AI（人工智能）熱潮席卷全球，令A(yù)I芯片龍頭英偉達(dá)交出了一份遠(yuǎn)超預(yù)期的答卷。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月23日，英偉達(dá)（Nasdaq：NVDA）發(fā)布截至7月30日的2024財(cái)年第二財(cái)季財(cái)報(bào)，期內(nèi)實(shí)現(xiàn)收入135.1億美元，同比上漲101%，高于預(yù)期的111.9億美元；凈利潤61.9億美元，同比上漲843%；非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（non-GAAP）每股攤薄收益為2.70美元，同比上漲429%，高于預(yù)期的2.08美元。

英偉達(dá)CEO黃仁勛表示，“一個(gè)新的計(jì)算機(jī)時(shí)代已經(jīng)開始，全球公司都在從通用計(jì)算向加速計(jì)算和生成式AI轉(zhuǎn)型……采用生成式AI的競賽已經(jīng)開始?！?/p>

在財(cái)報(bào)發(fā)布后的電話會(huì)議上，黃仁勛和英偉達(dá)首席財(cái)務(wù)官科萊特·克雷斯（Colette Kress）屢屢提到一個(gè)詞“tremendous（驚人的，極好的）”，用以形容英偉達(dá)在本季度取得的成績。

同時(shí)，該公司對(duì)下一季度的業(yè)績做出指引，預(yù)測(cè)三季度的銷售額將達(dá)到160億美元，上下浮動(dòng)2%，遠(yuǎn)高于華爾街預(yù)期的125.9億美元?？死姿乖陔娫挄?huì)議上指出，預(yù)計(jì)下一季度的增長將主要由數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)。

美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（GAAP）下的二季度營收總結(jié)。來源：英偉達(dá)二季度財(cái)報(bào)

英偉達(dá)的股價(jià)今年已上漲了兩倍多，目前總市值達(dá)到1.16萬億美元。英偉達(dá)股價(jià)在8月23日美股盤后交易時(shí)段漲幅一度超過10%。

數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)再創(chuàng)新高，營收同比增1.7倍

分業(yè)務(wù)來看，英偉達(dá)的兩大核心業(yè)務(wù)為數(shù)據(jù)中心和游戲，其中，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的成績?cè)俅蝿?chuàng)下歷史新高。

二季度分業(yè)務(wù)營收趨勢(shì)。來源：英偉達(dá)

英偉達(dá)第二財(cái)季數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營收為103.2億美元，創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，與上年同期相比增長171%，與上一財(cái)季相比增長141%。克雷斯表示，云服務(wù)提供商和大型消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)公司為數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營收領(lǐng)漲，大型語言模型和生成式人工智能的發(fā)展帶來了對(duì)公司基于Hopper和Ampere GPU（圖形處理芯片）架構(gòu)的NVIDIA HGX平臺(tái)的強(qiáng)勁需求。作為目前GPU芯片龍頭，英偉達(dá)提供的GPU算力處于全球領(lǐng)先水平，而大模型的快速發(fā)展正需要算力強(qiáng)勁的GPU來支持。

而在電話會(huì)議上，英偉達(dá)方面提到，盡管華盛頓已經(jīng)推出針對(duì)中國的出口限制措施，但大部分人工智能芯片需求仍來自中國，中國買家投資占據(jù)了數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品總收入的20%至25%。

克雷斯表示，考慮到英偉達(dá)產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)的強(qiáng)勁需求，如果對(duì)數(shù)據(jù)中心GPU施加額外出口限制，預(yù)計(jì)不會(huì)對(duì)英偉達(dá)的營收表現(xiàn)產(chǎn)生立即的重大影響。但是，克雷斯也指出，“從長期來看，如果推出政策限制將我們的數(shù)據(jù)中心GPU出售給中國，會(huì)導(dǎo)致美國產(chǎn)業(yè)在全球最大市場之一失去競爭和領(lǐng)導(dǎo)的機(jī)會(huì)?！?/p>

盡管游戲業(yè)務(wù)的成績沒有數(shù)據(jù)中心那樣出眾，二季度營收也達(dá)到了24.9億美元，與上年同期相比增長22%，與上一財(cái)季相比增長11%?？死姿怪赋觯谇缼齑嫠秸；螅袌鰧?duì)GeForce RTX 40系列顯卡的需求為游戲業(yè)務(wù)的營收做出了主要貢獻(xiàn)。

在其他業(yè)務(wù)方面，專業(yè)可視化業(yè)務(wù)營收為3.79億美元，與上年同期相比下降24%，與上一財(cái)季相比增長28%，克雷斯將年同比減少歸因于由渠道庫存水平正常化導(dǎo)致的合作伙伴的銷售額度下降。

另外，汽車業(yè)務(wù)營收為2.53億美元，與上年同期相比增長15%，與上一財(cái)季相比下降15%。克雷斯將環(huán)比減少歸因于對(duì)汽車需求的整體下降，特別是在中國市場。

AI熱潮還遠(yuǎn)沒有結(jié)束

在財(cái)報(bào)發(fā)布前，英偉達(dá)獲華爾街多數(shù)金融機(jī)構(gòu)集體唱多，包括匯豐銀行和摩根士丹利在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)接連上調(diào)目標(biāo)價(jià)，預(yù)計(jì)英偉達(dá)將繼續(xù)以穩(wěn)健的第二季度業(yè)績給投資者留下深刻印象，下半年的指引也會(huì)好于預(yù)期。

根據(jù)Factset的數(shù)據(jù)，追蹤該股的50位投資分析師大多持樂觀態(tài)度。他們給出的平均目標(biāo)價(jià)也是“水漲船高”，在績前達(dá)到了537美元，甚至有分析師將英偉達(dá)的目標(biāo)價(jià)提高到了1000美元。

在去年11月起由OpenAI推出ChatGPT帶來的生成式AI熱潮中，英偉達(dá)是主要受益者之一?！度A盛頓郵報(bào)》認(rèn)為，盡管目前有跡象表明人們對(duì)于聊天機(jī)器人的興趣正在減弱，大公司仍在忙著購入盡可能多的英偉達(dá)芯片，以便能夠培訓(xùn)和運(yùn)行自己的人工智能軟件。

科技網(wǎng)站TheVerge指出，面對(duì)英偉達(dá)的AI芯片，英偉達(dá)的主要競爭對(duì)手英特爾和AMD都尚未給出令人信服的應(yīng)對(duì)方案。至少在目前，這兩位競爭對(duì)手都在試圖淡化在云服務(wù)器中使用AI芯片的重要性，兩家公司的CEO都承諾會(huì)將AI功能裝入客戶端芯片中。

在今年7月的特斯拉第二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，特斯拉首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克（Elon Musk）表示：“我們使用了大量的英偉達(dá)硬件。實(shí)際上，我們購入英偉達(dá)GPU的速度就跟他們能交付的一樣快。坦率而言，如果他們能為我們提供足夠的GPU，我們就不需要Dojo（特斯拉的超級(jí)計(jì)算機(jī)項(xiàng)目）了。但英偉達(dá)的客戶實(shí)在是太多了，需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)勝于產(chǎn)量?！?/p>

英偉達(dá)：將持續(xù)提升出貨量

根據(jù)Jon Peddie Research今年6月發(fā)布的GPU（圖形處理芯片）市場數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)報(bào)告，英偉達(dá)2023年一季度GPU出貨量環(huán)比下滑了15.2%，大約銷售了529萬張桌面獨(dú)立顯卡，市場份額也下滑了2個(gè)百分點(diǎn)至83.7%，但仍居統(tǒng)治地位；英偉達(dá)競爭對(duì)手AMD一季度出貨量環(huán)比下降了7.5%，出貨量大約為76萬張，市占率與上季度持平約12%。

在財(cái)報(bào)發(fā)布前一天，三名接近英偉達(dá)的人士向英國《金融時(shí)報(bào)》透露，英偉達(dá)計(jì)劃將其頂級(jí)H100 AI芯片的產(chǎn)量至少提高兩倍，2024年預(yù)計(jì)出貨量在150萬至200萬顆之間，相較于今年預(yù)計(jì)的50萬顆出貨量，這將是一個(gè)巨大的增幅。

被問到英偉達(dá)接下來有無提升產(chǎn)能的計(jì)劃后，克雷斯在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，英偉達(dá)正在與各大供應(yīng)商積極合作，降低生產(chǎn)周期所需時(shí)間，預(yù)計(jì)將在下一季度和下一財(cái)年持續(xù)增加產(chǎn)能?？死姿惯€補(bǔ)充道，英偉達(dá)的L40 GPU“將有助于應(yīng)對(duì)各種工作量不斷增長的需求”。