去年至今，多家券商的再融資計劃出現(xiàn)擱淺。

澎湃新聞記者不完全統(tǒng)計顯示，2023年至今，已有至少5家券商的再融資計劃未能成功實施。其中，浙商證券（601878）、中金公司（601995）為方案有效期屆滿后自動失效，華泰證券（601688）、中原證券（601375）和華鑫證券母公司華鑫股份（600621），則均是主動撤回了再融資方案。

多位受訪人士對澎湃新聞記者表示，近兩年接連出現(xiàn)券商再融資計劃未能成功的情形，主要是兩方面因素所致：一是監(jiān)管督促行業(yè)機構審慎開展高資本消耗型業(yè)務，合理確定融資規(guī)模和時機；二是隨著資本市場波動，監(jiān)管統(tǒng)籌一二級市場平衡背景下，對金融行業(yè)上市公司的融資必要性和發(fā)行時機進行了特別關注。

值得一提的是，大智慧VIP數(shù)據(jù)顯示，目前包括天風證券（601162）、南京證券（601990）、錦龍股份（000712）、中泰證券（600918）和國聯(lián)證券（601456）的再融資仍在路上，且計劃進度均仍然為股東大會通過狀態(tài)。

“對證券公司資本節(jié)約型監(jiān)管導向下，目前相關券商的再融資方案能否成功實施，仍待進一步觀察。”上述分析人士稱。

多家券商再融資擱淺

具體而言，3月16日，浙商證券發(fā)布公告稱，公司于2023年3月17日審議通過了《關于公司向特定對象發(fā)行股票預案（修訂稿）的議案》等擬向特定對象發(fā)行股票的相關議案，本次向特定對象發(fā)行股票的決議自股東大會審議通過之日起12個月內有效。截至公告披露日，本次向特定對象發(fā)行股票決議有效期屆滿自動失效。

“該事項不會對公司的正常經(jīng)營活動造成重大影響?！闭闵套C券公告進一步指出。2023年3月17日，浙商證券審議通過了擬募集資金不超過80億元的議案。

2023年10月26日，中金公司發(fā)布公告稱，公司于2022年10月24日審議通過了《關于公司2022年度配股方案的議案》等擬向原股東配售股份（以下簡稱“本次配股”）相關議案，本次配股的決議自股東大會和類別股東會議審議通過之日起12個月內有效。截至本公告披露日，本次配股方案到期自動失效。

“該事項不會對公司的正常經(jīng)營活動造成重大影響，不會損害公司及股東特別是中小股東的利益。公司將根據(jù)經(jīng)營發(fā)展需要及資金需求狀況，統(tǒng)籌安排融資計劃。”中金公司公告進一步指出。

2022年9月，中金公司發(fā)布公告稱，擬按照每10股配售不超3股的比例向全體A股及H股股東配售，募集資金不超過270億元。其中，A股和H股配股比例相同，A股配股股數(shù)不超過8.77億股。

此外，2023年10月31日，華泰證券公告表示，綜合考慮公司發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營狀況，為平衡股東回報和公司價值創(chuàng)造能力，公司決定終止審議通過的《關于公司配股方案的議案》等擬向原股東配售股份（以下簡稱“本次配股”）相關議案。后續(xù)，公司將結合戰(zhàn)略規(guī)劃及業(yè)務發(fā)展需求，統(tǒng)籌相關融資工作安排。

2022年12月30日，華泰證券擬按照每10股配售3股的比例進行A股和H股的配售，募集資金總額不超280億元。

2023年7月22日，中原證券公告稱，綜合考慮資本市場環(huán)境，并統(tǒng)籌考慮公司實際情況和融資安排等因素，經(jīng)審慎分析與論證，公司決定終止70億元的定增申請。

2023年8月8日，華鑫證券的母公司華鑫股份公告稱，基于公司本次向特定對象發(fā)行股票的進展情況，并綜合考慮發(fā)行方案的調整及公司實際情況等因素，經(jīng)與相關各方充分溝通及審慎分析后，公司決定終止40億元的定增申請。

證監(jiān)會督促行業(yè)機構審慎開展高資本消耗型業(yè)務，合理確定融資規(guī)模和時機

對于多家券商再融資計劃出現(xiàn)擱淺的現(xiàn)象，分析人士表示，主要有兩方面原因：一是監(jiān)管督促行業(yè)機構審慎開展高資本消耗型業(yè)務，合理確定融資規(guī)模和時機；二是隨著資本市場波動，監(jiān)管統(tǒng)籌一二級市場平衡背景下，對金融行業(yè)上市公司的融資必要性和發(fā)行時機進行了特別關注。

3月15日，證監(jiān)會發(fā)布關于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見（試行），其中明確指出，督促行業(yè)機構合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營，審慎開展高資本消耗型業(yè)務，合理確定融資規(guī)模和時機，嚴格規(guī)范資金用途，提升資金使用效率。

2023年8月27日，證監(jiān)會表示，充分考慮當前市場形勢，完善一二級市場逆周期調節(jié)機制，圍繞合理把握IPO、再融資節(jié)奏，對于金融行業(yè)上市公司或者其他行業(yè)大市值上市公司的大額再融資，實施預溝通機制，關注融資必要性和發(fā)行時機。

2023年1月3日，證監(jiān)會發(fā)布新聞發(fā)言人答記者問指出：“我們關注到有關上市證券公司再融資行為。我們一直倡導證券公司自身必須聚焦主責主業(yè)，樹牢合規(guī)風控意識，堅持穩(wěn)健經(jīng)營，走資本節(jié)約型、高質量發(fā)展的新路，發(fā)揮好資本市場‘看門人’作用。作為已上市的證券公司，更應該為市場樹立標桿，提高公司治理質效，結合股東回報和價值創(chuàng)造能力、自身經(jīng)營狀況、市場發(fā)展戰(zhàn)略等合理確定融資計劃及方式，董事會和股東大會要統(tǒng)籌平衡，審慎決策，切實維護各類投資者特別是中小投資者合法權益?！?/p>

同時，證監(jiān)會彼時表示，也會支持證券公司合理融資，更好發(fā)揮證券公司對實體經(jīng)濟高質量發(fā)展的功能作用。

Wind資料顯示，目前天風證券、南京證券、錦龍股份、中泰證券、國聯(lián)證券的增發(fā)計劃仍在途中，預計募資額分別是40億元、50億元、27.56億元、60億元、50億元，進度目前均為股東大會通過狀態(tài)。

上述分析人士稱，資本節(jié)約型監(jiān)管導向下，相關券商的再融資方案能否成功實施，仍待進一步觀察。