據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，2月7日上會(huì)的北京新時(shí)空科技股份有限公司、四川天邑康和通信股份有限公司、北京朝歌數(shù)碼科技股份有限公司3家公司中，只有四川天邑康和通信股份有限公司過(guò)會(huì)，其他兩家公司的首發(fā)申請(qǐng)?jiān)夥瘛?/p>

實(shí)際上，四川天邑康和通信股份有限公司曾于2016年7月闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板未果，彼時(shí)被否的原因主要是客戶主要為中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)移動(dòng)等三家通信運(yùn)營(yíng)商，在2013-2015年對(duì)中國(guó)電信集團(tuán)公司以及下屬各地區(qū)分公司的合并收入占公司營(yíng)業(yè)收入的比例均達(dá)80%以上且逐年增加，向中國(guó)電信銷售的產(chǎn)品價(jià)格多數(shù)高于中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)移動(dòng)，部分產(chǎn)品售價(jià)差異高達(dá)一倍之多。此次二次闖關(guān)得以順利通過(guò)。

招股說(shuō)明書顯示，四川天邑康和通信股份有限公司立足于光通信產(chǎn)業(yè)和移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)，專業(yè)從事寬帶網(wǎng)絡(luò)終端設(shè)備、通信網(wǎng)絡(luò)物理連接與保護(hù)設(shè)備、移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化系統(tǒng)設(shè)備等的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。實(shí)際控制人李躍亨、李世宏。

同樣是二次闖關(guān)的北京朝歌數(shù)碼科技股份有限公司未能過(guò)關(guān)，其曾在2011年沖擊創(chuàng)業(yè)板未果，彼時(shí)被否的原因主要是未來(lái)持續(xù)盈利能力存在重大不利因素，其全部生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)都委托加工商完成。此外，2018年至2010年銷售收入來(lái)自華為公司的占比分別達(dá)到了66.94%、79.42%和88.1%，被認(rèn)為對(duì)華為公司的依賴度過(guò)高。

此次證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，報(bào)告期內(nèi)前五大客戶銷售額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為89.81%、90.54%、96.01%。請(qǐng)公司說(shuō)明與華為公司、國(guó)廣東方、中國(guó)移動(dòng)的合作歷史及背景，報(bào)告期內(nèi)對(duì)上述企業(yè)銷售排名變動(dòng)的原因，結(jié)合市場(chǎng)情況說(shuō)明2017年對(duì)中國(guó)移動(dòng)銷售大幅上升及對(duì)華為公司銷售大幅下降的原因及合理性；是否構(gòu)成對(duì)單一客戶的重大依賴，是否對(duì)發(fā)行上市構(gòu)成實(shí)質(zhì)性不利影響。此外，還要求說(shuō)明毛利率變動(dòng)的合理性以及對(duì)未來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響。

招股說(shuō)明書顯示，北京朝歌數(shù)碼科技股份有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為互動(dòng)電視智能終端及系統(tǒng)平臺(tái)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、運(yùn)營(yíng)與服務(wù)。實(shí)際控制人蔣文及王彤。

另外一家被否的北京新時(shí)空科技股份有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為照明工程業(yè)務(wù)及與之相關(guān)的照明工程設(shè)計(jì)、照明產(chǎn)品的研發(fā)、銷售，主要應(yīng)用于文旅表演、城市空間與公共建筑等景觀照明領(lǐng)域。實(shí)際控制人宮殿海。

發(fā)審委認(rèn)為，北京新時(shí)空科技股份有限公司存在向無(wú)勞務(wù)分包資質(zhì)單位采購(gòu)勞務(wù)的情形，2015年前10名勞務(wù)分包單位中，向無(wú)勞務(wù)分包資質(zhì)單位的采購(gòu)金額占比為50.84%。存在應(yīng)履行未履行招投標(biāo)程序簽訂的合同，2017年第四季度2個(gè)應(yīng)當(dāng)履行招投標(biāo)程序的項(xiàng)目無(wú)中標(biāo)文件，部分項(xiàng)目在中標(biāo)前存在發(fā)生項(xiàng)目成本的情況。存在向關(guān)聯(lián)方北京友邦建安勞務(wù)分包有限公司采購(gòu)?fù)獍鼊趧?wù)的情況；還存在從事發(fā)行人相似、相近或同類業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)方，后分別通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、注銷等方式消除關(guān)聯(lián)方關(guān)系。

此外，北京新時(shí)空科技股份有限公司盈利情況也成為關(guān)注重點(diǎn)。發(fā)審委認(rèn)為報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)增速不一致，綜合毛利率低于同行業(yè)可比上市公司平均水平且趨勢(shì)不一致。存貨凈額逐年上升，發(fā)行人并未計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。

至此，本周9家公司首發(fā)申請(qǐng)接受審核，總共有5家公司過(guò)關(guān)，通過(guò)率55.56%，較1月份的36%的通過(guò)率已大幅上升。

附：第十七屆發(fā)審委2018年第33次會(huì)議審核結(jié)果公告

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第十七屆發(fā)行審核委員會(huì)2018年第33次發(fā)審委會(huì)議于2018年2月7日召開，現(xiàn)將會(huì)議審核情況公告如下：

一、審核結(jié)果

北京新時(shí)空科技股份有限公司（首發(fā)）未通過(guò)。

二、發(fā)審委會(huì)議提出詢問(wèn)的主要問(wèn)題

1、報(bào)告期發(fā)行人存在向無(wú)勞務(wù)分包資質(zhì)單位采購(gòu)勞務(wù)的情形，2015年前10名勞務(wù)分包單位中，向無(wú)勞務(wù)分包資質(zhì)單位的采購(gòu)金額占比為50.84%。報(bào)告期發(fā)行人項(xiàng)目分布各地，但主要?jiǎng)趧?wù)分包商為北京企業(yè)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）發(fā)行人項(xiàng)目分布在各地，但主要?jiǎng)趧?wù)分包商為北京企業(yè)的原因及合理性，是否存在實(shí)為自身員工而由勞務(wù)分包企業(yè)代為開票的情況，該等北京的勞務(wù)分包商與發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（2）勞務(wù)分包是否存在行政處罰風(fēng)險(xiǎn)，該等情形是否構(gòu)成發(fā)行人本次發(fā)行上市的法律障礙。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查過(guò)程、依據(jù)及明確核查意見。

2、報(bào)告期發(fā)行人存在應(yīng)履行未履行招投標(biāo)程序簽訂的合同，2017年第四季度2個(gè)應(yīng)當(dāng)履行招投標(biāo)程序的項(xiàng)目無(wú)中標(biāo)文件，部分項(xiàng)目在中標(biāo)前存在發(fā)生項(xiàng)目成本的情況。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）項(xiàng)目取得是否符合法律法規(guī)的相關(guān)要求，是否存在因招投標(biāo)行為被處罰的情形；（2）應(yīng)當(dāng)履行招投標(biāo)程序的工程施工項(xiàng)目?jī)H提供招投標(biāo)文件、無(wú)中標(biāo)文件的原因及合理性；（3）未履行招投標(biāo)程序項(xiàng)目是否存在無(wú)效風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行人是否會(huì)遭受相關(guān)損失。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查過(guò)程、依據(jù)及明確核查意見。

3、報(bào)告期發(fā)行人存在向關(guān)聯(lián)方北京友邦建安勞務(wù)分包有限公司采購(gòu)?fù)獍鼊趧?wù)的情況；還存在從事發(fā)行人相似、相近或同類業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)方，后分別通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、注銷等方式消除關(guān)聯(lián)方關(guān)系。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）該等關(guān)聯(lián)方是否實(shí)際由發(fā)行人或發(fā)行人的高級(jí)管理人員控制，相關(guān)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否真實(shí)，是否存在代持行為；（2）有無(wú)通過(guò)該等公司替發(fā)行人承擔(dān)或變相承擔(dān)成本費(fèi)用的情形。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查過(guò)程、依據(jù)及明確核查意見。

4、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)增速不一致。綜合毛利率低于同行業(yè)可比上市公司平均水平且趨勢(shì)不一致。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）報(bào)告期凈利潤(rùn)大幅波動(dòng)的原因及合理性，凈利潤(rùn)同比增幅與營(yíng)業(yè)收入增幅不匹配的原因及合理性；（2）毛利率與同行業(yè)可比上市公司平均水平存在差異的原因及合理性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查過(guò)程、依據(jù)及明確核查意見。

5、報(bào)告期各期末發(fā)行人存貨主要以建造合同形成的已完工未結(jié)算資產(chǎn)為主，存貨凈額逐年上升，發(fā)行人并未計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。報(bào)告期發(fā)行人應(yīng)收賬款逐年上升。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）存貨凈額大幅上升的原因及合理性，未計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的原因及合理性；（2）應(yīng)收賬款增長(zhǎng)較快的原因和合理性；（3）發(fā)行人信用政策和主要客戶信用期是否存在變更，是否存在通過(guò)放寬信用政策增加業(yè)務(wù)收入的情況；（4）各期逾期應(yīng)收賬款回收是否存在異常，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否審慎、充分。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查過(guò)程、依據(jù)及明確核查意見。

發(fā)行監(jiān)管部

2018年2月7日

第十七屆發(fā)審委2018年第34次會(huì)議審核結(jié)果公告

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第十七屆發(fā)行審核委員會(huì)2018年第34次發(fā)審委會(huì)議于2018年2月7日召開，現(xiàn)將會(huì)議審核情況公告如下：

一、審核結(jié)果

（一）四川天邑康和通信股份有限公司（首發(fā)）獲通過(guò)。

（二）北京朝歌數(shù)碼科技股份有限公司（首發(fā)）未通過(guò)。

二、發(fā)審委會(huì)議提出詢問(wèn)的主要問(wèn)題

（一）四川天邑康和通信股份有限公司

1、報(bào)告期發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)主要來(lái)源于中國(guó)電信。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）發(fā)行人客戶分布情況是否符合行業(yè)特征，發(fā)行人對(duì)中國(guó)電信是否存在重大依賴，業(yè)務(wù)模式是否具備可持續(xù)性；（2）發(fā)行人主要產(chǎn)品占中國(guó)電信同類業(yè)務(wù)采購(gòu)的比例及變化趨勢(shì)；（3）銷售給不同運(yùn)營(yíng)商的產(chǎn)品銷售價(jià)格存在差異的原因及合理性；（4）發(fā)行人如何獲得中國(guó)電信等運(yùn)營(yíng)商各省分公司的訂單。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查方法、過(guò)程及依據(jù)并發(fā)表核查意見。

2、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)較快。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）寬帶網(wǎng)絡(luò)終端設(shè)備收入大幅增長(zhǎng)、主要產(chǎn)品收入增長(zhǎng)速度不一致的原因及合理性；（2）報(bào)告期產(chǎn)能增長(zhǎng)與固定資產(chǎn)投入的匹配性，實(shí)際產(chǎn)量遠(yuǎn)大于產(chǎn)能的原因及合理性；（3）2016年度、2017年1-9月毛利率高于同行業(yè)可比上市公司且變化趨勢(shì)不一致的原因及合理性；（4）2017年1-9月經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)、報(bào)告期凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~差異較大的原因及合理性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查方法、過(guò)程及依據(jù)并發(fā)表核查意見。

3、發(fā)行人報(bào)告期各期末存貨余額分別為3.05億元、4.30億元、7.52億元和8.08億元，持續(xù)上升且主要為發(fā)出商品。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）存貨余額逐年增加、發(fā)出商品余額占比較高且余額逐年增加的原因及合理性；（2）存貨中無(wú)在產(chǎn)品的原因及合理性，成本核算是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定；（3）對(duì)各類存貨的盤點(diǎn)計(jì)劃、實(shí)施過(guò)程、盤點(diǎn)結(jié)果，相關(guān)內(nèi)控制度及執(zhí)行情況；（4）結(jié)合原材料價(jià)格波動(dòng)、部分存貨庫(kù)齡超過(guò)1年以上及同行業(yè)可比公司等情況，說(shuō)明存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查方法、過(guò)程及依據(jù)并發(fā)表核查意見。

4、發(fā)行人曾申報(bào)創(chuàng)業(yè)板首發(fā)未予核準(zhǔn)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）銷售回款中存在第三方回款的原因；第三方付款的相關(guān)安排是否在初始合同中予以約定，第三方付款與業(yè)務(wù)款項(xiàng)是否存在準(zhǔn)確的對(duì)應(yīng)關(guān)系；（2）前次首發(fā)申報(bào)未予核準(zhǔn)的其他問(wèn)題是否已得到有效落實(shí)和整改。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查方法、過(guò)程及依據(jù)并發(fā)表核查意見。

5、報(bào)告期發(fā)行人實(shí)際控制人及其近親屬控制了多家企業(yè)。其中，天邑信息、騰龍建材、惠昌房地產(chǎn)、天邑華庭、天邑塑料、中茂石油、成都鑫瑞意等關(guān)聯(lián)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較大，且最近一年及一期為微利或虧損。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明:（1）報(bào)告期前述關(guān)聯(lián)方具體從事的業(yè)務(wù)、主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；與發(fā)行人在人員、資產(chǎn)、技術(shù)、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)上是否完全獨(dú)立；（2）報(bào)告期前述關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人主要客戶、供應(yīng)商、外協(xié)商等之間是否存在資金、業(yè)務(wù)往來(lái)；是否存在為發(fā)行人分擔(dān)成本、費(fèi)用情形。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查方法、過(guò)程及依據(jù)并發(fā)表核查意見。

（二）北京朝歌數(shù)碼科技股份有限公司

1、請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合互動(dòng)電視智能終端產(chǎn)品的行業(yè)發(fā)展情況、市場(chǎng)飽和程度、發(fā)行人的市場(chǎng)占有份額等，說(shuō)明發(fā)行人的核心競(jìng)爭(zhēng)力、商業(yè)模式合理性，主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展空間，發(fā)行人現(xiàn)存業(yè)務(wù)是否存在新的衍生拓展領(lǐng)域和業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，是否對(duì)發(fā)行人未來(lái)持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見。

2、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人前五大客戶銷售額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為89.81%、90.54%、96.01%。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）說(shuō)明發(fā)行人與華為公司、國(guó)廣東方、中國(guó)移動(dòng)的合作歷史及背景，報(bào)告期內(nèi)對(duì)上述企業(yè)銷售排名變動(dòng)的原因，結(jié)合市場(chǎng)情況說(shuō)明2017年對(duì)中國(guó)移動(dòng)銷售大幅上升及對(duì)華為公司銷售大幅下降的原因及合理性；（2）結(jié)合發(fā)行人與上述客戶簽署協(xié)議的主要條款，說(shuō)明發(fā)行人與上述客戶的合作是否具有可持續(xù)性，發(fā)行人是否構(gòu)成對(duì)單一客戶的重大依賴，是否對(duì)本次發(fā)行上市構(gòu)成實(shí)質(zhì)性不利影響。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見。

3、發(fā)行人報(bào)告期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于互動(dòng)電視智能終端產(chǎn)品，其毛利率逐年下降至9.4%，低于同行業(yè)毛利率水平。發(fā)行人網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)應(yīng)用系統(tǒng)及解決方案毛利率較高。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明毛利率變動(dòng)的合理性以及對(duì)未來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見。

4、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人對(duì)前五大供應(yīng)商的采購(gòu)占公司采購(gòu)總額的比例分別為84.66%、78.77%、85.57%。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）說(shuō)明發(fā)行人2014年、2015年委托加工和代采輔料采購(gòu)來(lái)自百一股份的金額占比較大，2016年大幅下降的原因，2016年應(yīng)付百一股份的金額較大的合理性；（2）說(shuō)明發(fā)行人采用委托加工模式而不自建工廠生產(chǎn)的原因及合理性，委托加工模式對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)、資產(chǎn)的獨(dú)立性和完整性是否構(gòu)成實(shí)質(zhì)性不利影響；（3）結(jié)合同行業(yè)上市公司采購(gòu)相同原材料的定價(jià)情況，說(shuō)明發(fā)行人對(duì)主要供應(yīng)商采購(gòu)定價(jià)的依據(jù)及公允性、發(fā)行人是否對(duì)主要供應(yīng)商存在依賴，該等情形是否可能對(duì)發(fā)行人未來(lái)持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見。

5、報(bào)告期各期末，發(fā)行人應(yīng)收賬款賬面余額較高，占營(yíng)業(yè)收入比例較大，余額持續(xù)增加。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：與主要類型客戶合同中約定的信用政策、結(jié)算方式和結(jié)算周期是否發(fā)生變化，是否存在放寬信用期促進(jìn)銷售收入的情形。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見。

發(fā)行監(jiān)管部

2018年2月7日