天風證券 視覺中國 資料圖

恒泰證券股份有限公司（下稱“恒泰證券”，港股簡稱“恒投證券”，01476.HK）第一大股東將出現(xiàn)變更。

9月30日晚間，天風證券股份有限公司（簡稱“天風證券”，601162.SH）公告表示，當日該公司與北京華融綜合投資有限公司（簡稱“北京華融”）簽訂了協(xié)議，擬向北京華融轉(zhuǎn)讓持有的恒泰證券2.49億股股份（占恒泰證券總股本的9.5754%），價格約為7.22元/股，總計18億元。

對于此次轉(zhuǎn)讓股權(quán)原因，天風證券在公告中表示，根據(jù)公司實際情況，為盤活公司資產(chǎn)，合理配置資源，提高資金使用效率。天風證券還表示，此次交易對公司財務(wù)業(yè)績表現(xiàn)具有正面影響。

交易尚需監(jiān)管批準

此次轉(zhuǎn)讓一旦完成，天風證券將不再是恒泰證券的第一大股東。

依據(jù)公告，本次轉(zhuǎn)讓前，天風證券為恒泰證券第一大股東，持股比例26.49%。北京金融街投資（集團）有限公司（簡稱“金融街集團”）與其控股子公司北京金融街西環(huán)置業(yè)有限公司、全資子公司北京華融基礎(chǔ)設(shè)施投資有限責任公司分別持有6.35%、8.12%和5.95%，合計20.42%。

值得注意的是，北京華融是金融街集團的全資子公司。另外，北京華融與金融街集團及前述控股子公司、全資子公司為同一實際控制人，即北京市西城區(qū)人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會。待北京華融獲得恒泰證券2.49億股（占總股份數(shù)9.5754%）之后，金融街集團與其控股子公司將共計持有恒泰證券29.99%股權(quán)，離30%要約收購線僅一步之遙。

當然，此次交易尚需中國證券監(jiān)管機構(gòu)以及香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會（簡稱“香港證監(jiān)會”）批準或確認后方可實施，存在不確定性。

提價轉(zhuǎn)讓

相對于3年前收購恒泰證券股權(quán)時的價格，此次天風證券出售恒泰證券股權(quán)的價格有所提高。

依據(jù)公告，天風證券擬向北京華融轉(zhuǎn)讓持有的恒泰證券2.49億股內(nèi)資股，價格約為7.22元/股。

對于交易標的的定價，天風證券在公告中表示，此次交易以標的公司提供的2021年度經(jīng)審計凈資產(chǎn)為定價基礎(chǔ)，交易雙方按照市場法邏輯，根據(jù)近兩年證券公司股權(quán)交易案例的交易價格情況，并按照標的公司資產(chǎn)負債情況、業(yè)務(wù)規(guī)模大小、盈利能力、牌照布局、分支機構(gòu)、客戶情況等多方面的因素綜合考慮，同時參考行業(yè)可比公司，經(jīng)公司與北京華融協(xié)商一致確定本次交易的轉(zhuǎn)讓價格合計為18億元。

相對于收購恒泰證券股權(quán)時的價格，此次交易對于天風證券來說是一筆“值當”的買賣。據(jù)天風證券2019年6月17日公告，該公司擬以每股5.76元收購交易對方持有的恒泰證券7.81億股內(nèi)資股，占目標公司已發(fā)行股份的29.99%。

按照此次7.22元/股的出售價和此前5.76元/股的收購價大致計算，此次出售恒泰證券2.49億股股份，天風證券將獲利約3.64億元。

不過，目前天風證券僅持有26.49%的恒泰證券股權(quán)。天風證券公告顯示，截至2020年4月13日，該公司累計已辦理完畢恒泰證券6.9億股股份（占股份總數(shù)的26.49%）的過戶手續(xù)。

對于剩余3.50%股權(quán)，天風證券在此次公告中表示，因該部分股份存在限制轉(zhuǎn)讓措施未完成過戶，且未支付相關(guān)股權(quán)受讓價款，根據(jù)協(xié)議中收購方有權(quán)單方解除受讓責任的約定，該公司決定終止上述協(xié)議。

對此，有分析人士指出，從種種跡象看，天風證券是希望謀求并表的，但因為該股份處于質(zhì)押狀態(tài)，無法辦理。在當前經(jīng)濟下行壓力加大下，退出可能是更理性的選擇。

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不僅是恒泰證券，天風證券也即將引來新的第一大股東。

同樣在9月30日晚間，天風證券公告表示，公司股東湖北省聯(lián)合發(fā)展投資集團有限公司（簡稱“聯(lián)發(fā)投”）與股東湖北宏泰集團有限公司（簡稱“宏泰集團”）簽署協(xié)議，聯(lián)發(fā)投持有的天風證券5.19億股股份（占天風證券總股本的5.99%）轉(zhuǎn)讓至宏泰集團。

而在幾天前的9月27日晚間，天風證券公告表示，宏泰集團受讓人福醫(yī)藥集團股份公司（簡稱“人福醫(yī)藥”）所持7.85%天風證券股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項已完成過戶。

因此，待最新股轉(zhuǎn)劃轉(zhuǎn)事項完成后，宏泰集團將合計持有天風證券股權(quán)達13.84%，超過武漢商貿(mào)集團有限公司（持股8.78%）成為天風證券第一大股東，成為天風證券唯一一家持股10%以上的大股東。

宏泰集團是湖北省人民政府授權(quán)的國有股權(quán)（資本）集中持有主體、省級國有資本運營主體、省級國有資本有序進退通道。宏泰集團官網(wǎng)還顯示，該公司戰(zhàn)略性入股湖北銀行等金融機構(gòu)，擁有地方AMC、私募基金、商業(yè)保理、融資租賃、融資擔保、小額貸款等十多塊類金融牌照，目前已初步形成省域內(nèi)融資資源集聚的全牌照金控集團架構(gòu)。

截至9月30日收盤，天風證券收平，報2.73元/股。