券商IPO業(yè)務(wù)的開展又迎來一項完善。

9月8日，澎湃新聞記者獲悉，近日中國證券業(yè)協(xié)會（下稱“中證協(xié)”）向各券商下發(fā)了《關(guān)于協(xié)會首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理系統(tǒng)用戶管理功能升級的通知》（下稱“《通知》”）。

《通知》表示，為滿足券商業(yè)務(wù)需求，緩解券商作為網(wǎng)下投資者、主承銷商賬戶使用緊張現(xiàn)狀，從兩方面升級了首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理系統(tǒng)（下稱“網(wǎng)下投資者管理系統(tǒng)”）用戶管理功能：一是支持為券商新增開立03資管賬戶，二是支持主承銷商用戶自行開立并管理子賬戶。

據(jù)了解，本次系統(tǒng)升級前，券商自營和資管計劃賬戶的報送和管理，均通過在中證協(xié)開設(shè)的“01賬戶”。升級后，券商可向中證協(xié)申請開設(shè)“03賬戶”，專門用于相關(guān)資管產(chǎn)品注冊及后續(xù)管理，此前開設(shè)的“01賬戶”將僅對自營賬戶進行報送和管理。

值得一提的是，近期券商IPO業(yè)務(wù)已經(jīng)獲得了監(jiān)管的多次完善，如對券商保薦業(yè)務(wù)規(guī)則進行了五方面修訂、進一步規(guī)范券商IPO投價報告等。

《通知》顯示，系統(tǒng)升級后，券商可根據(jù)業(yè)務(wù)需要，向協(xié)會申請開設(shè)“03賬戶”用于相關(guān)資管產(chǎn)品注冊及后續(xù)管理。

《通知》指出，已具備“01賬戶”的券商申請開設(shè)“03賬戶”后，公司管理的自營賬戶與其他相關(guān)資管計劃賬戶將自動隔離。

“其中，‘01賬戶’僅可對自營賬戶進行報送和管理，‘03賬戶’可對除自營賬戶外的其他賬戶進行報送和管理?！薄锻ㄖ愤M一步指出。

同時，《通知》表示，使用主承銷商賬戶(即“02賬戶”)的券商可根據(jù)業(yè)務(wù)需要，自行開立并管理不超過3個子賬戶。子賬戶除無法開設(shè)及管理子賬戶外，其它功能、權(quán)限與“02總賬戶”一致。

“同時，為提升網(wǎng)絡(luò)安全，網(wǎng)下投資者管理系統(tǒng)對用戶多重并發(fā)會話進行了限制，用戶在同一時間只允許通過一臺電腦或瀏覽器進行登錄。”《通知》強調(diào)。

券商IPO業(yè)務(wù)開展近期迎多項完善

值得一提的是，除了本次的網(wǎng)下投資者管理系統(tǒng)升級，近期對券商IPO業(yè)務(wù)的開展，監(jiān)管已進行了多次完善。

例如，9月2日，中證協(xié)表示，為加強保薦機構(gòu)專業(yè)標準、專業(yè)責(zé)任建設(shè)，促進保薦機構(gòu)歸位盡責(zé)、提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量，進一步修訂完善了《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》（下稱“《規(guī)則》”）。

整體來看，修訂后的《規(guī)則》共七章64條，主要完善了五方面內(nèi)容：一是健全保薦機構(gòu)專業(yè)責(zé)任相關(guān)要求。二是細化規(guī)定廉潔從業(yè)自律管理要求。三是加強持續(xù)督導(dǎo)的工作要求。四是明確內(nèi)部制衡、問責(zé)等相關(guān)規(guī)定。五是構(gòu)建投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量聲譽約束機制。

中證協(xié)強調(diào)，隨著注冊制改革的深入推進，對保薦機構(gòu)執(zhí)業(yè)水平和項目質(zhì)量提出了更高要求。此次修訂充分落實發(fā)揮證券公司資本市場“看門人”的監(jiān)管思路，健全保薦機構(gòu)專業(yè)責(zé)任相關(guān)要求。

同時，8月29日，澎湃新聞記者獲悉，券商發(fā)布IPO投價報告也迎來監(jiān)管的進一步規(guī)范。中證協(xié)就《證券公司提供投資價值研究報告執(zhí)業(yè)行為規(guī)范（征求意見稿）》（下稱“《規(guī)范》”），向各證券公司下發(fā)了征求意見函，并要求9月8日下班前反饋意見。

具體而言，《規(guī)范》共27條內(nèi)容，分別涉及投價報告應(yīng)遵循的基本原則、投價報告的盈利預(yù)測和估值結(jié)論、分析師與投行部門交流規(guī)范等。其中，就投價報告的盈利預(yù)測和估值結(jié)論，明確禁止了8方面向分析師施壓的行為。

對于投價報告的進一步規(guī)范，中證協(xié)表示，隨著注冊制改革的全面實施，投價報告在股票發(fā)行承銷中發(fā)揮越來越大的作用，已成為網(wǎng)下投資者對發(fā)行人投資價值判斷的重要參考材料。

“不過，在業(yè)務(wù)開展過程中，也暴露出投價報告質(zhì)量不高，部分投價報告預(yù)測偏離度較大，分析師執(zhí)業(yè)獨立性不夠等問題，亟須進行規(guī)范?！敝凶C協(xié)彼時強調(diào)。