近年來，中國政府實(shí)施了各種創(chuàng)新激勵(lì)政策，包括高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策、稅收優(yōu)惠政策以及中央“五年規(guī)劃”鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)等。那么，多年來，哪些政策對創(chuàng)新產(chǎn)生了更多、更大的積極影響呢？

現(xiàn)有文獻(xiàn)已對稅收優(yōu)惠對企業(yè)創(chuàng)新的影響進(jìn)行了較多研究，發(fā)現(xiàn)稅收優(yōu)惠能促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新（Jia and Ma， 2017；李林木和汪沖，2017）。中央“五年規(guī)劃”中鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃也會對技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生影響（余明桂等，2016）。而為加速建設(shè)創(chuàng)新型國家，需要發(fā)揮行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)的優(yōu)勢。高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策就著力于識別創(chuàng)新能力較強(qiáng)的企業(yè)，并針對性地給予其財(cái)稅激勵(lì)。被認(rèn)定成為高新技術(shù)企業(yè)不僅會獲得企業(yè)所得稅名義稅率稅收優(yōu)惠和特定的高新技術(shù)企業(yè)補(bǔ)貼，還可能會獲得其他更多隱性政策紅利。該政策既是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要舉措，又是深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、推動科技創(chuàng)新支撐引領(lǐng)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)的重要抓手。

圖1 2010-2018年中國高新技術(shù)企業(yè)數(shù)量

注：數(shù)據(jù)來源于科技部火炬中心、前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，作者整理。

如圖1所示，2010年以來中國高新技術(shù)企業(yè)數(shù)量穩(wěn)步增長，正如2019年全國科技工作會議中所指出的，2018年，中國高新技術(shù)企業(yè)已達(dá)18.1萬家。然而，即使是修訂后的《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》（2016）也只對企業(yè)的研究開發(fā)費(fèi)用、科技人員比例、高新技術(shù)產(chǎn)品收入占比等方面提出要求，更多關(guān)注企業(yè)的創(chuàng)新投入水平以及對已有創(chuàng)新成果的應(yīng)用，而未對獲得認(rèn)定企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出的提高程度提出明確要求。

那么，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策是否確實(shí)有利于企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出提高？該政策是通過何種渠道作用于企業(yè)創(chuàng)新？政府為提高該政策效果可以采取哪些措施？無疑，這都是需要進(jìn)一步研究的重要問題。盡管已有文獻(xiàn)初步討論高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對企業(yè)創(chuàng)新的影響，并從最終控制權(quán)、企業(yè)生命周期、高管背景、金融發(fā)展水平等角度討論了其異質(zhì)性影響。但這些文獻(xiàn)仍存在以下三點(diǎn)不足：第一，沒有深入探討高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策通過何種渠道作用于企業(yè)創(chuàng)新；第二，多從企業(yè)自身特點(diǎn)出發(fā)而較少結(jié)合區(qū)域特征探討政策效果的異質(zhì)性，而后者對于政策調(diào)整與后續(xù)政策的制定和實(shí)施更為重要；第三，沒有討論高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策的成本和收益，即沒有考慮該政策對社會福利的影響。為此，本文將對高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策進(jìn)行進(jìn)一步分析、評估，以期彌補(bǔ)現(xiàn)有文獻(xiàn)的不足、為后續(xù)政策的修訂和實(shí)施提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

圖2 2006-2017年企業(yè)發(fā)明專利申請數(shù)量

注：數(shù)據(jù)來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫，作者整理。

本文選擇2006-2017年中國A股上市公司數(shù)據(jù)作為初始研究樣本，并進(jìn)一步將樣本限制在與《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》（2016）指出的8個(gè)國家重點(diǎn)支持高新技術(shù)領(lǐng)域相匹配的12個(gè)高新技術(shù)行業(yè)，以減少行業(yè)間的特定差異對結(jié)果的影響?；陔p重差分模型和一系列穩(wěn)健性檢驗(yàn)，本文發(fā)現(xiàn)，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策確實(shí)有利于企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出（專利申請總數(shù)、發(fā)明專利申請數(shù)、授權(quán)專利數(shù)量、專利引用數(shù)量）的提高。具體而言，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策使得企業(yè)專利申請總數(shù)、發(fā)明專利申請總數(shù)、授權(quán)專利總數(shù)、滯后一年的專利引用數(shù)量分別提高了83%、72.3%、61.2%、65.3%。如圖2，發(fā)明專利申請總數(shù)為例，樣本期間內(nèi)（2006-2017）每家企業(yè)發(fā)明專利申請數(shù)量的平均值的確呈現(xiàn)增長趨勢。

機(jī)制分析發(fā)現(xiàn)，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策主要通過為企業(yè)提供創(chuàng)新補(bǔ)貼的方式而非提供稅收優(yōu)惠的方式影響企業(yè)的創(chuàng)新行為。有意思的是，本文發(fā)現(xiàn)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策降低了企業(yè)所得稅有效稅率、提高了企業(yè)稅前利潤，但不影響企業(yè)需要繳納的所得稅總額。這可能正是稅收優(yōu)惠未成為該政策影響企業(yè)創(chuàng)新主要渠道的原因所在。進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對企業(yè)創(chuàng)新的影響主要體現(xiàn)在稅收征管力度較強(qiáng)的地區(qū)、產(chǎn)品市場和要素市場比較發(fā)達(dá)的地區(qū)。

最后，本文利用包絡(luò)反推（back-of-the-envolope）方法進(jìn)行成本收益分析，發(fā)現(xiàn)，對于每家企業(yè)而言，政府因高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策而需要額外支付的創(chuàng)新補(bǔ)貼（政策成本）為722.9萬元，企業(yè)因高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策而增加的專利申請數(shù)量（政策收益）為21.259。再考慮到樣本企業(yè)的平均市場價(jià)值為91億元，這意味著平均每個(gè)專利申請至少需要產(chǎn)生34萬元的收益或0.004%的企業(yè)價(jià)值增長，才能使得政策成本和政策收益持平。進(jìn)一步的，本文還根據(jù)Chen et al. (2021)的研究結(jié)果將由于高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策帶來的專利申請或授權(quán)專利數(shù)量上的政策收益轉(zhuǎn)換為企業(yè)價(jià)值收益。具體而言，企業(yè)因高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策而增加的專利申請數(shù)量和授權(quán)專利數(shù)量分別為21.259、4.682，與之對應(yīng)的企業(yè)價(jià)值收益分別為12.71億元、3.14億元，均遠(yuǎn)高于政策成本722.9萬元，說明高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策具有福利增進(jìn)效應(yīng)，詳見表1。

表1 政策成本和政策收益比較 （單位：百萬元）

注：作者計(jì)算。

上述研究結(jié)果具有深刻的政策內(nèi)涵。第一，政府在制定研發(fā)激勵(lì)政策時(shí)需要更具針對性，相較于稅收優(yōu)惠，研發(fā)創(chuàng)新補(bǔ)貼更有利于推動企業(yè)創(chuàng)新。第二，政府要積極推動稅收征管體制改革，實(shí)現(xiàn)應(yīng)征稅款“應(yīng)收盡收”以確保稅收政策的有效性。第三，政府需注重維護(hù)創(chuàng)新生態(tài)，提高產(chǎn)品市場和要素市場的發(fā)展水平，提升市場化程度，在市場化的環(huán)境中提高企業(yè)創(chuàng)新動力。第四，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的動態(tài)調(diào)整。高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策的資格認(rèn)定有效期為3年，3年之后需要進(jìn)行復(fù)審才可繼續(xù)保留高新技術(shù)企業(yè)身份。

本文發(fā)現(xiàn)，政策效應(yīng)逐年顯現(xiàn)并逐步增強(qiáng)，因此，復(fù)審時(shí)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其已獲得認(rèn)定的時(shí)間長短而酌量提高資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，從而倒逼已獲得高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的企業(yè)致力于提高自身創(chuàng)新水平。

[作者方紅生系經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授、副院長；吳宵系浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院碩士；沈煌南系發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院科創(chuàng)企業(yè)家營授課教授，復(fù)旦大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心研究員，鑫智谷上海馬橋人工智能創(chuàng)新園創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師，哈佛大學(xué)肯尼迪學(xué)院國際發(fā)展研究中心研究員；趙樂新系浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院西方經(jīng)濟(jì)學(xué)博士研究生。]