原創(chuàng) 吳梅梅 IT桔子

來源｜IT桔子 作者｜吳梅梅

近日，一則重磅新聞在資本界和消費(fèi)界炸鍋了。

顧家家居發(fā)布公告稱，控股股東顧家集團(tuán)及其一致行動(dòng)人TB Home Limited以及公司實(shí)控人顧江生、顧玉華和王火仙夫妻，與盈峰集團(tuán)全資孫公司寧波盈峰睿和投資管理有限公司（簡(jiǎn)稱：寧波盈峰）達(dá)成股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議。寧波盈峰準(zhǔn)備以42.5846元/股的轉(zhuǎn)讓價(jià)，花費(fèi)近103億元，獲得顧家家居29.42%的股權(quán)。

這筆交易讓各界注意到了盈峰資本這家神秘的投資機(jī)構(gòu)，它是什么來頭？機(jī)構(gòu)官網(wǎng)并無任何相關(guān)信息，頗為低調(diào)，但外圍已沸沸揚(yáng)揚(yáng)，有了諸多討論。

原來，盈峰集團(tuán)的創(chuàng)始人是美的集團(tuán)創(chuàng)始人何享健的獨(dú)子何劍鋒，在這筆交易之后，他將入主顧家家居，成為這家A股上市公司的實(shí)控人。

據(jù)悉，何劍鋒還進(jìn)入了《2023胡潤(rùn)百富榜》第313位，身價(jià)為175億元。

有趣的是，作為美的集團(tuán)的二代，何劍鋒這些年沒有接手家族生意，而是一直在放手創(chuàng)業(yè)和投資 。

雖然一直低調(diào)行事，但這位富二代公子背后的投資版圖也逐漸浮出水面——原來他早在多年前已悄悄投資了AI 上市公司商湯科技，投中云鯨智能等多家獨(dú)角獸，坐擁2家上市公司盈峰環(huán)境、百納千成。

從一級(jí)市場(chǎng)到二級(jí)市場(chǎng)，從創(chuàng)業(yè)到投資，何劍鋒的生意盤子，比想象的要大得多。

一

二代出身，不做繼承人、自己搞投資運(yùn)作

對(duì)于外界而言，何劍鋒備受關(guān)注的身份是——美的集團(tuán)創(chuàng)始人何享健的獨(dú)子。

作為美的集團(tuán)的掌門公子、少東家，何劍鋒似乎很早就決定脫離“子承父業(yè)”的軌道，選擇自己成就一番事業(yè)，而不是成為繼承人。

公開資料顯示，從華南理工大學(xué)畢業(yè)后，何劍鋒先是在美的打了幾年工，1994年開始自立門戶，成立了順德市現(xiàn)代實(shí)業(yè)公司，此后陸續(xù)成立了廣州東澤電器公司、順德北滘盈科電子公司等多家企業(yè)。從為美的做貼牌起步，業(yè)務(wù)一步步壯大。

之后，何劍鋒創(chuàng)立了盈峰集團(tuán)，在實(shí)業(yè)投資行業(yè)大展身手。

創(chuàng)業(yè)道路上，何劍鋒雖然得到了父親及美的集團(tuán)的不少幫助，但他似乎無意接班美的集團(tuán)。

2012年，70歲的何享健宣布“退位”后，職業(yè)經(jīng)理人方洪波接棒出任美的集團(tuán)董事長(zhǎng)，而何劍鋒僅擔(dān)任美的集團(tuán)非執(zhí)行董事，并不參與美的集團(tuán)日常經(jīng)營(yíng)。

相比于需要辛辛苦苦打拼的實(shí)業(yè)，何劍鋒對(duì)于資本運(yùn)作和投資更加得心應(yīng)手。

而盈峰集團(tuán)也表示堅(jiān)持“投資+產(chǎn)業(yè)”雙輪驅(qū)動(dòng)的商業(yè)模式，旗下產(chǎn)業(yè)涵蓋環(huán)境、文化、投資、科技、消費(fèi)五大領(lǐng)域。集團(tuán)擁有的2家上市公司盈峰環(huán)境、百納千成也是通過收購(gòu)而來。

2004年，美的集團(tuán)投資上市公司上風(fēng)高科，持股18.2%，成為其第二大股東。兩年后，美的集團(tuán)將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給盈峰集團(tuán)，同時(shí)盈峰集團(tuán)還受讓了上風(fēng)高科原大股東的部分股權(quán)，成為了新任大股東。

之后何劍鋒為上風(fēng)高科注入資產(chǎn)，并于2016年將其更名為盈峰環(huán)境。此前，上風(fēng)高科的主營(yíng)業(yè)務(wù)是風(fēng)機(jī)，目前主要經(jīng)營(yíng)環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器的研發(fā)、維修及運(yùn)營(yíng)服務(wù)等相關(guān)業(yè)務(wù)。

在同樣的資本運(yùn)作手段下，何劍鋒和盈峰集團(tuán)將另一家上市公司收入囊中。

2018年，何劍鋒以18億元收購(gòu)A股影視公司華錄百納17.55%的股權(quán)，之后，在2022年5月“故伎重演”將其更名改姓為百納千成。

據(jù)悉，到2022年盈峰集團(tuán)營(yíng)收規(guī)模近200億元，榮獲廣東百?gòu)?qiáng)民企77名，佛山企業(yè)百?gòu)?qiáng)22名、制造業(yè)百?gòu)?qiáng)16名。與此同時(shí)，盈峰投資成為盈峰集團(tuán)旗下全資設(shè)立的股權(quán)投資基金管理公司。

二

投中4家獨(dú)角獸，盈峰資本投資版圖公開

從投資角度而言，何劍鋒在十年前就正式踏入了 股權(quán)投資行業(yè)。

資料顯示，早在2007年，盈峰集團(tuán)便成立了私募證券基金管理公司合贏投資，成為中國(guó)第一批成立的陽光私募資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)之一。

所謂陽光私募，是指借助信托公司發(fā)行的，經(jīng)過監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案，資金實(shí)現(xiàn)第三方銀行托管，有定期業(yè)績(jī)報(bào)告的、投資于股票市場(chǎng)的基金。不同于公募基金，私募僅面向少數(shù)合格特定的投資者，包括機(jī)構(gòu)和個(gè)人，不公開發(fā)售。

踏足二級(jí)市場(chǎng)和股票投資數(shù)年后，在2010年，私募股權(quán)基金管理公司盈峰創(chuàng)投成立，主要投資于一級(jí)市場(chǎng)。2013年，合贏投資與盈峰創(chuàng)投合并，綜合型資產(chǎn)管理公司盈峰資本由此誕生，業(yè)務(wù)涵蓋股權(quán)和另類投資、證券投資。

根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)，2010年盈峰資本便以千萬元投資了孕嬰童連鎖零售企業(yè)“貝貝熊”的A輪，2021年該公司被A股上市企業(yè)愛嬰室以2億元收購(gòu)，僅憑這個(gè)項(xiàng)目，機(jī)構(gòu)的賬面回報(bào)就有上億元。

這幾十年來，盈峰資本投資出手頗多，尤其值得一提的是，盈峰資本及時(shí)抓住了AI/人工智能的風(fēng)口，早早布局，在2017年內(nèi)連續(xù)投資了AI視覺公司商湯科技（已上市）、人臉識(shí)別企業(yè)“瑞為技術(shù)”，語音智能企業(yè)“云知聲”（獨(dú)角獸企業(yè)）。

此外，盈峰資本在前幾年投資了機(jī)器人獨(dú)角獸云鯨智能、自動(dòng)駕駛獨(dú)角獸酷哇機(jī)器人，在2023年參與了半導(dǎo)體獨(dú)角獸奕成科技的B輪融資。

沒有一線知名機(jī)構(gòu)的名氣和長(zhǎng)期的投資積累，盈峰資本能捕捉到獨(dú)角獸，大抵是靠強(qiáng)大的資本朋友圈、資源和對(duì)行業(yè)的洞察，也許還有一點(diǎn)好運(yùn)氣。

翻看盈峰資本的投資出手史，我們發(fā)現(xiàn)，在2010-2016年，其投資還顯得略無章法，從消費(fèi)、保險(xiǎn)到教育、影視、環(huán)保等各個(gè)產(chǎn)業(yè)都有涉及，但到了2017年忽然就All in AI，轉(zhuǎn)變得比較明顯了。

盈峰資本2017年投資案 圖源：IT桔子

目前，盈峰資本管理資產(chǎn)近200億元，持有香港證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的9號(hào)資管牌照。盈峰投資旗下涵蓋十六支基金，涵蓋天使、VC、成長(zhǎng)期、PE、并購(gòu)、PIPE等多種類型與業(yè)態(tài)，投資方面主要聚焦環(huán)境和新能源、先進(jìn)制造和新材料、芯片和半導(dǎo)體、消費(fèi)和文化四大領(lǐng)域。

三

103億元入主顧家家居，野心不小

在即將過去的2023年，盈峰資本在一級(jí)市場(chǎng)的出手可謂審慎，公開資料顯示僅投資了4家，包括電池廠商懋略科技、高端裝備制造商捷盟智能、IC封測(cè)企業(yè)奕成科技，以及最近發(fā)生的收購(gòu)顧家家居控制權(quán)，這也是其投資史上花費(fèi)金額最大的一筆。

11月6日，顧家家居稱，收到控股股東顧家集團(tuán)的通知，顧家集團(tuán)及其一致行動(dòng)人TB Home Limited與盈峰集團(tuán)有限公司和/或其控制的主體（均非上市主體）正在籌劃有關(guān)顧家家居的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，可能涉及上市公司的控制權(quán)變更。

僅僅幾天后，買賣雙方便已敲定交易方案。

寧波盈峰受讓約2.42億股顧家家居股份，占公司總股本的29.42%，轉(zhuǎn)讓價(jià)為42.5846元/股，比當(dāng)日股價(jià)溢價(jià)15%，轉(zhuǎn)讓總價(jià)款近103億元。其中，股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款分兩期支付，第一期為股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款的90%，第二期為股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款的10%。

從公開資料來看，此次花大價(jià)錢投資顧家家居，也是盈峰系在家居家裝領(lǐng)域的首次出手，為何一出手就是大手筆？

官方并無正面的回應(yīng)，而外界猜測(cè)頗多，主要有兩種說法：

一是偏向于戰(zhàn)略投資論調(diào)。當(dāng)前美的集團(tuán)消費(fèi)電器已經(jīng)升級(jí)為智能家居事業(yè)部，聚焦于家庭場(chǎng)景需求下，未來不排除顧家家居和美的集團(tuán)會(huì)有跨界合作的可能，從照明燈具、大小家電到窗簾、沙發(fā)、櫥柜等，合作的想象空間不成問題；

二是純屬于財(cái)務(wù)投資，這是資本方比較擅長(zhǎng)的運(yùn)作方式。目前顧家家居市值約314億元，離創(chuàng)始人口中的千億市值目標(biāo)還是有一段距離，那么，如果做好市值管理，進(jìn)一步抬升市值，這筆買賣也是劃算的。

無論如何，看起來，何劍鋒和他的盈峰系的野心可不小，雖說還不能超越父親及美的3千億市值，但努努力，哪怕達(dá)到1/3的成就也是極好的，畢竟他未來還有幾十年的時(shí)間可以奮斗。

原標(biāo)題：《不接班的富二代：手握數(shù)百億搞投資，投中 4 家獨(dú)角獸》

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