四川都江堰，青城山景區(qū)。 視覺(jué)中國(guó) 資料圖

青城山-都江堰風(fēng)景名勝區(qū)的索道、觀光車(chē)經(jīng)營(yíng)主體首次公開(kāi)發(fā)行股票（IPO）被終止。

7月5日，深圳證券交易所（下稱：深交所）官網(wǎng)消息顯示，深交所于3月3日依法受理了成都市青城山都江堰旅游股份有限公司（簡(jiǎn)稱：青都旅游）首次公開(kāi)發(fā)行股票并在主板上市的申請(qǐng)文件，并依法依規(guī)進(jìn)行了審核。6月29日，青都旅游和保薦人向深交所提交了關(guān)于撤回首次公開(kāi)發(fā)行股票并在主板上市申請(qǐng)文件的申請(qǐng)，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，深交所決定終止對(duì)青都旅游首次公開(kāi)發(fā)行股票并在主板上市的審核。

深交所官網(wǎng)的消息顯示，青都旅游原計(jì)劃融資金額為3.456億元（人民幣，下同）。

當(dāng)日，澎湃新聞（www.nxos.com.cn）撥打青都旅游電話，電話未能接通。

近三年累計(jì)扣非后歸母凈利潤(rùn)約1.26億元

公開(kāi)資料顯示，青都旅游于2022年1月6日首次發(fā)布IPO招股說(shuō)明書(shū)；2022年6月2日，青都旅游披露IPO申請(qǐng)文件反饋意見(jiàn)；2023年3月3日和3月21日，青都旅游更新主板IPO招股說(shuō)明書(shū)。

某位不愿具名的證券公司投行人士告訴澎湃新聞，一般情況而言，公司申請(qǐng)撤回上市的原因在于“業(yè)績(jī)不行，不符合發(fā)行條件”。

該人士進(jìn)一步指出：“青都旅游在注冊(cè)制之前的主板，是符合發(fā)行條件的，但主板注冊(cè)制以后，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上就不滿足發(fā)行上市條件?！?/p>

今年2月17日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制相關(guān)制度規(guī)則，自公布之日起施行。意味著從2月17日起，標(biāo)志著注冊(cè)制推廣到全市場(chǎng)和各類(lèi)公開(kāi)發(fā)行股票行為。

根據(jù)深交所于當(dāng)日發(fā)布的《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2023年修訂）》，境內(nèi)企業(yè)申請(qǐng)主板上市，市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)至少符合下列標(biāo)準(zhǔn)中的一項(xiàng)：（一）最近三年凈利潤(rùn)均為正，且最近三年凈利潤(rùn)累計(jì)不低于1.5億元，最近一年凈利潤(rùn)不低于6000萬(wàn)元，最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)不低于1億元或者營(yíng)業(yè)收入累計(jì)不低于10億元；（二）預(yù)計(jì)市值不低于50億元，且最近一年凈利潤(rùn)為正，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于6億元，最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)不低于1.5億元；（三）預(yù)計(jì)市值不低于80億元，且最近一年凈利潤(rùn)為正，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于8億元。

其中，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后的孰低者為準(zhǔn)，凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~均指經(jīng)審計(jì)的數(shù)值。本節(jié)所稱預(yù)計(jì)市值，是指股票公開(kāi)發(fā)行后按照總股本乘以發(fā)行價(jià)格計(jì)算出來(lái)的發(fā)行人股票名義總價(jià)值。

來(lái)源：《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2023年修訂）》

而深交所在注冊(cè)制全面實(shí)施前對(duì)主板上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)的要求為：最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且凈利潤(rùn)累計(jì)超過(guò)3000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)。 最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)5000萬(wàn)元；或最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)3億元。

注冊(cè)制全面實(shí)施前深交所主板上市財(cái)務(wù)指標(biāo)要求（來(lái)源：深交所官網(wǎng)）

據(jù)青都旅游2023年3月21日發(fā)布的招股書(shū)，公司最近三年一期（2019年、2020年、2021年以及2022年1-6月）營(yíng)業(yè)收入分別為11,793.37萬(wàn)元、5,868.27萬(wàn)元、7,099.17萬(wàn)元和1,753.04萬(wàn)元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為6,039.09萬(wàn)元、2,735.87萬(wàn)元、4,112.55萬(wàn)元和448.69萬(wàn)元。

若按照全面注冊(cè)制后深交所主板股票上市規(guī)則的財(cái)務(wù)要求第一項(xiàng)，青都旅游最近三年（2019-2021年）的扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤(rùn)分別為5,782.55萬(wàn)元、2,735.87萬(wàn)元、4,112.55萬(wàn)元，累計(jì)歸母凈利潤(rùn)12,630.87萬(wàn)元，無(wú)論累計(jì)凈利潤(rùn)或最近一年凈利潤(rùn)，均低于上市要求。

若按照全面注冊(cè)制后深交所主板股票上市規(guī)則的財(cái)務(wù)要求第二項(xiàng)或第三項(xiàng)來(lái)看，即便不計(jì)算市值，最近一年?duì)I業(yè)收入也遠(yuǎn)未達(dá)到上市要求。

2020年以來(lái)業(yè)績(jī)均超同類(lèi)上市公司平均值

招股書(shū)顯示，青都旅游成立于1999年11月3日，實(shí)際控制人為都江堰市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理和金融工作局。公司主要依托青城山-都江堰風(fēng)景名勝區(qū)豐富的旅游資源為游客提供索道、 觀光車(chē)服務(wù)，目前經(jīng)營(yíng)地主要包括青城前山景區(qū)和都江堰灌縣古城景區(qū)，其中在青城前山景區(qū)提供索道、觀光車(chē)服務(wù)，在都江堰灌縣古城景區(qū)提供觀光車(chē)服務(wù)。 是四川省以及世界水利文化和中國(guó)道教文化旅游領(lǐng)域的代表性企業(yè)之一，具有行業(yè)代表性。

可見(jiàn)的是，青都旅游早在2018年就在官網(wǎng)“預(yù)留”了上市后披露公告的位置。

從業(yè)績(jī)來(lái)看，2020年至2022年6月，青都旅游的歸母凈利潤(rùn)均超過(guò)同類(lèi)型上市公司的平均值。青都旅游在招股書(shū)中表示，報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)雖出現(xiàn)一定波動(dòng)，但公司依托青城山-都江堰風(fēng)景名勝區(qū)豐富的旅游資源以及周邊巨大的潛在旅游消費(fèi)群體，報(bào)告期內(nèi)持續(xù)保持盈利，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相較同行業(yè)可比公司展現(xiàn)出更強(qiáng)的韌性和穩(wěn)定性。

青都旅游認(rèn)為，公司業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相對(duì)穩(wěn)定、經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較大且在行業(yè)內(nèi)具有代表性，符合主板定位要求。

事實(shí)上，今年2月1日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制前后相關(guān)行政許可事項(xiàng)過(guò)渡期安排的通知》 ，明確全面實(shí)行注冊(cè)制相關(guān)制度征求意見(jiàn)稿發(fā)布之日前，申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并在主板上市的企業(yè)，全面實(shí)行注冊(cè)制后不符合注冊(cè)制財(cái)務(wù)條件的，可適用原核準(zhǔn)制財(cái)務(wù)條件，但其他方面仍須符合注冊(cè)制發(fā)行上市條件。

青都旅游在3月21日披露的招股書(shū)中指出，公司屬于全面實(shí)行注冊(cè)制相關(guān)制度征求意見(jiàn)稿發(fā)布之日前，申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并在主板上市的企業(yè)，根據(jù)發(fā)行人經(jīng)審計(jì)的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)，公司符合原核準(zhǔn)制財(cái)務(wù)條件。

青都旅游表示：“除未適用《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》第 3.1.2 條規(guī)定的財(cái)務(wù)條件（即前述《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2023年修訂）》中關(guān)于全面實(shí)施注冊(cè)制后對(duì)首次公開(kāi)發(fā)行股票上市的財(cái)務(wù)要求）外，公司在其他方面均符合《首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法》《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》等法律法規(guī)規(guī)定的注冊(cè)制發(fā)行上市條件。 ”

不過(guò)，前述證券公司投行人士向澎湃新聞解釋?zhuān)骸敖灰姿袀€(gè)撤否率，就是撤回+否決率，在交易所預(yù)審員階段、第一次問(wèn)詢回復(fù)后證監(jiān)會(huì)注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)階段、交易所審核中心階段，如果覺(jué)得某些問(wèn)題比較大，都有可能勸撤回?！痹撊耸恐毖?，“符合老條件沒(méi)用，這么差的業(yè)績(jī)不會(huì)讓過(guò)的?！?/p>

深交所官網(wǎng)信息顯示，2023年03月31日，青都旅游因IPO申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期，需要補(bǔ)充提交，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，深交所中止其發(fā)行上市審核。6月29日，青都旅游申請(qǐng)撤回發(fā)行上市申請(qǐng)文件。