“亞洲小黑石”成了王健林的“白衣騎士”。

太盟投資集團(tuán)

12月12日，大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“大連萬(wàn)達(dá)商管集團(tuán)”）在官網(wǎng)發(fā)布消息稱(chēng)，太盟投資集團(tuán)（PAG，簡(jiǎn)稱(chēng)“太盟投資”）與大連萬(wàn)達(dá)商管集團(tuán)共同宣布簽署新投資協(xié)議。太盟將聯(lián)合其他投資者，在其2021年的投資贖回期滿(mǎn)時(shí)，經(jīng)大連萬(wàn)達(dá)商管集團(tuán)贖回后，對(duì)珠海萬(wàn)達(dá)商管再投資。至此，在珠海萬(wàn)達(dá)商管赴港上市的最后期限來(lái)臨之前，萬(wàn)達(dá)的上市對(duì)賭壓力已經(jīng)消除。

在此次新投資協(xié)議中，太盟投資的角色受到廣泛關(guān)注。太盟投資被稱(chēng)為“亞洲小黑石”，由單偉建聯(lián)合高天樂(lè) (Chris Gradel）和Jon-Paul Toppino共同創(chuàng)辦，其第三大股東為海外私募巨頭黑石。業(yè)務(wù)板塊包括專(zhuān)注于私募股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)和信貸及市場(chǎng)類(lèi)的投資，管理著超過(guò)550億美元的資產(chǎn)。

太盟投資核心人物為單偉建，被業(yè)內(nèi)稱(chēng)為“私募之王”。11月8日，單偉建在談到中國(guó)機(jī)會(huì)時(shí)表示，最好的投資方向是服務(wù)于個(gè)人和家庭消費(fèi)的頭部企業(yè)。

而珠海萬(wàn)達(dá)商管目前管理全國(guó)227個(gè)地級(jí)及以上城市的494個(gè)大型商業(yè)中心。

將引入太盟投資等新投資人

官網(wǎng)資料顯示，太盟投資擁有20多年歷史，是一家領(lǐng)先并專(zhuān)注于亞太區(qū)的私募股權(quán)類(lèi)投資公司，擁有三大核心策略部門(mén)：信貸及市場(chǎng)、私市股權(quán)及不動(dòng)產(chǎn)。

其中，信貸及市場(chǎng)業(yè)務(wù)是由太平洋聯(lián)盟集團(tuán)發(fā)展而來(lái)，該集團(tuán)由時(shí)任多策略對(duì)沖基金經(jīng)理的高天樂(lè) (Chris Gradel)于2002年與他人共同創(chuàng)立。不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)源于1997年由物業(yè)和不良資產(chǎn)投資的先驅(qū)Jon-Paul Toppino與他人共同創(chuàng)立的Secured Capital Japan。單偉建于2010年創(chuàng)立了太盟的私市股權(quán)業(yè)務(wù)。

2010年，Gradel、單偉建和Toppino將各自業(yè)務(wù)板塊集合到太盟品牌旗下，創(chuàng)建了多元化多策略的投資公司。三位創(chuàng)始人中的每一位均繼續(xù)管理各自的策略板塊。

另?yè)?jù)太盟投資在2022年3月25日向港交所遞交的招股書(shū)內(nèi)容，該公司是亞洲最大的獨(dú)立另類(lèi)投資管理集團(tuán)之一，已投資超過(guò)700億美元，其中一半以上投資在大中華區(qū)。曾參與過(guò)的項(xiàng)目包括騰訊音樂(lè)、奈雪的茶、%Arabica、萬(wàn)達(dá)商管、寶鋼氣體、國(guó)藥集團(tuán)、博銳生物、樂(lè)信金融等。

就萬(wàn)達(dá)商管項(xiàng)目來(lái)看，據(jù)澎湃新聞此前報(bào)道，萬(wàn)達(dá)在此前和投資人的商談過(guò)程中，太盟投資就是主要的商談對(duì)象之一。因其在珠海萬(wàn)達(dá)商管的持股比例是除了大連萬(wàn)達(dá)商管之外最多的投資人，因而其對(duì)于上市延期的態(tài)度十分重要。

根據(jù)新協(xié)議內(nèi)容，現(xiàn)有投資人于2021年8月對(duì)珠海萬(wàn)達(dá)商管的投資額約為380億元人民幣，其中太盟投資的投資額約為28億美元（約180億元人民幣），現(xiàn)有投資人在原投資安排中享有到期贖回權(quán)。按照新協(xié)議，大連萬(wàn)達(dá)商管持股40%，為單一最大股東，太盟投資等數(shù)家現(xiàn)有及新進(jìn)投資人股東參與投資，總計(jì)持股60%。

如今的新安排，消除了珠海萬(wàn)達(dá)商管的上市對(duì)賭壓力。按照此前珠海萬(wàn)達(dá)商管和投資人簽訂的對(duì)賭協(xié)議，如果珠海萬(wàn)達(dá)商管在2023年底前未能完成上市工作，珠海萬(wàn)達(dá)商管有義務(wù)向Pre-IPO投資者回購(gòu)股份。而這部分股權(quán)的回購(gòu)價(jià)格約380億元。

“中國(guó)私募之王”單偉建

從太盟投資的官網(wǎng)資料來(lái)看，在三位聯(lián)合創(chuàng)始人中，單偉建排在首位，官方給出的職務(wù)為聯(lián)合創(chuàng)始人、執(zhí)行董事兼董事會(huì)執(zhí)行主席。

單偉建的個(gè)人經(jīng)歷頗為傳奇。他是一名從戈壁灘走出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)投資者，曾在內(nèi)蒙古開(kāi)荒種地，后獲得大學(xué)入學(xué)資格與赴美留學(xué)機(jī)會(huì)。2019年的《財(cái)富》雜志將單偉建稱(chēng)為“中國(guó)私募之王”。

官網(wǎng)資料顯示，單偉建于1979年畢業(yè)于北京對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)（前身為北京對(duì)外貿(mào)易學(xué)院）英語(yǔ)專(zhuān)業(yè)，并于1981年12月獲得舊金山大學(xué)工商管理碩士學(xué)位，之后分別于1984年12月及1987年5月獲得加利福尼亞大學(xué)伯克利分校經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位與工商管理博士學(xué)位。

從職業(yè)履歷來(lái)看，單偉建擁有逾28年投資管理經(jīng)驗(yàn)，并于2010年創(chuàng)立太盟投資的私市股權(quán)業(yè)務(wù)。在加入太盟投資之前，單偉建于1998年2月至2010年6月在TPG Capital, Ltd.（前身為新橋資本Newbridge Capital Ltd.）擔(dān)任執(zhí)行合伙人，并自1993年至1998年于摩根大通集團(tuán)擔(dān)任董事總經(jīng)理。

目前，單偉建還擔(dān)任阿里巴巴董事會(huì)獨(dú)董。

作為業(yè)內(nèi)知名的私募傳奇人物，單偉建主導(dǎo)的韓國(guó)第一銀行收購(gòu)案、深圳發(fā)展銀行（現(xiàn)平安銀行）收購(gòu)案，均是經(jīng)典之作，尤其是后者，也是目前唯一一起外資收購(gòu)中國(guó)全國(guó)性商業(yè)銀行控制權(quán)的成功案例。

此外，太盟投資招股書(shū)中也表示，其推動(dòng)了CMC（中國(guó)音樂(lè)集團(tuán)）與騰訊音樂(lè)業(yè)務(wù)合并，最終以1.37億美元的初始投資成本，實(shí)現(xiàn)了26.07億美元的總退出收益。

單偉建曾在接受采訪時(shí)解釋過(guò)自己的投資風(fēng)格，那就是Buy-out（控制權(quán)收購(gòu)）。不同于財(cái)務(wù)投資，這種投資風(fēng)格意在獲得標(biāo)的控制權(quán)，通過(guò)重整使得公司業(yè)務(wù)增值，再賣(mài)出獲利。分析人士表示，從新橋到TPG再到太盟，單偉建一直均采取這種投資策略。在這個(gè)角度上，這次太盟等投資機(jī)構(gòu)拿下珠海萬(wàn)達(dá)商管的60%股權(quán)，可能也是這一策略的投射。

也有業(yè)界猜測(cè)，太盟投資之所以愿意充當(dāng)王健林的“白衣騎士”，或與單偉建看好中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)有關(guān)。

在11月8日舉辦的太盟投資投資者年會(huì)上，單偉建表示，太盟投資長(zhǎng)期看好中國(guó)。

“我們的投資會(huì)避開(kāi)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的熱門(mén)行業(yè)，那么對(duì)我們而言，什么才是最好的投資方向呢？我們認(rèn)為是服務(wù)于個(gè)人和家庭消費(fèi)的頭部企業(yè)。” 單偉建說(shuō)道。

單偉建分析道，中國(guó)的家庭消費(fèi)在GDP中的占比不過(guò)45%，遠(yuǎn)低于美國(guó)的72%，“但這既是壞消息，也是好消息。壞就壞在太低，但好就好在增長(zhǎng)的空間巨大。中國(guó)經(jīng)濟(jì)確實(shí)要向消費(fèi)方面傾斜，但我們認(rèn)為這是一個(gè)不可避免的過(guò)程，隨著中國(guó)人口的老齡化和儲(chǔ)蓄率的下降，投資率也會(huì)隨之下降，而消費(fèi)在GDP中的占比會(huì)逐步升高?！?/p>