據(jù)新華社7月6日電，近日中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見》（以下簡(jiǎn)稱“《意見》”），為進(jìn)一步推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)，《意見》共提出了八大方面三十條內(nèi)容。

在眾多內(nèi)容中，安永審計(jì)服務(wù)合伙人湯哲輝認(rèn)為，亮點(diǎn)內(nèi)容主要有三方面：一是強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)化原則和自律監(jiān)管，這也是未來資本市場(chǎng)的發(fā)展方向；二是提出完善證券案件審判體制機(jī)制；三是將境外上市的中國(guó)公司也納入監(jiān)管范圍之內(nèi)，避免監(jiān)管真空地帶。

值得關(guān)注的是，對(duì)于資本市場(chǎng)的發(fā)展，《意見》也出現(xiàn)了一定的新提法，如第十二條提出完善證券案件審判體制機(jī)制，建立專家咨詢制度和專業(yè)人士擔(dān)任人民陪審員的專門機(jī)制，進(jìn)一步與國(guó)際接軌。

中國(guó)市場(chǎng)學(xué)會(huì)金融委員、允泰資本創(chuàng)始合伙人付立春告訴澎湃新聞?dòng)浾撸骸啊兑庖姟返闹匾卣鞅闶窍嚓P(guān)規(guī)定非常的具體和細(xì)致，因此可執(zhí)行性非常強(qiáng)，同時(shí)將打擊證券違法活動(dòng)上已經(jīng)上升到了中央和國(guó)家的層面。下一步隨著《意見》的不斷落實(shí)，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)范性將達(dá)到新高度。”

壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，突出執(zhí)法專業(yè)性

“整體來看，《意見》的亮點(diǎn)內(nèi)容主要有三方面?！睖茌x告訴澎湃新聞?dòng)浾撸骸暗谝粋€(gè)亮點(diǎn)，是《意見》第八條的‘強(qiáng)化市場(chǎng)約束機(jī)制，完善交易場(chǎng)所、行業(yè)協(xié)會(huì)等對(duì)證券違法違規(guī)行為的自律監(jiān)管制度’。市場(chǎng)化原則，強(qiáng)調(diào)自律監(jiān)管，這也是未來資本市場(chǎng)的發(fā)展方向，即將更多的信息披露責(zé)任壓實(shí)給中介機(jī)構(gòu)，同時(shí)監(jiān)管部門進(jìn)一步加強(qiáng)與交易所、以及行業(yè)協(xié)會(huì)的協(xié)同?！?/p>

湯哲輝說，第二個(gè)亮點(diǎn)是《意見》第十二條提出的完善證券案件審判體制機(jī)制，建立專家咨詢制度和專業(yè)人士擔(dān)任人民陪審員的專門機(jī)制?！斑@是很突出的亮點(diǎn)，在壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任的同時(shí)，將突出執(zhí)法的專業(yè)性。”

“第三個(gè)亮點(diǎn)，是《意見》第十九條和第二十條，強(qiáng)調(diào)將境外上市的中國(guó)公司，也納入監(jiān)管范圍之內(nèi)。進(jìn)一步完善了中國(guó)企業(yè)在全球市場(chǎng)的融資監(jiān)管，避免監(jiān)管真空地帶?！睖茌x強(qiáng)調(diào)。

付立春也認(rèn)為《意見》的亮點(diǎn)內(nèi)容是非常多的。他說，一方面，《意見》將過去一些概括性提及的監(jiān)管措施，更加細(xì)致化、具體化，加強(qiáng)了相關(guān)監(jiān)管的可執(zhí)行性?！叭缂訌?qiáng)中概股監(jiān)管、加強(qiáng)跨境監(jiān)管合作等，之前在這方面的監(jiān)管，雖然有相關(guān)設(shè)計(jì)但可執(zhí)行度并不強(qiáng)，規(guī)則也不夠具體，現(xiàn)在是進(jìn)行了系統(tǒng)性的完善?！?/p>

“另一方面，在打擊證券違法活動(dòng)的力度方面，此前定下的主基調(diào)是‘建制度、不干預(yù)、零容忍’。《意見》中的相關(guān)內(nèi)容，可以說把‘零容忍’這一詞條進(jìn)行了重點(diǎn)的具體化?！备读⒋哼M(jìn)一步指出。

某證券公司總量研究中心宏觀經(jīng)濟(jì)分析師則向澎湃新聞?dòng)浾弑硎?，《意見》有四方面?nèi)容最為值得關(guān)注。

“一是海外上市監(jiān)管的加強(qiáng)。二是監(jiān)管的軟硬件要求提高，軟件體現(xiàn)在監(jiān)管能力和執(zhí)法能力，硬件體現(xiàn)在監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。三是跨部門協(xié)調(diào)監(jiān)管要求提高，尤其在公安層面明顯加強(qiáng)。四是執(zhí)法建設(shè)的加強(qiáng)?！鄙鲜鋈炭偭垦芯恐行暮暧^經(jīng)濟(jì)分析師指出。

具體來看，在加強(qiáng)中概股監(jiān)管方面，《意見》提出：切實(shí)采取措施做好中概股公司風(fēng)險(xiǎn)及突發(fā)情況應(yīng)對(duì)，推進(jìn)相關(guān)監(jiān)管制度體系建設(shè)。修改國(guó)務(wù)院關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定，明確境內(nèi)行業(yè)主管和監(jiān)管部門職責(zé)，加強(qiáng)跨部門監(jiān)管協(xié)同。

在加強(qiáng)跨境監(jiān)管合作上，《意見》提出：完善數(shù)據(jù)安全、跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)、涉密信息管理等相關(guān)法律法規(guī)。抓緊修訂關(guān)于加強(qiáng)在境外發(fā)行證券與上市相關(guān)保密和檔案管理工作的規(guī)定，壓實(shí)境外上市公司信息安全主體責(zé)任。加強(qiáng)跨境信息提供機(jī)制與流程的規(guī)范管理。堅(jiān)持依法和對(duì)等原則，進(jìn)一步深化跨境審計(jì)監(jiān)管合作。探索加強(qiáng)國(guó)際證券執(zhí)法協(xié)作的有效路徑和方式，積極參與國(guó)際金融治理，推動(dòng)建立打擊跨境證券違法犯罪行為的執(zhí)法聯(lián)盟。

在加大證券違法活動(dòng)的刑事懲戒力度方面，《意見》強(qiáng)調(diào)，貫徹實(shí)施刑法修正案（十一），同步修改有關(guān)刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)，完善相關(guān)刑事司法解釋和司法政策。

遴選專家陪審團(tuán)參與案件審理

值得一提的是，對(duì)于資本市場(chǎng)的監(jiān)管，《意見》出現(xiàn)了一定的新提法。

湯哲輝指出，《意見》第十二條提出完善證券案件審判體制機(jī)制，建立專家咨詢制度和專業(yè)人士擔(dān)任人民陪審員的專門機(jī)制。遴選專家陪審團(tuán)參與案件審理，對(duì)于建立開放透明的證券糾紛案件審理具有重大意義。

“畢竟法律和會(huì)計(jì)都是非常專業(yè)的學(xué)科，專業(yè)人做專業(yè)事，在證券審判機(jī)構(gòu)隊(duì)伍中引進(jìn)法律、審計(jì)及會(huì)計(jì)專家作為陪審員，可以充分發(fā)揮專家證人在案件審理中的作用。這也與國(guó)際接軌，與時(shí)俱進(jìn)?！睖茌x強(qiáng)調(diào)。

付立春表示，《意見》的重要特征便是相關(guān)規(guī)定非常的具體和細(xì)致，因此可執(zhí)行性非常強(qiáng)。同時(shí)，對(duì)相關(guān)的監(jiān)管方向進(jìn)行了系統(tǒng)性的完善。

“可以預(yù)見的是，在下一步依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)中，《意見》中相關(guān)措施的執(zhí)行將非常迅速，市場(chǎng)對(duì)《意見》方針導(dǎo)向的貫徹也會(huì)非常高效，系統(tǒng)性的監(jiān)管將給證券市場(chǎng)中從事違法活動(dòng)的各方帶來不小的震懾。”付立春稱。

付立春強(qiáng)調(diào)，《意見》的出臺(tái)，意味著打擊證券違法活動(dòng)上已經(jīng)上升到了中央和國(guó)家的層面，超越了資本市場(chǎng)本身的范疇，這是不多見的。

付立春說，隨著《意見》的出臺(tái)，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的規(guī)范性勢(shì)必將會(huì)迎來一個(gè)階段性的大幅提高。可以說，對(duì)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的規(guī)范性發(fā)展，《意見》是一個(gè)具有里程碑式的文件。

“隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)注冊(cè)制改革的推進(jìn)和市場(chǎng)化的進(jìn)一步提高，資本市場(chǎng)的活躍度和開放度都出現(xiàn)了顯著的提升，因此規(guī)范性的進(jìn)一步加強(qiáng)，可以說勢(shì)在必行。下一步隨著《意見》的不斷落實(shí)，證券違法活動(dòng)的相關(guān)參與者將被有效震懾，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)展將達(dá)到規(guī)范性的新高度?！备读⒋褐赋?。

湯哲輝的觀點(diǎn)是，《意見》的出臺(tái)，體現(xiàn)了中國(guó)資本市場(chǎng)的未來方向，即法制化建設(shè)。這也是資本市場(chǎng)一直以來努力的方向，《意見》將進(jìn)一步增強(qiáng)貫徹落實(shí)資本市場(chǎng)法制化建設(shè)。

湯哲輝表示，在2020年3月1日，《中華人民共和國(guó)證券法》正式實(shí)施?！靶伦C券法”以及7月6日剛出臺(tái)的《意見》，其實(shí)是一個(gè)配套的組合拳?！兑庖姟返陌l(fā)布，進(jìn)一步強(qiáng)化新證券法的要求，共同為我國(guó)高質(zhì)量資本市場(chǎng)的建設(shè)保駕護(hù)航。