4月6日晚間，本土CAE軟件廠商上海索辰信息科技股份有限公司（索辰科技，688507）披露中簽率公告：本次發(fā)行股份數(shù)量為1033.34萬股?；?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)后，網(wǎng)下最終發(fā)行數(shù)量為約608.36萬股，占扣除最終戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的62.8%，網(wǎng)上最終發(fā)行數(shù)量為360.4萬股，占扣除最終戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的37.2%。回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)后，網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.04470476%。

由于本土CAE軟件標(biāo)的相對(duì)稀缺，索辰科技這次新股發(fā)行價(jià)定在245.56元/股，市盈率高達(dá)368.92倍，均創(chuàng)下今年以來新股新高，尤其這市盈率在新股的發(fā)行市盈率紀(jì)錄中居前。同樣由于給了高市盈率，使得公司原本擬募資金9.69億元，結(jié)果最終募集了25.37億元，超募15.68億元。

盡管索辰科技因高市盈率發(fā)行而受到一些爭(zhēng)議甚至質(zhì)疑，但反觀其他上市公司中工業(yè)軟件，例如中望軟件（688083），EDA工具軟件華大九天（301269）和概倫電子（688206）市盈率也都在300-400倍左右。

所謂CAE（Computer Aided Engineering，計(jì)算機(jī)輔助工程），是指在產(chǎn)品/工程設(shè)計(jì)階段用計(jì)算機(jī)軟件對(duì)產(chǎn)品/工程項(xiàng)目的工作狀態(tài)、行為進(jìn)行基于物理模型的模擬，來預(yù)測(cè)其功能可用性、可靠性、效率和安全性等，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品/工程的設(shè)計(jì)優(yōu)化，保證產(chǎn)品/工程達(dá)到預(yù)期功能并滿足各種性能指標(biāo)。

CAE軟件屬于研發(fā)設(shè)計(jì)類工業(yè)軟件，在航天航空、兵器船舶、汽車、電子 電氣、醫(yī)療設(shè)備、建筑工程、高端裝備、通信等領(lǐng)域均有廣泛應(yīng)用，除軍工領(lǐng)域外，在民用領(lǐng)域的市場(chǎng)規(guī)模更廣闊。目前，全球CAE軟件市場(chǎng)主要被歐美企業(yè)安西斯、達(dá)索、西門子、MSC等壟斷，中國(guó)本土企業(yè)規(guī)模小，市場(chǎng)相對(duì)分散。

索辰科技成立于2006年，是一家專注于CAE軟件的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品為工程仿真軟件及仿真產(chǎn)品開發(fā)。索辰科技的產(chǎn)品主要用在軍工領(lǐng)域，公司客戶群體涵蓋中國(guó)航發(fā)、中國(guó)船舶、航空工業(yè)、航天科技、 航天科工、中國(guó)電子、中國(guó)電科、中核集團(tuán)、中國(guó)兵工等九大軍工集團(tuán)及中科院下屬的科研院所。

索辰科技在招股書中也表示，由于境外競(jìng)爭(zhēng)廠商安西斯、達(dá)索、西門子等工業(yè)軟件廠商在產(chǎn)品、技術(shù)、客戶積累等方面處于領(lǐng)先地位，且國(guó)內(nèi)用戶對(duì)境外軟件有多年的使用習(xí)慣，導(dǎo)致公司開拓民營(yíng)客戶的難度相對(duì)較大。如果未來公司在民用領(lǐng)域的客戶拓展無法實(shí)現(xiàn)重大突破，會(huì)對(duì)公司銷售規(guī)模擴(kuò)大產(chǎn)生不利影響。

索辰科技稱，公司總體規(guī)模較小，在產(chǎn)品、技術(shù)、客戶積累等方面相比境外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手存在明顯差距。

2021年，索辰科技銷售收入不及2億元，同行業(yè)中，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手安西斯銷售收入19.07億美元，達(dá)索48.60億歐元，西門子622.65億歐元，?？怂箍?3.41億歐元。

招股書顯示，2019年、2020年、2021年和2022年，索辰科技的收入分別為1.16億元、1.62億元、1.93億元和2.68億元，凈利潤(rùn)分別為-1259.12萬元、3264.87萬元、5035.64萬元和5377萬元。從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，索辰科技2019-2022年?duì)I業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，但是凈利潤(rùn)明顯減速。從而引發(fā)外界對(duì)其過高估值的質(zhì)疑。

不過，本土工業(yè)軟件在中國(guó)屬于“卡脖子”技術(shù)領(lǐng)域，即便在某一領(lǐng)域突破也能獲得很好的成長(zhǎng)空間。這也是索辰能夠高估值發(fā)行的主要原因。

公告稱，索辰科技本次IPO相關(guān)募集資金將用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、工業(yè)仿真云項(xiàng)目、年產(chǎn)260臺(tái)DEMX水下噪聲測(cè)試儀建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和補(bǔ)充流動(dòng)資金。通過IPO，索辰科技將進(jìn)一步擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提升研發(fā)實(shí)力，進(jìn)一步提高公司品牌形象和市場(chǎng)知名度。

其中，對(duì)于募投項(xiàng)目工業(yè)仿真云項(xiàng)目，索辰科技表示，該項(xiàng)目是公司對(duì)CAE軟件全產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈的提升，項(xiàng)目的核心是將云計(jì)算技術(shù)與設(shè)計(jì)仿真核心技術(shù)相融合，工業(yè)設(shè)計(jì)仿真軟件向SAAS方式轉(zhuǎn)變，將CAE軟件產(chǎn)品云化，以云服務(wù)的方式，為用戶提供設(shè)計(jì)建模、仿真分析、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、專家支持及面向特定場(chǎng)景仿真應(yīng)用等功能。