調(diào)查顯示，對(duì)于新富人群來(lái)說(shuō)，盡管房產(chǎn)投資熱度持續(xù)減弱，但尚未找到可替代的投資方向。

8月25日，上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院（下稱“上海高金”）與金融服務(wù)機(jī)構(gòu)嘉信理財(cái)（Charles Schwab）共同發(fā)布了第六年度的《中國(guó)新富人群財(cái)富健康指數(shù)》。

2022年的最新數(shù)據(jù)表明，中國(guó)新富人群的財(cái)富健康正在穩(wěn)步提升。財(cái)富健康指數(shù)從上一年的72.02小幅攀升至72.20，四項(xiàng)次指數(shù)的波動(dòng)幅度也均不超過(guò)1個(gè)點(diǎn)。其中，財(cái)務(wù)規(guī)劃次指數(shù)漲幅最大，上漲0.74個(gè)點(diǎn)至43.80。財(cái)富信心和投資參與這兩項(xiàng)次指數(shù)也分別小幅攀升至74.34和79.56。資產(chǎn)管理次指數(shù)則為45.22， 較2021年微跌0.27個(gè)點(diǎn)。

據(jù)悉，本次調(diào)研共訪問(wèn)了4553名年收入在12.5萬(wàn)元至100萬(wàn)元之間、可投資資產(chǎn)在700萬(wàn)元以下的新富人群，覆蓋上海、北京、廣州、深圳、成都、杭州、大連、廈門、重慶、武漢、南通、石家莊、中山、昆明及襄陽(yáng)等十五座城市。

本次調(diào)研發(fā)現(xiàn)，新富人群對(duì)退休后的財(cái)務(wù)狀況表示樂(lè)觀，但缺乏財(cái)富管理行動(dòng)予以支撐；房產(chǎn)投資熱度持續(xù)減弱，但新富人群尚未找到可替代的投資方向。

新投資者在面臨市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)顯現(xiàn)出高脆弱性

盡管新富人群對(duì)自己的財(cái)務(wù)狀況和財(cái)富管理能力普遍表示滿意，但今年的調(diào)研結(jié)果仍表明該群體的財(cái)富健康存在一定脆弱性。這在近兩年剛?cè)胧械男峦顿Y者中尤為顯著。盡管他們對(duì)自身財(cái)富管理能力的滿意度高于其他投資者，但卻有高達(dá)26.9%的人表示自己無(wú)法承受任何損失。

嘉信理財(cái)國(guó)際市場(chǎng)董事總經(jīng)理Lisa Hunt介紹道，在美國(guó)，嘉信把這些新投資者叫做Generation Investor（Gen I），這一代人不局限于某個(gè)年齡段，他們是在2020年3月之后才開始第一次投資的人群。

“雖然他們更多關(guān)注的是meme股，交易非常頻繁，而似乎不太關(guān)注基本面，更關(guān)注動(dòng)能和社交媒體的炒作，但根據(jù)我們?nèi)ツ曜龅囊粋€(gè)調(diào)查，這些投資者大部分其實(shí)也是有長(zhǎng)期目標(biāo)的，他們希望更多地了解市場(chǎng)、了解投資、了解財(cái)務(wù)規(guī)劃，他們希望獲得相關(guān)的知識(shí)。”Hunt說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該更關(guān)切這部分客戶的需求，并設(shè)計(jì)出滿足他們需求的產(chǎn)品來(lái)。

值得關(guān)注的是，新富人群對(duì)房?jī)r(jià)的擔(dān)憂連續(xù)五年呈下降趨勢(shì)，但對(duì)金融投資的興趣卻并沒(méi)有明顯隨之上升?！拔覀兎浅Ｖ庇^地可以看到，居民追求風(fēng)險(xiǎn)的趨勢(shì)開始下降，大家更加愿意采用一種防御性的方式，就是少吃少花錢多存錢，但這并不意味著我們對(duì)于市場(chǎng)的信心會(huì)有所下降，因?yàn)槲覀兛吹浇衲甑闹笖?shù)結(jié)果中，新富人群的財(cái)富信心并沒(méi)有出現(xiàn)非常大的一個(gè)減退，只是說(shuō)大家在面對(duì)不確定性的時(shí)候可能采用更加防御性，而不是進(jìn)攻性的方式?！鄙虾８呓鸾淌趨秋w在接受澎湃新聞?dòng)浾卟稍L時(shí)稱，數(shù)據(jù)顯示，沒(méi)有投資性房產(chǎn)的新富人群（占比）從去年的6.5%上升到14.1%，但并不意味著這些人會(huì)把下降的這部分資金直接投資到金融領(lǐng)域，因?yàn)檫@里面沒(méi)有一個(gè)替代作用，還有第三種可能是持幣觀望，可見他們目前尚未找到替代的投資方向。

金融素養(yǎng)與投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)呈正相關(guān)

研究顯示，新富人群普遍對(duì)ESG、元宇宙、虛擬貨幣等新興投資類別展現(xiàn)出較大的熱情和興趣，而金融素養(yǎng)較高的投資者對(duì)這些投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估較為成熟。

例如，由于虛擬貨幣和元宇宙概念的投資產(chǎn)品與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)性較弱，且相關(guān)監(jiān)管尚不成熟，這類產(chǎn)品的投機(jī)性更強(qiáng)，相較于傳統(tǒng)投資產(chǎn)品也往往風(fēng)險(xiǎn)較高，凈值波動(dòng)性更大。而認(rèn)同這一觀點(diǎn)的受訪者在金融素養(yǎng)較高群體中的占比均比在金融素養(yǎng)較低群體中的占比高出10%以上。可見提升金融素養(yǎng)可以幫助投資者更有效地判斷和過(guò)濾概念炒作，從而更專注于市場(chǎng)的基本面和長(zhǎng)期效益。

“我們?cè)谌ツ甑难芯恐杏^察到新富人群正在有意識(shí)地根據(jù)市場(chǎng)外部環(huán)境的變化積極調(diào)整自己的財(cái)富管理實(shí)踐。而今年的數(shù)據(jù)則印證了金融素養(yǎng)在這一過(guò)程中發(fā)揮的重要作用——金融素養(yǎng)的持續(xù)提升可以幫助新富人群更好地應(yīng)對(duì)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)環(huán)境、及時(shí)識(shí)別其中的金融風(fēng)險(xiǎn)，從而不斷鞏固財(cái)務(wù)安全、提升財(cái)富健康。”吳飛表示。