)定，將依規(guī)依序?qū)竟善睂嵤┩耸酗L險警示、暫停上市和終止上市。

至于各項流程的時長，深交所表示，上述退市風險警示期間為30個交易日，暫停上市期間為6個月。深交所作出終止上市決定后，公司股票交易進入退市整理期，交易期限為30個交易日。

為何罰這么少？

根據(jù)證監(jiān)會《行政處罰決定書》：

一、對長生生物責令改正，給予警告，并處以60萬元罰款；

二、對高俊芳、張晶、劉景曄、蔣強華給予警告，并分別處以30萬元罰款；

三、對張友奎、趙春志、張洺豪給予警告，并分別處以20萬元罰款；

四、對劉良文、王祥明、徐泓、沈義、馬東光、鞠長軍、萬里明、王群、趙志偉、楊鳴雯給予警告，并分別處以5萬元罰款。 對高俊芳、張晶、劉景曄、蔣強華采取終身市場禁入措施；對張友奎、趙春志、張洺豪采取5年市場禁入措施。

看到上述處罰決定，很多網(wǎng)友的第一反應就是：怎么罰這么少？不是手下留情！而是因為按照證券法的規(guī)定，對于公司的頂格罰款就只有60萬元，對于個人的頂格罰款只有30萬元。

現(xiàn)行的證券法是2006年頒布的，到現(xiàn)在已經(jīng)實施了十余年。當時的一些處罰標準的制定，放到現(xiàn)在來看，顯然不合時宜了，違法成本和違法收益相比差距太大。從行政處罰的角度而言，也不足以震懾違規(guī)人員。

最新的這次證券法修訂在2014年列入立法工作計劃，目前已提請審議。此次證券法修訂，差別化處罰成為業(yè)內(nèi)共識。此前，曾有監(jiān)管人士透露，根據(jù)證券法修訂草案，若發(fā)行人在招股說明書中“隱瞞重要事實或者編造重大虛假內(nèi)容”，尚未發(fā)行證券的，處以100萬元以上1000萬元以下罰款；已經(jīng)發(fā)行證券的，處以非法所募資金金額2%以上10%以下的罰款。而按照現(xiàn)行證券法對欺詐發(fā)行的處罰，尚未發(fā)行證券的處以30萬元以上60萬元以下罰款；已經(jīng)發(fā)行證券的，處以非法所募資金金額1%以上5%以下的罰款。

可以看出，罰款的上限、下限都大幅抬高了。處罰標準的提高，將對遏制與打擊違法行為起到更有效的作用。

可以索賠啦！

雖然罰得少，但今天的公告，對于因買入長生生物而虧損的股民來說，卻是一個好消息：他們可以正式提起索賠了。因為證監(jiān)會的行政處罰決定是投資者進行民事索賠的前置條件。

浙江裕豐律師事務所厲健律師表示，證監(jiān)會正式處罰公布，標志著投資者索賠全面啟動。

根據(jù)司法解釋，暫定索賠條件：

一、在2016年4月29日至2018年7月15日期間買入長生生物股票，并在2018年7月16日（含當日）后賣出或繼續(xù)持有；

二、在2016年4月29日至2018年7月23日期間買入長生生物股票，并在2018年7月23日后賣出或繼續(xù)持有。

最終索賠條件以法院認定為準。

厲律師進一步表示，預計長生生物案索賠人數(shù)眾多，索賠金額巨大，索賠周期漫長，最終賠付情況不太樂觀，提醒投資者充分了解訴訟風險，依法維權(quán)，理性維權(quán)。

廣東奔犇律師事務所劉國華律師表示，長生生物等虛假陳述造成股民慘重損失，證監(jiān)會雖然對他們予以行政處罰，但投資者的經(jīng)濟損失并未得到絲毫彌補。投資者唯有提起民事索賠訴訟，才有可能挽回自身損失。

根據(jù)證券法及最高人民法院虛假陳述司法解釋規(guī)定，上市公司因虛假陳述受到中國證監(jiān)會行政處罰的，權(quán)益受損的投資者可以向有管轄權(quán)的法院提起民事賠償訴訟(包括投資差額、傭金、印花稅及利息損失)。

打開跌停后，長生生物股票被游資大戶群體性炒作特征明顯

在今年7月份疫苗事件被曝光后，長生生物股價開始跌停之旅，至8月30日才打開跌停，連續(xù)跌停數(shù)量多達32個，期間公司收到證監(jiān)會的調(diào)查通知書，股票被實施其他風險警示、子公司長春長生狂犬病疫苗藥品GMP證書被收回，且公司停產(chǎn)，董事長等相關責任人員被采取刑事拘留強制措施。

不過，在8月30日打開跌停后，成交量顯著放大。在11月5日再次復牌后，公司股價逐漸開始改變跌勢。深交所11月13日表示，從交易情況看，恒立實業(yè)、*ST長生當時的連續(xù)上漲期間交易以個人投資者為主，投機炒作特征明顯，個人投資者買入占比均超過97%，賣出占比也在90%以上。游資大戶群體性炒作，中小散戶跟風，交易居前賬戶持股時間短，平均1-2天，短線交易特征明顯。

深交所據(jù)此對恒立實業(yè)、*ST長生股票異動情況予以實時重點監(jiān)控，密切關注公司輿情動態(tài)，及時核查股票交易情況，進一步加強交易信息公開，警示投資者提高風險意識，理性參與市場交易。

事后的龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，在11月5日公司再次復牌后上榜的幾個交易日，買入該股的居前的席位全部為營業(yè)部席位，而機構(gòu)席位則全部出現(xiàn)在賣方，深股通席位也對該股大舉凈賣出。

（原題為《深交所重磅！擬對*ST長生強制退市，證監(jiān)會行政處罰也落定，受損投資者可索賠》）