北京證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“北交所”）投資者門(mén)檻確定。

9月17日晚，北交所發(fā)布《北京證券交易所投資者適當(dāng)性管理辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱“《辦法》”）。整體來(lái)看，北交所個(gè)人投資者門(mén)檻為“50萬(wàn)元+2年證券投資經(jīng)驗(yàn)”。

同時(shí)，北交所發(fā)布了《北京證券交易所投資者適當(dāng)性管理業(yè)務(wù)指南》（以下簡(jiǎn)稱“《指南》”），對(duì)個(gè)人投資者的資產(chǎn)認(rèn)定和參與證券交易經(jīng)驗(yàn)的認(rèn)定作出了具體規(guī)定。

北交所投資門(mén)檻具體有何規(guī)定？個(gè)人投資者哪些資產(chǎn)在認(rèn)定范圍？參與證券交易經(jīng)驗(yàn)又如何認(rèn)定？澎湃新聞（www.nxos.com.cn）記者梳理了七方面要點(diǎn)。

要點(diǎn)一：個(gè)人投資者需滿足“50萬(wàn)元+2年證券投資經(jīng)驗(yàn)”，機(jī)構(gòu)投資者未設(shè)置資金門(mén)檻

投資門(mén)檻方面，《辦法》規(guī)定，個(gè)人投資者參與北交所市場(chǎng)股票交易，應(yīng)當(dāng)符合兩方面條件：

一是申請(qǐng)權(quán)限開(kāi)通前20個(gè)交易日，證券賬戶和資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬(wàn)元。其中，不包括該投資者通過(guò)融資融券融入的資金和證券。

二是參與證券交易24個(gè)月以上。

對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者，《辦法》要求，參與北交所股票交易，應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)及北交所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。

《辦法》同時(shí)指出，經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，北交所可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整適當(dāng)性準(zhǔn)入條件。

要點(diǎn)二：股票等四大類(lèi)資產(chǎn)計(jì)入認(rèn)可范圍，不包括融入的證券和資金

《指南》表示，可計(jì)入個(gè)人投資者資產(chǎn)的資產(chǎn)包括四大類(lèi)：一是在中國(guó)結(jié)算開(kāi)立的賬戶內(nèi)的證券資產(chǎn)，二是在北交所市場(chǎng)從事證券交易及相關(guān)業(yè)務(wù)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“會(huì)員”）開(kāi)立的賬戶內(nèi)的資產(chǎn)，三是投資者資金賬戶內(nèi)的資金，四是北交所認(rèn)可的其他資產(chǎn)。

具體而言，首先，在中國(guó)結(jié)算開(kāi)立的證券賬戶內(nèi)，可計(jì)入個(gè)人投資者資產(chǎn)的資產(chǎn)包括：股票（包括全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票、A股、B股、優(yōu)先股和通過(guò)港股通買(mǎi)入的港股）、存托憑證、公募基金份額、債券、資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)管理計(jì)劃份額、股票期權(quán)合約（其中權(quán)利倉(cāng)合約按照結(jié)算價(jià)計(jì)增資產(chǎn)，義務(wù)倉(cāng)合約按照結(jié)算價(jià)計(jì)減資產(chǎn)）、回購(gòu)類(lèi)資產(chǎn)（包括債券質(zhì)押式回購(gòu)逆回購(gòu)、質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)）及本所認(rèn)可的其他證券資產(chǎn)。

其次，在會(huì)員開(kāi)立的賬戶內(nèi)，可計(jì)入個(gè)人投資者資產(chǎn)的資產(chǎn)包括：公募基金份額、私募基金份額、銀行理財(cái)產(chǎn)品、貴金屬資產(chǎn)、場(chǎng)外衍生品資產(chǎn)等。

再次，資金賬戶內(nèi)，可計(jì)入個(gè)人投資者資產(chǎn)的資產(chǎn)包括：投資者交易結(jié)算資金賬戶內(nèi)的交易結(jié)算資金、股票期權(quán)保證金賬戶內(nèi)的交易結(jié)算資金（包括義務(wù)倉(cāng)對(duì)應(yīng)的保證金）、本所認(rèn)可的其他資金資產(chǎn)。

《指南》同時(shí)規(guī)定，計(jì)算個(gè)人投資者各類(lèi)融資類(lèi)業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)按照凈資產(chǎn)計(jì)算，不包括融入的證券和資金。

要點(diǎn)三：A股、B股、新三板等參與經(jīng)驗(yàn)均可計(jì)入

在參與證券交易經(jīng)驗(yàn)的認(rèn)定方面，《指南》表示，個(gè)人投資者參與全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票、A股、B股、存托憑證交易的，均可計(jì)入其參與證券交易的時(shí)間。

《指南》指出，相關(guān)交易經(jīng)歷自個(gè)人投資者本人一碼通賬戶下任一證券賬戶在上海證券交易所、深圳證券交易所、本所及全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)生首次交易起算。其中，首次交易日期可通過(guò)會(huì)員向中國(guó)結(jié)算查詢。

要點(diǎn)四：個(gè)人投資者需簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)

《辦法》表示，對(duì)于個(gè)人投資者，會(huì)員應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)評(píng)估其是否了解北交所股票交易的業(yè)務(wù)規(guī)則與流程，以及是否充分知曉北交所股票投資風(fēng)險(xiǎn)。

《辦法》要求，會(huì)員應(yīng)當(dāng)認(rèn)真審核投資者提交的相關(guān)材料，并要求首次委托買(mǎi)入北交所股票的投資者，以紙面或電子形式簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)應(yīng)當(dāng)充分揭示北交所股票交易風(fēng)險(xiǎn)。

《辦法》明確指出，投資者未簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的，會(huì)員不得接受其申購(gòu)或買(mǎi)入委托。

要點(diǎn)五：熟悉業(yè)務(wù)規(guī)定，了解上市公司風(fēng)險(xiǎn)特征

《辦法》同時(shí)指出，投資者在參與北交所證券交易等相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)熟悉北交所業(yè)務(wù)規(guī)定，了解上市公司風(fēng)險(xiǎn)特征。

《辦法》表示，投資者應(yīng)結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好確定投資目標(biāo)，客觀評(píng)估自身的心理和生理承受能力、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力及風(fēng)險(xiǎn)控制能力，審慎決定是否參與證券交易等業(yè)務(wù)。

要點(diǎn)六：預(yù)約開(kāi)戶即日啟動(dòng)

對(duì)于參與北交所股票交易的時(shí)間，北交所公告指出，即日起符合條件的投資者，便可以向其委托的證券公司申請(qǐng)預(yù)約開(kāi)通北交所交易權(quán)限。

要點(diǎn)七：未達(dá)到門(mén)檻要求的公司股東，只能買(mǎi)賣(mài)持有或曾持有的上市公司股票

《辦法》表示，公司上市前的股東，以及通過(guò)股權(quán)激勵(lì)持有公司股份的股東等，如不符合《辦法》規(guī)定的投資者準(zhǔn)入條件，只能買(mǎi)賣(mài)其持有或曾持有的上市公司股票。