3月30日晚間，廣發(fā)證券股份有限公司（廣發(fā)證券，000776.SZ、01776.HK）發(fā)布了2021年度報(bào)告。

年報(bào)顯示，廣發(fā)證券在2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入342.50億元，同比（較上年同期）增長(zhǎng)17.48%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)108.54億元，同比增長(zhǎng)8.13%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率10.67%，較2020年增加0.07%。

利潤(rùn)分配方面，廣發(fā)證券擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利5.00元（含稅）。

截至3月31日收盤，廣發(fā)證券A股跌2.87%，報(bào)17.58元/股；H股跌3.64%，報(bào)11.12港元/股。

營(yíng)收創(chuàng)歷史新高，現(xiàn)金流量?jī)纛~由正轉(zhuǎn)負(fù)

2021年，廣發(fā)證券營(yíng)收與凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

拉長(zhǎng)時(shí)間線看，廣發(fā)證券曾于2015年?duì)I收突破三百億元。廣發(fā)證券在2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收342.50億元，也是2015年后首次回歸三百億元，再創(chuàng)歷史新高。

凈利潤(rùn)方面，在2020年凈利突破百億元的基礎(chǔ)上，2021年廣發(fā)證券凈利繼續(xù)增長(zhǎng)至108.54億元，但距離2015年的132.01億元凈利潤(rùn)仍有距離。

具體到2021年，一至四季度，廣發(fā)證券營(yíng)收、凈利均先增長(zhǎng)后逐步回落，第四季度營(yíng)收、凈利環(huán)比下降16.75%、19.59%。

另外，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~看，廣發(fā)證券四個(gè)季度的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~均為負(fù)值，2021年合計(jì)凈額也由正轉(zhuǎn)負(fù)。

對(duì)此，廣發(fā)證券表示，主要是受購置交易性金融工具、回購業(yè)務(wù)及融出資金業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流出，以及經(jīng)紀(jì)客戶保證金現(xiàn)金凈流入等因素的影響。

手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入在總營(yíng)收中占比過半

從整體的營(yíng)業(yè)收入情況來看，2021年，廣發(fā)證券的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、利息凈收入有所增加，但投資凈收益、公允價(jià)值變動(dòng)收益有所減少。

其中，2021年廣發(fā)證券實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入187.85億元，同比增長(zhǎng)33.09%，在營(yíng)業(yè)總收入中的占比也由2020年的48.41%攀升至54.85%。對(duì)此，廣發(fā)證券表示主要?dú)w因于市場(chǎng)股票基金交易量及基金管理業(yè)務(wù)規(guī)模增加，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和基金管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增加。

利息凈收入方面，廣發(fā)證券2021年實(shí)現(xiàn)49.31億元，同比增加15.92%，主要?dú)w因于融資融券業(yè)務(wù)利息收入增加；其他業(yè)務(wù)收入同比增加3.05億元，增幅17.25%，主要?dú)w因于大宗商品銷售收入增加。

廣發(fā)證券還表示，投資收益同比減少3.30億元，減幅4.62%，主要?dú)w因于處置交易性金融工具投資收益減少；公允價(jià)值變動(dòng)收益同比減少2.59億元，減幅38.82%，主要?dú)w因于交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)收益減少。

交易及機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率高達(dá)76.44%

從主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入情況看，廣發(fā)證券2021年在投資銀行業(yè)務(wù)方面，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.36億元，同比減少34.28%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率比上年同期減少57.26個(gè)百分點(diǎn)。具體而言，廣發(fā)證券在2021年實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資主承銷金額14.25億元，同比減少67.57%；主要信用債發(fā)行規(guī)模164232.59億元，同比增長(zhǎng)4.38%。

財(cái)富管理業(yè)務(wù)方面，廣發(fā)證券在2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入136.45億元，同比增加12.04%。2021年，廣發(fā)證券通過全國(guó)309家分公司及營(yíng)業(yè)部、4000余名證券投資顧問，為近1500萬客戶提供財(cái)富管理服務(wù)；代銷金融產(chǎn)品凈收入及年末非貨幣基金保有規(guī)模均排名行業(yè)第三；股票基金成交金額21.31萬億元（雙邊統(tǒng)計(jì)），同比增長(zhǎng)22.92%；融資融券業(yè)務(wù)期末余額為940.09億元，較上年末上升11.50%。

交易及機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)方面，廣發(fā)證券在2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入68.67億元，同比增加34.74%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率高達(dá)76.44%。2021年，廣發(fā)證券中債交易量在行業(yè)排名第10；柜臺(tái)市場(chǎng)新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量7360只，新發(fā)產(chǎn)品規(guī)模約1819.7億元。截至2021年末，廣發(fā)證券提供資產(chǎn)托管及基金服務(wù)的總資產(chǎn)規(guī)模為5259.72億元，同比增長(zhǎng)60.93%。

投資管理業(yè)務(wù)方面，廣發(fā)證券在2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入126.63億元，同比增加21.35%。截至2021年末，廣發(fā)證券資產(chǎn)管理（廣東）有限公司管理的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、單一資產(chǎn)管理計(jì)劃和專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈值合計(jì)規(guī)模較2020年末上升62.26%；廣發(fā)信德投資管理有限公司設(shè)立并管理了50余支私募基金，管理客戶資金總規(guī)模近150億元。

高管薪酬、股權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定

在高管薪酬方面，年報(bào)顯示，2021年，廣發(fā)證券董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員報(bào)酬合計(jì)2845.16萬元，相較2020年的2819.03萬元微增0.93%。

其中，執(zhí)行董事、公司總監(jiān)秦力的稅前薪酬由2020年的233.96萬元降至2021年的208.07萬元，降幅為11.07%；職工代表監(jiān)事程懷遠(yuǎn)的稅前薪酬由2020年的124.38萬元增至2021年的129.13萬元，增幅為3.82%。

股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，年報(bào)顯示，吉林敖東（000623）、遼寧成大（600739）和中山公用（000685）二十二年來一直在廣發(fā)證券前三大股東之列（不包括香港結(jié)算代理人，香港結(jié)算代理人所持股份為H股非登記股東所有）。

年報(bào)顯示，廣發(fā)證券的前身為廣東發(fā)展銀行于1991年設(shè)立的證券業(yè)務(wù)部。截至2021年末，廣發(fā)證券共設(shè)立證券營(yíng)業(yè)部284家，也在2021年分類評(píng)價(jià)中重回AA級(jí)。