這或許是英偉達(dá)近年來(lái)最為“重磅登場(chǎng)”的一次發(fā)布會(huì)。

但同時(shí)也可能是最“慘淡收?qǐng)觥钡囊淮伟l(fā)布會(huì)。

日前，英偉達(dá)正式發(fā)布RTX 40系列GPU，首批產(chǎn)品為面向高端市場(chǎng)的RTX 4090和RTX 4080顯卡。由于RTX 40系列采用了更為先進(jìn)的Ada Lovelace架構(gòu)，因此RTX 4090旗艦顯卡的性能比之上代產(chǎn)品提升達(dá)到2-4倍之多。

出乎意料的是，資本市場(chǎng)對(duì)于此次英偉達(dá)發(fā)布會(huì)的反應(yīng)卻異常冷淡，甚至英偉達(dá)當(dāng)天（2022年9月20日）股價(jià)還下跌超1.5%至131.76美元/股。

而在10月13日，美股大型科技股盤(pán)前跌幅擴(kuò)大，英偉達(dá)跌超4%，亞馬遜、特斯拉、奈飛跌近4%，Alphabet、蘋(píng)果跌近3%。

英偉達(dá)也在自救，就在13日當(dāng)天，亞馬遜云科技宣布與英偉達(dá)合作，在未來(lái)兩年內(nèi)為英偉達(dá)初創(chuàng)加速計(jì)劃的成員企業(yè)提供云計(jì)算資源支持。

雙方還將攜手推出“元宇宙千人人才計(jì)劃”，為使用NVIDIA Omniverse的元宇宙領(lǐng)域初創(chuàng)公司提供額外的云計(jì)算資源支持。

元宇宙曾經(jīng)把英偉達(dá)碰上最高峰，如今跌落塵埃，英偉達(dá)為何還想繼續(xù)做元宇宙的“中芯”？

彼時(shí)，2021年11月時(shí)，英偉達(dá)曾乘著比特幣、元宇宙的東風(fēng)，股價(jià)達(dá)到333.76美元/股的歷史最高點(diǎn)，去年最高市值為8600億美元。然而今年以來(lái)，英偉達(dá)在二級(jí)市場(chǎng)遭遇了“滑鐵盧”，其市值縮減66.5%至2885億美元（截至美東時(shí)間10月11日收盤(pán)），距離去年的高點(diǎn)已經(jīng)“腰斬”。

英偉達(dá)的芯片，不香了？

對(duì)此，《商學(xué)院》雜志記者沈思涵和書(shū)樂(lè)進(jìn)行了一番交流，貧道以為：

此前英偉達(dá)作為互聯(lián)網(wǎng)科技的一個(gè)“基礎(chǔ)建筑商”，并不被太過(guò)度估高。

但在挖礦熱帶動(dòng)的顯卡銷(xiāo)售爆發(fā)下，造成了英偉達(dá)的既定出貨動(dòng)作畸形和整體頭腦膨脹，最終在挖礦熱的驟然降溫下，進(jìn)入到一個(gè)極為尷尬的狀態(tài)中，也直接影響到了其股價(jià)。

英偉達(dá)卻將頹勢(shì)放在游戲玩家對(duì)芯片需求的疲軟上。

在財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)上，英偉達(dá)預(yù)計(jì)公司2022年三季度總營(yíng)收約為59億美元，環(huán)比、同比分別下跌11.94%和20.34%。業(yè)績(jī)下滑的矛頭，還是指向最為核心的游戲業(yè)務(wù)。

事實(shí)上，這依然是英偉達(dá)自己過(guò)于技術(shù)超前了。

游戲業(yè)務(wù)的低迷在于顯卡的“超發(fā)”和性能的“過(guò)?！?，以及盡管摩爾定律還發(fā)揮作用，但性能躍升卻不會(huì)帶來(lái)革命性的體驗(yàn)下，用戶(hù)迭代硬件的變緩，游戲業(yè)務(wù)的低迷難以逆轉(zhuǎn)。

雖然新顯卡的產(chǎn)品性能表現(xiàn)強(qiáng)勁，但在當(dāng)前普遍硬件性能過(guò)剩的狀態(tài)下，這種近乎極客需求的產(chǎn)品，更多的是亮肌肉，而不是搶市場(chǎng)。

從技術(shù)范上看，英偉達(dá)依然是頂級(jí)理工男，它家的芯片依然是超牛之選。

然而并沒(méi)有卵用。

英偉達(dá)此次推出的RTX 40系列顯卡，堪稱(chēng)一代神芯，從性能上而言。

而在市場(chǎng)上，就是性能過(guò)剩了。

性能超一流，但在當(dāng)前普遍硬件性能過(guò)剩的狀態(tài)下，這種近乎極客需求的產(chǎn)品，更多的是亮肌肉，而不是搶市場(chǎng)。

在高端顯卡需求下滑的情況下，英偉達(dá)游戲業(yè)務(wù)想要擴(kuò)張無(wú)疑變得更加艱難。

但要守住自身的基本盤(pán)，英偉達(dá)仍然具備十足的“底氣”，而這份底氣就來(lái)自于其在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。

據(jù)2022年第二季度財(cái)報(bào)顯示，英偉達(dá)的游戲業(yè)務(wù)收入大幅不及市場(chǎng)預(yù)期，季度營(yíng)收20.4億美元，環(huán)比下降44%，同比下降33%；而數(shù)據(jù)中心收入為38.1億美元，環(huán)比增長(zhǎng)1%，同比增長(zhǎng)61%，表現(xiàn)十分亮眼。

值得留意的是，在二季度中，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)對(duì)總收入的占比已經(jīng)達(dá)到45.2%，超過(guò)了游戲的43.7%，首次成為了英偉達(dá)的“第一支柱”業(yè)務(wù)。

某種意義上，英偉達(dá)的變陣，還是受到挖礦的啟發(fā)。

走B端市場(chǎng)的路線(xiàn)，成為了英偉達(dá)的突圍路徑。

不過(guò)此前IBM也嘗試過(guò)舍棄C端主攻B端，效果不佳。

其根源就在于B端的場(chǎng)景一直不寬、有此類(lèi)需求的企業(yè)數(shù)量不多。

英偉達(dá)的解決方案是元宇宙。

2021年11月9日，英偉達(dá)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛展示了新一代工具軟件Omniverse，稱(chēng)其為“工程師的元宇宙”。在英偉達(dá)設(shè)想的未來(lái)中，凡是真實(shí)宇宙有的東西，都能借助Omniverse和GPU算力裝進(jìn)虛擬世界，給人們提供了一把通往元宇宙的鑰匙。

到了今年9月20日的GTC大會(huì)上，英偉達(dá)又一次升級(jí)了Omniverse戰(zhàn)略，其宣布推出“元宇宙”云平臺(tái)Omniverse Cloud，意在創(chuàng)立開(kāi)源的元宇宙世界。

不同于其他的元宇宙玩家，英偉達(dá)主要面向消費(fèi)者直接開(kāi)發(fā)元宇宙應(yīng)用，其服務(wù)的對(duì)象主要是生產(chǎn)者，并給他們提供相應(yīng)的工具

英偉達(dá)的變陣能否帶來(lái)全然的改變，就要看全球商用設(shè)備的趨勢(shì)變化，尤其是元宇宙的實(shí)現(xiàn)進(jìn)度情況。

作者 張書(shū)樂(lè)，人民網(wǎng)、人民郵電報(bào)專(zhuān)欄作者，中經(jīng)傳媒智庫(kù)專(zhuān)家，資深TMT產(chǎn)業(yè)評(píng)論人???