備受廣大投資者期待的北京證券交易所（以下簡稱“北交所”）即將正式開業(yè)。

10月30日晚間，北交所正式發(fā)布各項業(yè)務規(guī)則和各項配套細則指引，并將自今年11月15日起施行。隨著北交所開市時間基本明確，將利好哪些股票呢？

市場人士分析，A股方面，北交所的設立，一方面利好資本市場IT龍頭公司，目前金融機構(gòu)系統(tǒng)改造多為單一來源采購。另一方面，利好新三板整體上業(yè)務量相對占優(yōu)的中小券商。

而在新三板市場層面，北交所的開板，目前已掛牌精選層的公司將直接受益。此外，已表達了北交所上市意向但目前還未正式掛牌的專精特新公司，隨著北交所的開市臨近也將受益。

北交所設立利好IT龍頭股與中小券商，對A股“虹吸效應”可忽略不計

對于A股市場而言，北交所的開市將利好哪些行業(yè)板塊與公司呢？

天風證券報告表示，隨著北交所基本業(yè)務規(guī)則及配套細則的出臺，金融機構(gòu)系統(tǒng)有望持續(xù)進行相應改造。由于系統(tǒng)改造多為單一來源采購，現(xiàn)有資本市場IT格局或?qū)⑦M一步穩(wěn)固，利好資本市場IT龍頭公司。

天風證券進一步指出，投資標的上，首推資本市場IT龍頭恒生電子（600570），同時建議關注頂點軟件（603383）。此外，隨著金融IT板塊整體景氣度的提升，也建議關注銀行IT板塊的長亮科技（300348）、宇信科技（300674）、信安世紀（688201）等公司。

中航證券研報指出，北交所從今年9月2日宣布設立到開市，僅經(jīng)歷了不到3個月的時間，對于深耕新三板的券商具有較大優(yōu)勢。預計正式開市之后，將對券商投行業(yè)務產(chǎn)生進一步的促進作用。同時，嚴格的信息披露機制、退市機制、停復牌管理制度等，都對券商投行綜合實力提出更高的要求。投行綜合實力較強的券商，將更加受益。

平安證券同時看好券商，特別是投行優(yōu)勢領先，以及財富管理主線明確的相關標的。

平安證券表示，設立北交所是深化新三板改革的重要舉措，多層次資本市場體系進一步完善。隨著我國多層次資本市場體系架構(gòu)的進一步聯(lián)通完善，證券行業(yè)將再次迎來政策利好，在流動性相對穩(wěn)定環(huán)境下，券商基本面、政策面、市場面均表現(xiàn)為利好。

不過，廣發(fā)證券研報指出，與滬深兩市股權(quán)業(yè)務長期被頭部券商占據(jù)情況不同，新三板整體上中小券商業(yè)務量相對占優(yōu)，北交所的設立將提供差異化競爭契機。

廣發(fā)證券表示，一方面，從新三板保薦數(shù)量來看，申萬宏源（000166.SZ，06806.HK）、安信證券、中泰證券（600918）等券商優(yōu)勢明顯。另一方面，從新三板做市數(shù)量來看，申萬宏源、九州證券和中山證券排名靠前。

值得一提的是，北交所的下一步的開市，對A股的“虹吸效應”整體影響或可忽略不計。

廣發(fā)證券表示，目前新三板交易活躍度相對較低，交易規(guī)模遠低于A股整體，A股今年日均交易額約1萬億元，而精選層僅3.9億元，占比0.04%，即便考慮投資者門檻降低、活躍度升級，存量影響微乎其微。

直接利好北交所公司，已表達對北交所意向的專精特新公司也將受益

北交所的開板，目前新三板的三類投資標的將直接受益。

“隨著北交所即將開板，具體到投資標的層面，投資者可關注現(xiàn)有北交所公司中行業(yè)龍頭及長期仍有較高天花板的公司，北交所的開板其將直接受益。同時，當前北交所已受理的公司、公告已表達北交所意向的公司也將受益?！卑残抛C券新三板研究首席諸海濱在報告中指出。

具體來看，諸海濱指出，北交所的成立，直接受益公司即為北交所已掛牌的公司。自9月2日北交所宣布設立以來，雖然整體市場迎來一波上漲，但近期已經(jīng)基本回歸理性，后續(xù)仍建議投資者結(jié)合基本面，選擇符合專精特新要求的投資標的。

其次，諸海濱建議投資者，可關注當前北交所已受理公司的打新機會。5月以來，在北交所上市的企業(yè)的打新收益，以其掛牌后30日的股價為打新結(jié)束的價格，對照其發(fā)行價格計算漲幅，平均漲幅達到了78.82%，且其中5家企業(yè)漲幅超100%。

“目前，北交所對于前期精選層的發(fā)行申請直接平移受理，因此在投資中可關注北交所的打新機會。”諸海濱說，“預期北交所首批上市企業(yè)會主要來自于當前已被受理但還未發(fā)行的企業(yè)，考慮到不同企業(yè)打新收益率相差甚大，建議投資者在打新時考慮公司的基本面，選擇具備較好成長性的企業(yè)?！?/p>再次，已表達了北交所上市意向但目前還未正式掛牌的專精特新公司，隨著北交所的開市臨近其也將受益。

諸海濱表示，北交所上市公司的股價上漲預計分為兩個階段，即上市前和上市后。其中，上市后主要為打新，而上市前則為其表達上市意向至停牌日的時期。

統(tǒng)計顯示，5月以來北交所上市公司意向至停牌的期間漲幅，平均漲幅達到37.28%，且有4家企業(yè)漲幅超50%。

截至2021年10月20日，北交所意向公司共計244家（剔除晉層、終止輔導公司），其中67家已受理、1家已輔導驗收、150家輔導中、26家未輔導。

其中，專精特新“小巨人”企業(yè)共有16家，14家發(fā)布了輔導備案公告，目前處在北交所輔導中，2家還未進入輔導。