在多渠道紓困地產(chǎn)、不良處置加速的背景下，中資銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是否可控？

11月24日，國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)舉辦的一場圓桌論壇對中資金融機(jī)構(gòu)在新一年里的機(jī)遇與挑戰(zhàn)進(jìn)行了探討。

惠譽(yù)評(píng)級(jí)亞太區(qū)金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)董事薛慧如表示，展望2023年，惠譽(yù)認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長前景仍然面臨一定的不確定性，其中最大的壓力來自房地產(chǎn)市場的持續(xù)低迷和疫情的反復(fù)，但是仍然維持穩(wěn)定的銀行經(jīng)營環(huán)境展望。

“最重要的原因在于政府的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，不管是貨幣政策還是房地產(chǎn)調(diào)控措施，都是相對有節(jié)制且有針對性的，我們相信監(jiān)管機(jī)構(gòu)在中長期內(nèi)控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的政策導(dǎo)向并沒有改變?！毖廴缯f。

從對銀行信用狀況的影響來看，薛慧如認(rèn)為，大中型中資銀行不會(huì)受到太大的沖擊，一方面，他們對高風(fēng)險(xiǎn)貸款的風(fēng)險(xiǎn)敞口相對有限，房地產(chǎn)相關(guān)授信也比較審慎，風(fēng)險(xiǎn)緩沖水平也更為充足。但是中小銀行由于規(guī)模較小和客戶基礎(chǔ)較弱導(dǎo)致其負(fù)債成本較高，因此這些銀行往往風(fēng)險(xiǎn)偏好更高且用于吸收損失的資本緩沖較少，其資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力的波動(dòng)可能會(huì)更大。

薛慧如預(yù)計(jì)，四大國有行將需要發(fā)行大量的資本工具或TLAC合格債務(wù)工具以滿足全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力的要求，而部分中型銀行資本水平較國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求的緩沖水平有限，未來也將通過各種渠道進(jìn)行資本補(bǔ)充。

同時(shí)，薛慧如指出，與大中型銀行相比，中小銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)相對分散，公司治理水平也參差不齊，在個(gè)別中小銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露導(dǎo)致市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上升的背景下，這些中小銀行資本補(bǔ)充的成本和難度可能將有所上升。

惠譽(yù)評(píng)級(jí)亞太區(qū)金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)董事徐雯超表示，自7月按揭停貸事件以來，監(jiān)管方面密集出臺(tái)了各類穩(wěn)定市場的政策，多渠道、多模式紓困地產(chǎn)以及支持保交樓工作。目前惠譽(yù)受評(píng)銀行披露的受影響按揭規(guī)模較小，總體規(guī)模并未出現(xiàn)大幅度上升，住房按揭不良率仍然處于較低水平，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)總體可控。但值得注意的是，許多停貸樓盤位于中國內(nèi)陸地區(qū)低線城市，因此位于欠發(fā)達(dá)地區(qū)的小型銀行和區(qū)域性銀行潛在風(fēng)險(xiǎn)可能更高。

徐雯超進(jìn)一步表示，在面對房地產(chǎn)行業(yè)壓力上，與前幾輪房地產(chǎn)下行周期有所不同，我們看到政策主要是有針對的做結(jié)構(gòu)性調(diào)整。目前不管是三道紅線還是銀行房地產(chǎn)貸款集中度要求都沒有本質(zhì)的改變，政策中長期目標(biāo)仍然是“房住不炒”。截至9月底，房地產(chǎn)業(yè)貸款同比僅增加2.2%，銀行對新增房地產(chǎn)信貸敞口仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。惠譽(yù)受評(píng)銀行的房地產(chǎn)開發(fā)貸款不良率進(jìn)一步自2021年末的2.7%升至今年6月末的3.4%。但由于開發(fā)貸款敞口總體占比不大以及銀行加快了不良處置，惠譽(yù)授評(píng)中資銀行的總體不良貸款率基本保持穩(wěn)定。