一則央視新聞聯(lián)播的報道，讓一項已實行多年的銀行業(yè)務(wù)備受市場關(guān)注。

8月4日晚間，新聞聯(lián)播頭條報道了一家位于山東省德州生產(chǎn)辣醬的企業(yè)，貸款到期后，通過無還本續(xù)貸的方式直接辦理了續(xù)貸，從而節(jié)省了500多萬元的費用。山東德州銀監(jiān)分局副局長王國恩則表示，目前辦理無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)后，還沒有發(fā)現(xiàn)一筆不良貸款。

一般而言，企業(yè)貸款到期后，必須先籌集一筆資金將貸款結(jié)清，才能再申請貸款，而這個時候的企業(yè)往往只能通過民間借貸拆借高息資金來過橋，資金成本壓力很大。同時，新的貸款又需要時間審批，就又有了一個窗口期，有時還面臨新的貸款審批不下來的風(fēng)險。一時間備受關(guān)注的無還本續(xù)貸，是否就能緩解小微企業(yè)融資難題？

中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼向澎湃新聞表示，這一業(yè)務(wù)根本上是為了解決企業(yè)臨時資金周轉(zhuǎn)不過來，也就是解決小微企業(yè)的“倒貸”問題。通過直接續(xù)貸，省去了還貸再申請貸款的審批時間，解決了這段時間內(nèi)企業(yè)為了歸還貸款而產(chǎn)生的資金成本問題。

一位國有大行人士向澎湃新聞直言，這一業(yè)務(wù)其實就是展期，主要品種就是借新還舊。對于小微企業(yè)而言，可以不讓他們?nèi)フ义X還貸款，從而節(jié)約成本。

在傳統(tǒng)信貸模式中，銀行往往會由于各種原因而拒接給小微企業(yè)發(fā)放中長期貸款，這也使得貸款到期前尋求成本高昂的過橋貸款還貸成為這類企業(yè)的常態(tài)。按照原銀監(jiān)會要求，借新還舊，或者需通過其他融資方式償還的貸款，應(yīng)被列入關(guān)注類貸款。對于小微企業(yè)而言，如果直接向銀行申請借新還舊，貸款便會被降一級至關(guān)注類。倘若銀行不再續(xù)貸，可能會導(dǎo)致這類小企業(yè)資金更為緊張甚至迅速“死亡”。

對此，原銀監(jiān)會在2014年7月發(fā)布的《關(guān)于完善和創(chuàng)新小微企業(yè)貸款服務(wù) 提高小微企業(yè)金融服務(wù)水平的通知》中指出，銀行應(yīng)積極創(chuàng)新服務(wù)模式，對流動資金周轉(zhuǎn)貸款到期后仍有融資需求，又臨時存在資金困難的小微企業(yè)，符合條件的，可以辦理續(xù)貸，提前按新發(fā)貸款的要求開展貸款調(diào)查和評審。這一文件無疑是為了降低小微企業(yè)的融資成本。在此后的文件中，監(jiān)管部門明確，辦理無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)后，無需下調(diào)貸款評級，同時也是在要求銀行不抽貸、不斷貸。

在董希淼看來，無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)有一定作用，對經(jīng)營比較正常、產(chǎn)品和服務(wù)市場有競爭力的企業(yè)來說，解決了它“倒貸”問題，也就是臨時資金周轉(zhuǎn)的問題，也一定程度降低了財務(wù)成本，對這樣的企業(yè)來說有意義的。

上述國有大行人士向澎湃新聞表示，無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)在其所在的某直轄市還并不普遍，至少當(dāng)前大多數(shù)還是從正常的收舊貸新途徑走。以前企業(yè)為了借新還舊，就要借高利貸或高息資金。如果這個企業(yè)是不錯的企業(yè)，臨時周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難，作為銀行也想幫助企業(yè)渡過難關(guān)，所以允許其開展無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)。要是與銀行配合的好，以1000萬元為例，從外面借好錢歸還銀行再貸出來，操作得快可以2天完成。

一位城商行人士則認為，小微企業(yè)的很多需求是小而雜的，但銀行不可能給他們提供類似于大企業(yè)的精細化定制服務(wù)。銀行會根據(jù)小企業(yè)的需求整理出各個產(chǎn)品包，比如說類似于無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)的產(chǎn)品包，企業(yè)有需求可以申請，銀行根據(jù)情況審批。從這一點可以看出，對于可以適用無還本續(xù)貸政策的企業(yè)，銀行的界定標準還是比較主觀的。

國家金融與發(fā)展實驗室銀行中心特聘研究員王劍則對無還本續(xù)貸表達了自己的擔(dān)憂，銀行實操過程中，可能會有道德風(fēng)險或操作風(fēng)險，怕銀行拿這個隱藏不良。

一位業(yè)內(nèi)人士指出，隱藏不良在操作上是有可能的，但這考驗的就是每家銀行的風(fēng)控體系。倘若銀行的分支機構(gòu)既有審批權(quán)，又有放款權(quán)，同時還做業(yè)務(wù)，那是有可能出現(xiàn)風(fēng)險的。但是風(fēng)險隔離如果做的好，那還是可控的。

該人士還指出，從其所在的銀行來看，對于這塊業(yè)務(wù)，不能說銀行的意愿特別強。確實有部分客戶有這樣的需求，那么銀行就做成這個產(chǎn)品包放在這里，企業(yè)有需求可以來提出申請，但是批不批那是銀行的事。銀行提供這樣的產(chǎn)品并不是說所有的小微企業(yè)都能夠獲得，也不是說銀行一定會做什么壞事，只是提供了一種可能性，讓客戶來申請，然后銀行再根據(jù)風(fēng)控、授信、資金情況等來確定是否批準。

在談到如何判斷小微企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況時，一位開展過類似業(yè)務(wù)的城商行人士告訴澎湃新聞，銀行可以通過小微企業(yè)的水電煤數(shù)據(jù)，法院訴訟數(shù)據(jù)，相關(guān)人員征信情況，以及整個行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r等來作出判斷。還有一點是，小微企業(yè)的抵押物，不管是什么樣的產(chǎn)品，無非是一種服務(wù)，銀行核心還是抓住抵押品，保證抵押品持續(xù)價值足額覆蓋。

董希淼也表示，無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)需要防止泥沙俱下，有些經(jīng)營本就很困難、產(chǎn)品也沒有市場競爭力、杠桿很高的企業(yè)貸款到期之后，銀行就不應(yīng)該同意續(xù)貸。否則，對企業(yè)來說，雖然延續(xù)了它的生命，但是低質(zhì)量的；對整個社會來說，杠桿率降不下來；對銀行來說，推遲了不良率的爆發(fā)，這些都不好。