9月30日，供銷大集集團(tuán)股份有限公司（*ST大集，000564.SZ）及其二十四家子公司第二次債權(quán)人會議召開，出資人組會議表決通過了《供銷大集集團(tuán)股份有限公司出資人權(quán)益調(diào)整方案》。

根據(jù)參會人透露，供銷大集確定按照每10股轉(zhuǎn)增34.9股實施資本公積金轉(zhuǎn)增。其中，海航商業(yè)控股及其一致行動人、特定關(guān)聯(lián)方合計所獲轉(zhuǎn)增股票，將全部讓渡上市公司，一部分注銷用以履行業(yè)績承諾補償義務(wù)，剩余部分則直接補償給上市公司，用以抵償債務(wù)、引進(jìn)戰(zhàn)投。

出資人權(quán)益調(diào)整方案涉及重點工作之二是中小投資者將自持六成以上所獲轉(zhuǎn)增新股。中小股東所獲的轉(zhuǎn)增新股，37%給上市公司，用于抵償債務(wù)、引進(jìn)戰(zhàn)投。剩余63%按比例分配持有。考慮到重整成功對上市公司負(fù)債結(jié)構(gòu)的改善，以及未來持續(xù)經(jīng)營能力與盈利能力的提升，中小股東將持續(xù)分享后續(xù)利好。

根據(jù)9月30日晚間公布的《供銷大集集團(tuán)股份有限公司及其二十四家子公司重整計劃（草案）》摘要版，有財產(chǎn)擔(dān)保權(quán)債權(quán)清償期限長達(dá)10年，同時留債利率僅3%，較原平均融資利率減少達(dá)5%左右。管理人為公司爭取到10年留債期限，利率僅3%。按留債利率3%計算，僅此一項，供銷大集年利息支出將降至2億元左右，較2020年大幅下降，降幅達(dá)到70%。

此外，根據(jù)草案，此次約28.67億股向債權(quán)人分配抵償上市公司債務(wù)，若按照4元/股計算，普通債權(quán)預(yù)計可全額清償。此次重整成功后公司資產(chǎn)將變成260億左右，主要為房產(chǎn)、固定資產(chǎn)、土地等資產(chǎn)，負(fù)債將變成90億左右，凈資產(chǎn)將達(dá)到約170億。資產(chǎn)負(fù)債率有望從45%降至40%左右。

業(yè)內(nèi)人士分析，此次償債方案照顧到了各方利益，超出此前預(yù)期。重整完成后，供銷大集資產(chǎn)、負(fù)債、資產(chǎn)負(fù)債率等各項核心財務(wù)指標(biāo)均會明顯優(yōu)化。供銷大集的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)是多方面的，多年商業(yè)品牌的累積以及國家政策的紅利，使其在圍繞海南自貿(mào)港、農(nóng)村電商等主要方向的突破上具備一定潛力。